【专家点评】欧债危机与升息预期交替影响 汇市方向再添变数

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最近国际外汇市场持续震荡，欧债危机和加息预期一直是外汇市场最重要的决定因素。甚至对整个金融市场的短期走向影响很大。但近期有关欧债危机中希腊债务是否需要重组，以及欧洲央行近期是否会继续加息的消息，一直在交替出现，影响欧元走势，导致美元、欧元等主要货币反复波动。特别是目前美元与主要货币汇率在关键技术位附近，这让我们更难判断主要货币及相关金融产品的市场前景。

首先是欧债危机，最近的焦点是希腊是否需要重组，这也是前期各方争论的焦点之一。因为债务重组意味着之前的紧急救援协议将被大幅修改，这不仅是对希腊信用的又一次打击，也是欧盟、imf和欧洲央行的难题。此前，欧盟、欧洲央行、法国等。都严词拒绝了，但最近希腊国债利率已经高达20%，这在一定程度上意味着，如果不修改原条款，希腊肯定无法按期偿还之前的债务。昨天，欧盟领导人的态度终于松动了。昨日，欧元区主席容克表示，他不再坚决排除重新安排希腊债务的可能性。这可能意味着希腊的债务偿还时间可能被允许延长，市场认为这是一种暂时的、温和的重组。但到目前为止，欧洲央行、国际货币基金组织和法国还没有公开表示将改变不重组的立场。所以昨天的消息只能说是未来可能进行债务重组的一个小开口。

第二个因素还是利率。此前，由于欧洲央行4月果断加息，市场一度认为欧洲央行将连续数次加息以遏制通胀，但5月会议决定暂时不加息。最近，欧元区第一季度的国内生产总值和其他数据重新点燃了加息的预期。昨日，欧洲央行执行委员会委员汤姆·古格罗(Tom Gugro)表示，欧洲央行政策依然宽松；欧洲央行正在密切关注通胀数据，利率应与经济形势保持一致。欧洲央行已经明确表示将抗击通胀。与此同时，她还表示有信心欧元区经济将继续复苏，欧洲金融体系已经克服了危机。昨天，国际货币基金组织表示，德国今年的经济增长可能超过3%，德国金融体系整体保持稳定趋势。这些无疑进一步提高了欧洲央行6月加息的预期。除了欧洲央行将继续加息的预期外，英国央行cpi昨日4月大幅上涨4.5%，不仅是2008年10月以来的最高水平，也高于4.1%的市场预期。英国通货膨胀已经连续16个月超过央行上限的目标，并加速到5.0%，使得英格兰银行加息的压力再次加大。澳大利亚央行周二的会议记录也显示出对通胀上升的担忧，这意味着澳大利亚央行可能在不久的将来再次加息。

显然，昨日美元再次下跌，主要非美元货币全面加息的预期起到了关键作用。但我们这里需要知道的是，欧盟对希腊债务重组态度的改变并不意味着重组计划会顺利通过。因为欧洲央行和法国之前都有坚定的负面态度，最终能否重组可能成为近期欧元走势的主要障碍。美元及相关市场的走势短期内仍难以走出明确的方向。具体来说:

美元指数:

【/h/】在上周末至周一连续两次触及76.00的短期技术阻力位后，开始逐渐下跌。在昨日跌破75.45的短期支撑位后，今日有望进一步下跌。今日短线支撑在75.00-74.80区间。能否跌破将决定短期市场前景的走向。如果跌破，说明短期高点已经建立在76.00附近，市场前景很可能进一步向下调整，目标指向74.00。

欧元/美元:

【/h/】上周欧元跌破60日均线后，我一度认为市场汇率会走低。尽管欧元汇率在本周的前两个交易日继续反弹，但仍低于对美元的60天移动平均线。不过，连续两天的阳线已经导致日内指标出现见底迹象，尤其是今天亚洲开盘后，汇率一度突破60日均线所在的1.4240的阻力位。这使得欧元的方向有可能在短期内再次改变。因为一旦汇率稳定在60日均线之上，市场前景就会聚集进一步上涨的势头。现在，汇率暂时锁定在10日均线所在的1.4285。如果无法突破，就可能陷入窄幅波动。今天的低档位支撑在1.4230。可以说汇率突破1.4285还是跌破1.4230都会影响短期市场前景。

美元/日元:

【/h/】上周五下跌80.30的短期关键支撑位后，本周经过一天的调整，周二再次发力，但最终仍未突破81.80的短期技术阻力位，在盘中达到81.77的最高水平后收于81.38。预计短期汇率将继续在狭窄范围内波动。今天短线阻力位还是81.80，下方支撑80.80。

英镑/美元:

周二汇率再次升至1.6250上方，超出了我的预期。显然，英格兰银行加息预期再次增强，这是英镑再次走强的最直接原因。虽然昨日收于1.6249，但今日亚洲开盘后汇率再次突破1.6250，今日短期关键阻力位为1.6300。一旦突破，前期初步确认的下跌格局将失效。市场前景可能会继续横向波动。短期目标将指向1.6430。

黄金:

【/h/】昨天，金价一度跌破1482.50，也就是前面提到的长期上涨支撑线所在的位置，最低价为1472.60，但最终收于1485.70。正如我昨天分析中提到的，虽然金价跌破上涨支撑线后原有趋势被破坏，但要想转为下跌趋势，就必须继续跌破之前的低点1463.03，否则金价可能会继续波动和盘整。今天短线阻力位1497.60，关键阻力位1500.00左右。只有突破以上两个层次，才能再次恢复短期上升趋势，反之，我们会继续横盘波动，寻求市场前景的方向。

银:

白银的走势并不意外。周二继续下跌，但稳定并再次反弹至33.06，收于33.90。现在白银下行压力显然还是比较大的。需要注意的是，前面提到的长期支撑已经接近上周低点32.39，所以这个水平的技术支撑会更重要，一旦跌破，依然会导致银价大跌。今日短线阻力位分别在34.50和35.40左右。在跌破32.39之前尽量避免低水平抛售。可以在低位少量买入，以短线区间为操作原则。如果跌破32.39甚至32.00，依然可以重仓卖出白银。