【专家点评】美元指数期待非农给力！全球市场多空激烈博弈！

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纽约商品交易所黄金期货周一(3月5日)小幅下跌。中国和欧洲经济基本面的不佳表现在总体压力下推动了以黄金为首的贵金属大宗商品，但低于1007点的抄底为金价提供了坚实的支撑。Comex4月黄金期货收盘下跌5.90美元，跌幅0.35%，至1，703.90美元/盎司。Comex黄金期货于2011年9月6日创下1，923.70美元/盎司的历史新高。周一黄金期货交易量较30日均值低20%左右，与前一交易日交易量相当，扭转了上周中旬的热交易势头。

中国国务院总理温家宝周一表示，今年中国国内生产总值的增长目标约为7.5%。这是八年来中国国内生产总值增长目标首次低于8%。报告称，中国国内生产总值增长目标略有下调，主要是逐步与“十二五”规划衔接，引导各方重点加快转变经济发展方式，提高经济发展质量和效率，实现更长时期、更高水平、更高质量的发展。中国下调了经济增长预期，这随后对市场产生了影响。虽然下调幅度不大，但毕竟已经下调了。

数据汇编机构markit周一发布的数据显示，markit综合采购经理人指数(PMI)2月份最终值为49.3，预计为49.7，1月份为50.4。同时，当月服务业最终pmi为48.8，预计为49.4，1月份为50.4。欧盟统计局公布的数据显示，1月份欧元区月度零售额增速为0.3%，高于0.1%的预期降幅；年率持平，预计下降1.6%。中国和欧洲的经济基本面表现不佳，黄金期货延续了最近的下跌势头。自上周三大幅下跌以来，金价一直未能进入上涨通道。

美国总统巴拉克奥巴马会见以色列总理本雅明内塔尼亚胡，讨论解决伊朗核问题。此前，奥巴马透露，如果对伊朗的禁运不能阻止其核武器发展计划，美国不排除对伊朗核设施进行军事打击的可能性。

供应管理学会(ism)公布，美国2月份ism服务指数为57.3，好于预期。经济学家的平均预期为56.0点，1月份的ism服务指数为56.8点。然而，在ism指数的子指数中，就业指数从57.4%下降到55.7%；衡量通胀压力的价格指数从63.5%升至68.4%，令一些市场参与者担忧。芝加哥dearbornpartners执行董事保利诺尔特(Paulnolte)表示，从一些数据中，你会发现就业指数略有下降，通胀率大幅上升。这两个数据和我们看到的制造情况是一致的。他指出，上周四，供应管理协会(Institute of Supply Management)报告称，2月份制造业增速为2010年上半年以来最低。

【/h/】美国商务部公布，1月份美国工厂订单月率下降1.0%，仍好于预期。经济学家的平均预期是，月率下降1.6%，去年12月工厂订单环比增长1.1%。

本周的主要事件将是周五(3月9日)发布的非农就业数据和其他劳动力市场数据。市场观察(marketwatch)调查的经济学家预计，3月份非农就业人数平均将增加21.3万人，失业率预计为8.3%。

展望市场前景，欧洲央行将于周四公布利率决定，但经过本周的流动性操作，我相信欧洲央行将保持利率不变。本周五，美国将发布一份重要的2月份非农就业报告。

本周，全球市场将是一场彻头彻尾的央行利率会议。届时，欧洲央行、英格兰银行、澳大利亚储备银行、加拿大银行和新西兰联邦储备委员会将召开利率会议，宣布最新的货币政策决议。此外，吸引全球投资者关注的美国2月份非农就业报告将于周五发布，预计将在金融市场掀起一波大浪潮。

澳大利亚储备银行(rba)将于北京时间周二(3月6日)11:30宣布最新利率决议。此前，市场认为很有可能在3月份宣布降息。但鉴于欧债形势的缓和和全球经济的持续复苏，预计澳洲联储在本次会议上将保持不活跃，继续维持基准利率不变，维持在4.25%。

