【专家点评】全球聚焦今晚两大央行利率决议

本篇文章5959字，读完约15分钟

现货黄金价格周三(7月4日)小幅下跌，但在两周高点附近保持稳定，过去三天上涨4%。投资者为欧洲央行预期的降息和美国关键就业数据做好了准备。今天是美国独立日假期，市场交易清淡。现货黄金价格收盘下跌2.40美元，跌幅0.15%，至1614.63美元/盎司，最高触及1620.22美元/盎司，最低下跌1611.54美元/盎司。

本周对于决定美国和欧元区货币政策的未来方向非常重要。这两个地区的低利率一直有助于创造黄金需求。

人们普遍预计，欧洲央行将于周四(7月5日)将利率下调至创纪录低点，以遏制债务危机，而不是购买意大利和西班牙债券以降低借贷成本。

对于黄金市场来说，美国将于周五(7月6日)发布的月度就业数据将更加关键，这将为判断美国经济创造就业机会的能力以及美联储推出刺激增长的政策措施的可能性提供一些线索。预计美国非农就业报告将显示，6月份就业人数增加9万人，失业率保持稳定在8.2%。本周迄今为止，金价已上涨近1%，这可能是自2月底以来的首次两周连续上涨。

美国几天内没有发布经济数据，全国市场因国庆休市。市场在等待欧洲央行和英格兰银行周四(7月5日)宣布利率决定，然后非农产业就来了。

周四(7月5日)，欧洲央行将于北京时间19:45宣布7月利率决定。目前，市场预计欧洲央行将降息25个基点至0.75%，这表明了欧洲央行促进经济增长的决定。本周结束的欧盟峰会以有利的结果结束，但欧元区的经济发展仍然是欧洲未来面临的大问题，欧洲央行的降息措施早在几个月前就被市场不断预期。如果欧洲央行如市场预期大幅降息，将打压欧元，但欧盟峰会利好消息刚刚公布，可能会限制这一消息对欧元的打压。

关注欧元区第一季度最终gdp和5月德国制造业订单。目前预期值等于之前的值。如果实际价值高，对欧元来说是个好消息。

【/h/】同时，美国将于6月20:15公布adp就业人数变动。目前市场的预期增长率低于之前的数值。这个数据通常对非农就业数据有前瞻性影响。如果实际价值差，不仅会抑制市场信心和美元的下跌，还会使投资者对非农数据感到悲观，从而推高市场风险厌恶情绪，在一定程度上限制风险资产的上涨。

目前，市场预期欧洲央行行长德拉克斯(Delacquis)将在周四(7月5日)的政策会议上发表更多货币宽松声明。欧洲央行(European Central Bank)的行动，配合欧盟对债券市场的干预，将在未来几周增加市场风险偏好，但不要低估当前危机的时间和广度。市场普遍预计欧洲央行将降息25个基点至0.75%，一些机构甚至威胁将利率降至零。一旦Delacquis真的将央行隔夜存款利率降至0甚至更低，这将是一个世界上很少有政策制定者敢冒的风险。然而，随着欧洲债务危机降低通胀并影响经济增长，欧洲央行可能认为这一措施的优势大于劣势。

另外，周五(7月6日)美国将有重要的非农就业数据。由于美国前三个月非农就业数据不佳，美联储没有像预期的那样推出qe3，但表示随时准备推出新的刺激计划。如果下周美国非农就业数据仍然不佳，可能会增加市场对qe3的预期，这可能会对美元的升值产生抑制作用。

从技术角度看，美元指数汇率目前处于徘徊盘整阶段，短期阻力位82.40以上，支撑位82.00以下。如果美元指数能在80.00以上站稳，意味着美元很可能摆脱近期的矩形震荡格局。只有当美元收于近期80.00的阻力位之上，才能发出更清晰的上行技术动能，而且只能在美元底部

可能会形成，否则唱空美元仍然是当前市场的主旋律。在中线，市场将继续看到空美元的观点将不会改变，直到美元稳定在80.00。只有当美元稳定在80.00以上时，它才能扭转最近的疲软和衰退趋势，否则美元空头的优势不会改变& middot& middot& middot。只有当美元指数稳定在80以上，美元才能继续扩大其反弹区间of/きだよ/.只要美元指数回调稳定在78.80，美元走势就会由弱转强。本周五将发布美国1月份非农数据，届时美元走势可能会更加明朗。美元指数支撑81.91和81.62，阻力位82.3782.54

欧元/美元支撑1.2500，1.2460，阻力1.2580，1.2650

欧元兑美元:在周三(7月4日)的纽约时段，欧元兑美元汇率波动，收盘下跌，创下三个交易日的新低。美国市场的关闭削弱了市场交易的流动性，并且由于欧洲央行宣布利率决定临近，投资者抛售欧元以规避风险。汇率在盘中一度开盘为1.2560，在1.2507触及三个交易低点，最终收于1.2534。

