【专家点评】非农尘埃落定！本周聚焦美联储利率会议！

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【/h/】由于实施希腊债券互换计划，黄金周五(3月9日)收高；盘中早些时候，由于美国就业数据表现强劲，黄金走软。增长0.8%。

希腊政府表示，已说服足够数量的私营部门债权人参与有史以来最大的债务互换计划。超过83%的投资者承诺参与该计划，在希腊政府启动集体行动条款后，这一比例将升至95.7%。通过债券互换计划，希腊的债务将减少1050亿欧元(约合1377亿美元)。希腊必须成功完成债券互换，才能获得第二批救助资金，从而避免债务违约。穆迪投资者服务公司(穆迪& # 39；Sinvestorsserviceinc .)周五表示，在希腊完成1770亿欧元债券互换并给私人债券持有人造成巨大损失后，它认为希腊违约。穆迪表示，希腊债券互换是廉价交易，因此构成债务违约。该机构指出，85.8%的希腊债券持有人已经同意更换，更换条款将导致现有债券净现值至少损失70%。

【/h/】美国劳工部9日公布的数据显示，2月份美国非农就业人数增加22.7万人，超过预期的21.3万人。同时，1月份就业人数增加28.4万人，比初步数据多4万人左右，去年12月份就业人数也向上修正。失业率持平于8.3%。受上述数据影响，黄金价格短暂下跌，因为美国就业形势的改善将降低美国政府出台更多经济刺激措施的可能性。2月份美国非农就业人数继续强劲增长，前两个月就业人数也向上修正，这是美国过去三年经济复苏最好的数据之一。在过去的三个月里，美国的平均就业人数每月增加24.5万人，是去年5月至11月平均月增长率的两倍多。美国经济正在复苏，我们迫切需要这种经济，所以新的就业机会似乎越来越多。这进一步证实，北美的经济增长继续好于预期，同时推动失业率下降。

【/h/】近期黄金市场受宏观经济基本面影响较大，所以表现与其他商品类似，而黄金的避险属性明显减弱。

【/h/】虽然黄金一度承压，但大量的低位买入和强势油价帮助黄金实现V型反转。黄金表现出巨大的弹性，并可能随着新兴市场需求的回归而逐渐反弹。希腊债务互换进展顺利，国家基本可以避免无序违约。然而，由于欧洲债务危机仍未解决，黄金仍可受益于避险需求。4月选举后，希腊新政府将面临多大的压力来实施紧缩措施，希腊问题蔓延到其他欧元区国家的可能性仍然存在，这应该会推高黄金的避险需求，尽管目前黄金更像风险资产。

本周，全球金融市场将迎来美联储货币政策会议、欧元集团会议、日本银行利率会议、美联储主席本·伯南克讲话等重大风险事件。预计美联储将在经济复苏的背景下采取乐观谨慎的态度；与此同时，欧元集团会议将决定是否正式向希腊提供第二轮财政援助，以支付其3月20日到期的债务。

欧元集团财长会议将于北京时间周一和周二(12-13)举行。本次会议将正式决定是否给予希腊1300亿欧元的第二轮财政援助贷款，以支付3月20日到期的145亿欧元债务。虽然希腊的债务互换参与率目前为85.8%，需要启动cac才能实现95.7%的债务互换率，但欧元区国家领导人对希腊的债务互换率普遍满意。这意味着希腊获得新一轮财政援助几乎没有悬念。

【/h/】日本央行(boj)将于周二(3月13日)公布最新利率决议，总裁Masaaki masaakishirakawa将于14:30召开新闻发布会。据消息人士透露，日本央行预计下周将保持其基准货币政策不变。

联邦公开市场委员会(fomc)将于北京时间周四(3月14日)02:15宣布最新利率决议并发布政策声明。伯南克主席不会举行记者招待会。鉴于美国经济加速复苏，预计美联储可能不会采取任何新的刺激措施，并将继续重申基准利率将维持在0-0.25%，直至2014年年中。与此同时，他们对经济表现的评估可能更加乐观，但他们仍然非常谨慎。然而，最近市场上有报道称，美联储(Federal Reserve)正在讨论取消量化宽松(qe)以进一步刺激经济增长。这种变体量化宽松意味着美联储(Federal Reserve)可能会印刷新的美元来购买长期房地产抵押债券(mbs)或美国国债，但随后会借入短期低息资金，以减少更多量化宽松可能推高通胀的疑虑。

美联储主席本伯南克将被邀请在北京时间周四于美国田纳西州纳什维尔举行的2012年独立社区银行家协会会议上发言。预计伯南克将对当前的金融形势、经济形势和货币政策发表看法。