新西兰联邦储备委员会(rbnz)将于北京时间周四(3月8日)04:00宣布最新的货币政策声明和利率决议。市场预计RBNZ将保持目前2.5%的官方现金利率。

英格兰银行(boe)将于北京时间周四20:00宣布最新利率决议。一般预计，本行将保持基准利率在0.5%，资产购买规模在3250亿英镑不变。根据最近的数据，虽然英国房地产市场疲软，失业率高，但从制造业数据来看，经济并没有陷入衰退周期。

【/h/】此外，英格兰银行在2月份的货币政策会议上宣布，将资产购买规模扩大500亿英镑(约合790亿美元)，即量化宽松，使国债总购买规模达到3250亿英镑。英格兰银行决策者需要观察扩大量化宽松规模后的经济运行。

【/h/】欧洲央行(ecb)将于下周四北京时间20:45宣布最新利率决议，市场预期央行将继续保持原地踏步的策略，因为该行刚刚向金融机构注入5295亿欧元进行第二轮长期再融资操作，以1.0%的超低利率向金融机构放贷，进一步缓解市场流动性短缺。

【/h/】此外，自去年12月21日以来，欧洲央行连续实施两轮ltro后，市场资金短缺状况大幅改善，欧元区外围政府债券收益率持续下降，欧债形势得到有效缓解。与此同时，欧元集团原则上批准向希腊提供1300亿欧元的第二轮财政援助，希腊债务暂时避免了违约。

投资者关注欧洲央行(ECB)行长马里奥德拉吉(mariodraghi)周四21:45举行的新闻发布会，届时德拉吉将就欧元区经济、货币政策前景、通胀、欧债形势等问题发表看法。

【/h/】加拿大银行(boc)将于北京时间周四22:00公布最新货币政策决议。人们普遍预计，央行将宣布基准利率保持在1.0%不变，因为美国作为该国最大的贸易伙伴，最近显示出经济持续复苏的迹象，这给了加拿大依赖出口的经济增长势头。

美国劳工部(dol)将于北京时间本周五(3月9日)公布2月份非农就业人数和失业率数据。鉴于美国经济加速复苏，市场普遍对2月份美国非农就业数据报出乐观预期。据国外权威媒体调查，经济学家预计2月份非农就业人数平均增长20万，将延续1月份增长24.3万的良好势头。此外，经济学家预计2月份的失业率将保持在8.3%的三年低点。

【/h/】2011年8月以来，美国劳动力市场持续复苏，美国房地产市场和消费数据相对强劲。预计2月份就业数据会继续保持稳定，变化不会太大。在过去的三个月里，美国的就业人数持续增长。美国劳工部数据显示，1月份全国非农就业人口增加24.3万人，为9个月来最高水平，失业率也降至8.3%，为2009年2月以来最低水平。

【/h/】然而，尽管美国劳动力市场持续改善，但总就业人数仍比最近一次衰退爆发前的水平低582万。美联储主席伯南克(Ben Bernanke)周三在国会作证时指出，美国劳动力市场远未恢复正常，只有在最终需求和产出增长更强劲的情况下，才能进一步改善。

本周，国际黄金1700点更为关键。一旦下跌，将寻求更低的支撑，预计测试1680和1660。本周美元指数像彩虹一样上涨。本周迎来了2012年第三部非农大戏，80标的美元指数分水岭。一旦稳定在80点，预计将挑战此前的81.70高点。本周美元指数关注上方79.88和80.35，下方78.52和77.63！

从技术角度看，美元指数汇率目前处于徘徊盘整阶段，短期阻力位79.53以上，支撑位79.20以下。如果美元指数能在80.00以上站稳，意味着美元很可能摆脱近期的矩形震荡格局。只有当美元收于近期80.00的阻力位之上，才能产生清晰向上的技术动能，才能形成美元的底部。否则，唱空美元仍然是当前市场的主旋律。在中线，市场将继续看到空美元的观点将不会改变，直到美元稳定在80.00。只有当美元稳定在80.00以上时，它才能扭转最近的疲软和衰退趋势，否则美元空头的优势不会改变& middot& middot& middot。只有当美元指数稳定在80以上，美元才能继续扩大其反弹区间of/きだよ/.只要美元指数回调稳定在78.80，美元走势就会由弱转强。本周五将发布美国1月份非农数据，届时美元走势可能会更加明朗。美元指数支撑79.20和79.06，阻力位为79.53和79.72