美国市场因独立日休市。欧洲股市收盘前，部分投资者抛出欧元避险。欧元兑美元从1.2560跌至1.2500左右。但在1.2500关口有很大支撑，汇率没有进一步走低。

疲弱的经济数据提振了欧洲央行(ecb)降息的预期，欧元兑美元汇率依然疲弱。苏格兰皇家银行(rbs)货币策略师保罗罗布森(Paulrobson)表示，市场似乎已经为欧洲央行降息25个基点做好了准备，但需要采取更类似于注入流动性的措施来提振欧元。

周四(7月5日)，欧洲央行将于北京时间19:45宣布7月利率决定。目前，市场预计欧洲央行将降息25个基点至0.75%，这表明了欧洲央行促进经济增长的决定。本周结束的欧盟峰会以有利的结果结束，但欧元区的经济发展仍然是欧洲未来面临的大问题，欧洲央行的降息措施早在几个月前就被市场不断预期。如果欧洲央行如市场预期大幅降息，将打压欧元，但欧盟峰会利好消息刚刚公布，可能会限制这一消息对欧元的打压。

【/h/】同时，美国将于6月20:15公布adp就业人数变动。目前市场的预期增长率低于之前的数值。这个数据通常对非农就业数据有前瞻性影响。如果实际价值差，不仅会抑制市场信心和美元的下跌，还会使投资者对非农数据感到悲观，从而推高市场风险厌恶情绪，在一定程度上限制风险资产的上涨。

交易策略:如果汇率反弹稳定在1.2530以上，可以考虑以1.2560-1.2600为目标做多；如果汇率反弹到1.2500，你可以继续尝试做空，目标是1.2460-1.2400。

英镑/美元支持1.5550，1.5500，电阻1.5650，1.5700

GBP SD:周三(7月4日)纽约时段，英镑兑美元汇率震荡收低，触及三个交易日的新低。当天英国经济数据的糟糕表现给英镑带来了压力。与此同时，随着欧洲央行宣布的利率决定临近，投资者买入美元以规避风险。

【/h/】英国零售财团(brc)发布的数据显示，6月份英国商店价格指数年增长率为1.1%，低于上月的1.5%，为2009年11月以来的最低水平。与此同时，欧元区疲弱的经济数据也提升了欧洲央行(ecb)降息的预期，英镑兑美元汇率持续走低。

【/h/】周四(7月5日)，英格兰银行将于北京时间19:00公布7月利率决议和资产购买计划。尽管英格兰银行本周表示，更倾向于通过贷款融资的方式注入市场流动性，但是否降息和购买资产尚不确定。消息一度削弱了量化宽松预期，提振了英镑。然而，英国随后公布的gdp数据下降，表明英国经济继续疲软，这再次增加了市场对未来量化宽松的预期。因此，市场仍预计英格兰银行下月将扩大资产购买规模至3750亿英镑，但利率将保持在0.5%不变。如果央行扩大资产购买意味着央行对未来经济持悲观态度，那么肯定会抑制英镑的下跌。

交易策略:如果汇率反弹稳定在1.5600以上，可以考虑以1.5650-1.5700为目标做多；如果汇率反弹1.5580，你可以继续尝试做空，目标是1.5560-1.5530。

美元/日元支撑79.66，79.46，阻力80.00，80.08

美元兑日元:周三(7月4日)纽约时段，美元兑日元在窄幅波动，目前交易在79.85左右。欧洲央行公布的利率决定临近，市场避险情绪支撑日元，但由于支撑力度大，阻力大，波动幅度小。

在此期间，汇率为79.79。由于60日均线和120日均线的压力，在20日均线和短期上升通道下轨的支撑下，走势趋于窄幅波动，最终收于79.82。

【/h/】日本央行短期调查显示，第二季度大规模制造业景气判断指数升至-1，好于经济学家预期中值-4；第一节是-4。考虑到日本央行短期调查表现良好等因素，市场预期日本央行(BoJ)7月份不太可能进一步放松货币政策以支撑日元。

日本央行(boj)副行长山口裕行(Hiroyuki Yamaguchi)此前表示，欧洲债务问题导致日元大幅升值，可能会损害日本企业的利润和经济。

几天内发布的欧元区经济数据喜忧参半。与此同时，意大利今年第一季度公共预算赤字占gdp的8.0%，为2009年初以来的最高水平。糟糕的数据给欧元和其他高风险货币带来压力，日元的避险需求增加。

【/h/】交易策略:如果汇率回落到80.00以上并保持稳定，可以继续放量做多，目标在80.10-80.30；如果汇率稳步反弹至79.77以下，你可以考虑进入空市场，目标为79.66-79.46。

澳元兑美元支撑1.0260，1.0230，阻力位1.0300，1.030

澳元兑美元:周三(7月4日)纽约时段，澳元兑美元汇率在窄幅波动，当天早些时候达到1.0318的两个月高点。疲软的经济数据提高了欧洲央行降息的预期，澳元获得支持。

交易策略:如果汇率反弹稳定在1.0280，可以尝试放轻松多做，目标1.0330-1.0350；如果汇率跌破1.0250的支撑位，我们可以考虑继续做空，目标是1.0230-1.0200。