欧元兑美元支撑1.3172，1.3126，阻力位1.3251，1.3284

欧元兑美元:希腊债务重组继续影响市场，但本周风险事件密集，市场将聚焦于欧洲央行是否降息或暗示将在年内降息。欧元区当天的经济数据几乎喜忧参半，市场情绪在一切明朗之前趋于谨慎。欧元兑美元汇率在1.32左右大幅波动。

亚洲股市下跌后，欧洲股市开盘走低，整体市场风险偏好可能支撑美元全线走强。2月份，欧洲日内交易发布的英国服务业采购经理人指数从上月的56大幅降至53.8，低于预期的54.9。与此同时，2月份欧元区服务业采购经理人指数的最终值从此前的49.4降至48.8，低于预期的49.4。欧元区2月份综合采购经理人指数的最终值也从此前的49.7降至49.3，低于预期的49.7。整体经济数据不佳进一步打压市场情绪，欧洲股市扩大跌幅，欧元兑美元扩大跌幅，触及1.3160的半个月低点。然而，3月份欧元区sentix投资者信心指数从之前的-11.1升至-8.2，这是连续第三个月复苏，但低于预期的-5，欧元区1月份零售额同比增长0.3%。之前的值是0.3%和1.3%，估计值是0.1%和1.5%。数据发布后，市场情绪略有好转

【/h/】纽约早盘公布的数据显示，1月份美国工厂订单下降1.0%，之前的数值为1.1%，但好于预期的1.5%的降幅。与此同时，2月份ism非制造业指数从上月的56.8升至57.3，也好于预期的56.2。数据发布后，美股试图反弹上涨，推动欧元兑美元继续上涨，触及1.3420的盘中高点。

希腊问题可能再次成为热议的焦点。虽然各方基本达成共识，但收尾工作仍在进行中。持有价值2060亿欧元希腊债券的私营部门债权人最迟将于周四决定是否参与债券互换，但希腊政府给出的互换提议进展缓慢。突变可能仍然是影响市场的重要因素。在希腊救助资金被记录之前，任何意外事件都可能导致债务问题扭转。

从近期欧元对美元的表现来看，下行趋势越来越明显。特别是基本面消息也表明欧债危机的风险预警并没有完全解除，相反有加剧的迹象。

一方面，尽管上周三实施的ltro可以在短期内缓解银行间流动性不足的问题，但瑞银(UBS)分析师指出，在如此低的价格和如此长的时间内，接受几乎所有抵押品来提供流动性，让欧洲央行陷入了任何央行都不愿陷入的困境。这种方法无法控制其资产负债表面临的信贷风险，或者至少是欧元区国家央行账面上的风险。更糟糕的是，它对市场的成功干预可能会推迟政治家做出困难但必要的政策决定。

【/h/】技术上，从小时图上看，欧元兑美元日间可能在1.3155-1.3295区间波动。如果在市场展望中突破区间的低位轨道，低位支撑位将处于1.3110的水平。德国商业银行(Commerzbank)技术分析师阿克塞尔鲁道夫(Axelrudolph)表示，欧元兑美元汇率本周可能会下跌。上周关键反转日过后，去年12月底1.3199高点似乎承压，该水平以下1.3156的上行通道支撑位和1.3072的55日均线将陆续为汇率提供支撑。欧元兑美元只有突破2月高点1.3487，才能改变看跌前景。

交易策略:如果汇率反弹稳定在1.3230以上，可以考虑以1.3284-1.3300为目标做多；如果汇率跌破1.3200，可以继续尝试做0/，目标1.3172-1.3126。

英镑/美元支撑1.5807，1.5751，阻力1.5898，1.5933

GBP SD:希腊债务重组继续影响市场，但本周风险事件密集，市场将聚焦于欧洲央行是否降息或暗示将在年内降息。欧元区当天的经济数据几乎喜忧参半，市场情绪在一切明朗之前趋于谨慎。英镑兑美元升至1.5870后，陷入盘整。

亚洲股市下跌后，欧洲股市开盘走低，整体市场风险偏好可能支撑美元全线走强。2月份，欧洲日内交易发布的英国服务业采购经理人指数从上月的56大幅降至53.8，低于预期的54.9。同时，欧元区成员国服务业采购经理人指数整体表现也不佳，进一步打压市场情绪。欧洲股市扩大了下跌趋势，英镑兑美元在压力下再次下跌，触及1.5785的一周低点。但欧元区3月份sentix投资者信心指数连续第三个月发布，欧元区1月份零售额数据意外上升，市场情绪略有好转，支撑汇率升至1.5800以上水平。

最近引起人们关注的是，英格兰银行将于北京时间周四20:00宣布最新的利率决议。市场普遍预计，本行将保持基准利率在0.5%，资产购买规模在3250亿英镑不变。在今年2月的货币政策会议上，英格兰银行宣布扩大500亿英镑的资产购买规模，即量化宽松，使政府债券的总购买规模达到3250亿英镑。英格兰银行决策者需要观察扩大量化宽松规模后的经济运行。

技术上来说，英镑/美元的波动范围本周可能会向下移动，因为日线图上的macd和随机指标是看跌的。支撑位看周二低点1.5798；跌破之后，向下目标指向1.5647-1.5642区间(从2月22日低点到2月14日低点，现在接近55日均线)。如果进一步走低，向下目标指向1月23日1.5515低点。阻力位在1.5990-1.6000区间(上周三高点到心理水平)；突破后将恢复短期看涨前景，上行目标指向去年11月11日1.6092高点。再高点，就看去年11月8日1.6129的高点。英镑/美元中线展望看涨，因为macd和随机指标看好周线图，而5周均线高于15周均线且向上。

交易策略:如果汇率反弹稳定在1.5880以上，可以考虑以1.5933-1.5960为目标做多；如果汇率反弹突破1.5850，可以继续尝试做空，目标1.5807-1.5751。

美元/日元支撑81.17，80.79，抗81.89，82.23

【/h/】美元兑日元:周一(3月5日)欧洲市场，美元兑日元汇率在低位波动，目前交易在81.35左右。汇率仍在20日均线之上，均线指标显示看涨。美元兑日元短期可能试探去年5月82.20-82.30日元的高点。美元兑日元仍呈上升趋势。

此外，近期疲软的日本经济数据也有助于支撑美元兑日元。日本1月份消费者价格指数(cpi)下降0.1%，表明通缩压力仍在伤害日本经济。

本周五(3月9日)，美国将发布2月份非农就业报告。根据道琼斯调查，经济学家的平均预期是，美国2月份非农就业人数将增加21万人，当月失业率预计持平于8.3%。考虑到对美国将推出新一轮量化宽松政策的预期已经降温，这一数据可能会推动美元兑日元进一步走强。

【/h/】交易策略:如果汇率回落到81.60以上并保持稳定，可以继续放量做多，目标在81.89-82.23；如果汇率稳定反弹至81.40以下，你可以考虑进入空市场，目标为81.17-80.79。

澳元兑美元支撑1.0634，1.0600，阻力位1.0722，1.0776

【/h/】澳元兑美元:希腊债务重组继续影响市场，但本周风险事件密集，市场将聚焦于欧洲央行是否降息或暗示年内降息。欧元区当天的经济数据几乎喜忧参半，市场情绪在一切明朗之前趋于谨慎。然而，由于中国经济增速放缓，大宗商品价格下跌，导致澳元兑美元汇率跌至1.0655的低点。

澳元和美元今天在亚洲市场开盘略高于1.0745，随后再次下跌，考验了1.0700的心理关口，因为穆迪上周五在纽约收盘时将希腊评级下调至最低C级，这是继S&P上周警告希腊违约以及西班牙首相马里亚诺拉霍伊上周五在欧盟峰会后表示的另一大机构。西班牙2012年预算赤字占gdp的目标比例为5.8%，远低于欧盟为西班牙设定的4.4%的目标，这给市场情绪带来压力，提振了美元。此外，宣布2月份澳大利亚td通胀月率上升0.1%，之前值上升0.2%；年率增长2.0%，之前值增长2.2%。通胀压力的放缓将有助于澳大利亚储备银行(rba)未来根据经济进一步降息。与此同时，澳大利亚财政部长斯旺(Swan)表示，澳元走强对一些行业造成了巨大压力，美国国际集团(aig)在澳大利亚的服务业业绩指数低于2月份的上一个数值，中国政府的亚洲城市宣布将把2012年gdp增长预期下调至7.5%，这也给汇率带来了压力。但汇丰中国服务业2月盘中公布的pmi大幅升至53.9，创去年10月以来新高，表明中国服务业扩张步伐加快，市场情绪略有好转，为汇率提供了一定支撑。