黄金支撑1611，1608和阻力1618，1625

周二(7月3日)金价隔夜上涨，周三继续在亚洲高位盘整。黄金价格走高的原因是，业内投资者预测，全球央行将陆续推出新一轮宽松措施，增加市场货币供应量，这使得黄金的抗通胀和避险效应再次凸显。在此背景下，行业组织提醒投资者密切关注欧洲央行(ecb)和英格兰银行(boe)周四(7月5日)的会议决议。

近期黄金价格将继续上涨，因为投资者普遍预期近期全球各大央行将出台各种宽松政策和措施提振经济。欧洲央行(European Central Bank)和英格兰银行(Bank of England)都很有可能在本周四的会议上推出新的政策和措施，这对黄金将是一大利好。同时，从技术角度来看，黄金价格的走势也呈现出了近几天由强变强的趋势。

交易策略:如果金价反弹到1616以上，可以考虑继续做多，目标在1616-1625；如果金价跌破1611；尝试在光仓做空，目标1606-1600。

原油支撑86.45和85.84，阻力87.72和88.38

布伦特原油期货周三(7月4日)收于每桶100美元以下，原因是有迹象表明欧洲经济正在下滑，这抵消了对新刺激措施的预期。

【/h/】第三季度初，投资者重新进入原材料市场。因为预计如果央行采取进一步措施提振全球经济，受打压的原油、铜期货和黄金市场可能好转，欧洲央行周四有望降息至1%以下。

布伦特原油期货自两周前触及2010年以来的最低水平以来，已反弹约12%，部分原因是围绕伊朗核计划的紧张局势加剧，以及欧洲和美国实施的新的严格制裁。

投资者希望美联储推出新一轮量化宽松政策。如果周五发布的非农就业报告疲软，这种可能性将会增加。

美国石油学会(api)宣布，美国原油库存上周减少300万桶，远高于分析师预估的190万桶；汽油库存减少140万桶；成品油库存减少110万桶。美国能源信息协会(eia)将库存数据的发布推迟到北京时间周四(7月5日)23:00。布伦特原油期货在昨日上涨逾3%后，8月份收盘下跌0.91美元，至99.77美元/桶。市场成交清淡，因为今天是美国独立日。

交易策略:如果油价反弹稳定在87.10以上，可以考虑做多，目标在87.72-88.38；如果油价反弹并下跌86.60，你可以继续尝试做空，目标为86.00-85.84。

今天关注的主要数据领域如下:

【/h/】18:00，德国5月份工厂订单前的值为-1.9%/月，-3.8%/年；在市场的影响下

【/h/】19:00，英格兰银行宣布利率决定前0.50%的价值；预测0.50%；高市场影响力

19:00在美国6月29日这一周，工商管理硕士抵押贷款申请市场受到影响

【/h/】19:30，美国6月挑战者企业裁员报告前值66.7%/年，市场影响高

【/h/】19:45欧洲央行公布利润决议前的价值为1.00%；预测0.75%；高市场影响力

20:00，受市场影响，美国6月份rbc消费前景指数前值为46.1

20:15，美国6月份变动前adp就业价值为13.3万，具有较高的市场影响

【/h/】20:30，美国6月30日那一周初请失业金人数38.7万；高市场影响力

20:30欧洲央行在欧元区的新闻发布会具有较高的市场影响力

【/h/】22:00时，6月ism非制造业指数前值为53.7；预测52.8；高市场影响力

【/h/】22:00美国6月ism非制造业供应商交货指数前值为53.0，受市场影响

22:00美国6月ism非制造业就业指数前值为50.8

【/h/】22:00美国6月ism非制造业库存指数前值为63.0，受市场影响

22:00美国6月ism非制造业价格支付指数前值为49.8

【/h/】22:00美国6月ism非制造业新订单指数前值为55.5，受市场影响

【/h/】22:00，6月份美国icsc连锁店预售价值为1.7%/年，市场受到影响

6月29日一周美国eia原油库存市场23:00

方世平

【/h/】方世平高喊:欧元长在1.2460附近，止损1.2400，目标1.2550，1.2580，1.2630

英镑在1.5540附近多头，止损1.5480，目标1.5630，1.5660，1.5700。

澳元在1.0200附近多头，止损1.0140，目标1.0300、1.0330、1.0360

日元使空接近80.00，止损80.60，目标为79.66，79.46和79.30

加元使空接近1.0160，止损1.0220，目标为1.0100、1.0080和1.0060。

瑞士法郎使空接近0.9640，止损0.9500，目标为0.9560、0.9530和0.9500。

美元指数接近82.40，以做空，止损83.00，目标82.00，81.80和81.60

原油多头接近86.00，止损85.00，目标87.72，88.38，90.00

黄金长在1600附近，止损1580，目标1620，1630，1640

白银多头接近27.80，止损27.20，目标28.40，28.75，29.00

天通银长在5660附近，止损5560，标的5780、5800、5830、5850、5900