中国gdp增长目标降至7.5%，引发市场担忧。投资者对商品价格和全球经济前景的看法可能会改变，这将对澳元等商品货币产生不利影响。同时，普京以高票赢得俄罗斯大选。上周末，中俄就中俄输油管道原油定价达成协议。此前，中国降低了增长率，大宗商品价格下跌。从短期来看，这可能有利于空澳元。

此外，澳大利亚储备银行将于周二召开利率会议，在此之前，交易员不愿承担新的风险。经济学家预计，澳大利亚储备银行(Reserve Bank of Australia)将连续第二个月保持利率不变，但该行董事长格伦斯坦芬斯(glennstevens)声明的措辞可能会令市场略感意外。

【/h/】技术上来说，本周澳元/美元的波动区间有望下移，因为日线图上的macd和随机指标都是看跌的。支撑位在1.0644(2月27日低点)，再看1.0593(2月23日低点)。如果下跌趋势继续，目标将指向1.0564(2月1日低点)，然后看1.0521(1月30日低点)。阻力位在1.0817(上周五高点)，再看1.0856(上周三触及的7个月高点)；突破后将重拾短期看涨前景，心理水平1.1000在标的上。

交易策略:如果汇率反弹稳定在1.0680，可以尝试放轻松多做，目标1.0722-1.0776；如果汇率跌破1.0660的支撑位，我们可以考虑继续做空，目标是1.0634-1.0600。

金支撑1695，1684.00和电阻1716.00，1726.50

comex黄金期货周一上午小幅下跌。经过上周的抛售，多头试图重新站稳脚跟。多头需要继续努力，尽快展现新的实力，避免近期图表进一步受损，因为4月黄金期货日图可能正在形成看空三角旗格局。今天上午，主要外部市场也显示，空贵金属利润略有增加，即美元指数略有上升，原油价格疲软。4月份黄金期货下跌7.40美元，至1，702.30美元/盎司。现货黄金最终下跌8.80美元，至每盎司1702.75美元。最后五月白银下跌0.135美元，至34.39美元/盎司。

周一上午，美元指数小幅上涨，空方面进一步抬头，一夜之间创下两周新高。美元走强是有利于贵金属的外部市场力量。与此同时，纽约商品交易所(nymex)原油期货价格走低，这也是黄金和白银的一个负面因素。美元指数和原油继续是重要的外部市场力量，对贵金属市场的盘中走势产生影响。

一夜之间，中国总理温家宝下调了中国经济增长预期，这对包括贵金属在内的原材料商品市场造成了一些不利影响。但中国是世界上人口最多的国家，对大宗商品的胃口也很大，经济增速仍有望达到相当不错的7.5%。

新的一周开始以来，没有关于欧盟主权债务危机的重要新消息，只有全面持续的担忧。今天欧盟疲软的经济数据加剧了人们对欧盟将陷入衰退的担忧。对于避险黄金而言，整个欧盟债务危机仍是其主要的潜在看涨因素

从技术角度来看，comex4月黄金期货正在巩固上周的大幅下跌。然而，这种盘整趋势已经在日线图上形成了一面潜在的看空三角旗。技术上来说，接下来的两三个交易日对黄金来说极其重要。黄金市场的多头已经消退，需要尽快展现新的实力，避免近期图表进一步受损。多头近期的下一个向上技术突破目标是使收盘价高于2月高点1，792.70美元的坚实技术阻力位。空海德的下一个短期技术突破目标是使收盘价低于2月份1，688.40美元的坚实技术支撑水平。第一个阻力出现在1，718.0美元的隔夜高点，随后是1，727.30美元。第一个支撑位为1，700.00美元，随后是1，695.50美元的隔夜低点。

[/h comex5的5月白银多头本周也有所消退，但技术图表并未严重受损。价格在日线图上仍处于2个月的上升趋势。价格在日线图上仍处于2个月的上升趋势。多头的下一个价格上涨目标是使收盘价高于2月份37.58美元的坚实技术阻力位。空 head的下一个价格突破目标是使收盘价低于2月低点32.715美元的坚实技术支持水平。第一个阻力出现在34.785美元的隔夜高点，随后是35.00美元。下一个支撑位是34.00美元，随后是上周的低点33.75美元。

交易策略:如果金价反弹到1707.00以上，可以考虑继续做多，目标在1716.00-1726.50；如果金价跌破1700.00；尝试在光仓做空，目标1694-1684.00。

原油支撑105.68，104.63和阻力107.59，108.45

市场继续担忧伊朗局势，但中国经济增长目标8年来首次低于8%。周一(3月5日)，纽约商品交易所原油4月份合约期货上涨0.02美元，收于106.72美元/桶，涨幅0.02%。

奥巴马透露，如果对伊朗的禁运不能阻止其核武器发展计划，美国不排除对伊朗核设施进行军事打击的可能性。然而，中国国务院总理温家宝表示，今年中国国内生产总值的增长目标约为7.5%，消费价格总水平的增长应控制在4%左右。这是八年来中国国内生产总值增长目标首次低于8%。

[/h 纽约商品交易所4月份原油期货触及每桶107.42美元的盘中高点，最低跌至每桶105.50美元，上涨0.02美元，至每桶106.72美元，上涨0.02%。

美国总统巴拉克奥巴马会见以色列总理本雅明内塔尼亚胡，讨论解决伊朗核问题。此前，奥巴马透露，如果对伊朗的禁运不能阻止其核武器发展计划，美国不排除对伊朗核设施进行军事打击的可能性。

伊朗局势将导致原油市场潜在供应崩溃。他说:除了沙特阿拉伯，没有任何原油出口可以替代伊朗的原油出口。

【/h/】交易策略:如果油价进一步反弹并稳定在107.30，可以继续考虑在合适的时机做多，目标为108.45109.00。如果油价跌破107.00，我们可以尝试做空positions/きだ124240/,with，目标为106.00-105.68。

今天关注的主要数据领域如下:

【/h/】11:30，澳大利亚储备银行宣布利率决定前的价值为4.25%；预测4.25%；高市场影响力

18:00欧元区第四季度gdp前值为-0.3%/季度，0.7%/年；高市场影响力

20:45在美国3月2日这一周，icsc-高盛连锁店的销售市场受到影响

【/h/】21:00，挪威央行驻巴黎副行长贾夫qvigstad在亚当斯密会议上发表演讲。在市场影响力上，

21:55在美国3月2日那一周，红皮书商业零售市场受到影响

【/h/】23:00加拿大ivey采购经理人指数2月前值64.1；在市场的影响下

华盛顿的美国能源信息协会发布了一份短期能源展望

方世平

【/h/】方世平高喊:欧元长在1.3150附近，止损1.3100，目标1.3251、1.3284、1.3300。

英镑在1.5800附近多头，止损1.5750，目标1.5933、1.5960、1.6000。

澳元附近长1.0630，止损1.0580，标的1.0722，1.0776，1.0800。

日元使空接近82.00，止损82.50，目标为81.17，80.79和80.60。

加元使空在1.0000附近，止损1.0050，目标为0.9898、0.9853和0.9830。

瑞士法郎使空接近0.9160，止损0.9210，目标为0.9090、0.9068和0.9030。

美元指数接近79.70，以做空，止损80.30，目标79.20，79.06和78.60

原油多头接近105.00，止损104.00，目标108.00，108.45，109.00

黄金在1694附近多头，止损1684，标的1716.00，1726.50，1737

白银在33.50附近多头，止损33.00，目标34.67，35.00，35.43

天通锦长在343.00附近，止损342.00，目标348.00，349.30，350.00，350.20，351.60

白银附近龙6800，止损6720，标的6960，7000，7021，7100，7184