本周，国际金有1700多马克的空，竞争非常激烈。它在1700点站稳，并继续保持多头头寸。美元指数本周完美落幕。下周将聚焦于美联储会议，这是80美元指数的分水岭。一旦稳定在80点，预计将挑战此前的81.70高点。下周美元指数将聚焦80.32和80.68以上，79.33和78.70以下！

从技术角度看，美元指数汇率目前处于徘徊盘整阶段，短期阻力位80.29以上，支撑位79.39以下。如果美元指数能在80.00以上站稳，意味着美元很可能摆脱近期的矩形震荡格局。只有当美元收于近期80.00的阻力位之上，才能产生清晰向上的技术动能，才能形成美元的底部。否则，唱空美元仍然是当前市场的主旋律。在中线，市场将继续看到空美元的观点将不会改变，直到美元稳定在80.00。只有当美元稳定在80.00以上时，它才能扭转最近的疲软和衰退趋势，否则美元空头的优势不会改变& middot& middot& middot。只有当美元指数稳定在80以上，美元才能继续扩大其反弹区间of/きだよ/.只要美元指数回调稳定在78.80，美元走势就会由弱转强。本周五将发布美国1月份非农数据，届时美元走势可能会更加明朗。美元指数支撑79.39和78.82，阻力位为80.29和80.62

欧元兑美元支撑1.3052，1.2985，阻力位1.3232，1.3345

欧元兑美元:非农就业数据的强劲表现再次让美国经济受益。市场对美联储实施第三轮量化宽松措施(qe3)的预期进一步降温。短期内，美元得以强势反弹，冲击风险货币；此外，尽管希腊通过了债务互换测试，暂时缓解了投资者的担忧，但未来希腊在实现赤字削减目标方面仍将面临诸多困难，欧元兑美元汇率大幅跌至1欧元兑1.3095的低点。

【/h/】欧洲早期，希腊政府在新闻发布会上宣布，私人债券持有人参与债务互换的比例为85.8%，并将推出集体行动条款(cac)。之后债券互换参与率上升至95.7%。但美国将公布非农就业数据，这是一个重要的风险事件，而在债转股结果良好后，获利回吐和观望强化了抛售事实。欧元兑美元加速下跌，触及1.3210的盘中低点。德国统计局(destatis)公布的数据显示，2月份德国cpi最终月增长率为0.7%，年增长率为2.3%，两者均没有从初始值发生变化，符合预期；德国2月份调整后消费价格指数(hicp)上涨0.9%，年率上涨2.5%，与初始值持平，符合预期。德国1月份贸易账户顺差经季节性调整后扩大至142亿欧元，此前的价值顺差为139亿欧元；德国1月份经常账户盈余为80亿欧元，远低于此前修正后的212亿欧元盈余。以上数据对市场没有影响。

【/h/】纽约早盘公布的数据显示，2月份美国非农就业人数增加22.7万人，好于预期增加的21万人；失业率保持在8.3%，与预期一致。1月份美国贸易逆差上升4.3%，至525.7亿美元，预计逆差490亿美元，此前值由488.0亿美元修正为504.2亿美元。1月份美国批发库存增长0.4%，至4754.6亿美元，经济学家预测增长0.6%。2月份强劲的非农业数据在一定程度上削弱了美联储推出qe3的可能性，也使得美联储有可能提前加息。美国就业数据公布后，联邦基金利率期货显示，美联储2014年年中加息的概率为100%，2014年1月加息的概率也从数据公布前的54%升至60%。数据出炉后，美元普遍走强。此外，惠誉还发起了另一轮攻击，将希腊主权评级从C级下调至限制性违约，抑制了欧元。惠誉表示，希腊评级下调反映了其对希腊psi可能构成违约事件的担忧，而欧元区国家的评级上限仍保持在aaa不变。欧元兑美元汇率进一步下跌，一度跌破1.3100关口，触及1.3095的盘中低点。

在纽约市场，希腊通过集体行动条款(cacs)迫使投资者参与国债互换计划，随后国际互换业务和衍生投资工具协会(isda)裁定，希腊的做法引发了为32亿美元信用违约互换(cds)合同支付赔偿的条款。市场情绪继续承压，欧元兑美元汇率在低位波动，因为周末附近波动较小。

希腊再次冒险，为希腊获得1300亿欧元的财政援助铺平了道路。投资者的担忧暂时缓解，但希腊未来实现减赤目标仍将面临诸多困难。周四公布的数据显示，12月希腊失业率创下21%的纪录，是欧元区平均水平的两倍，51%的年轻人失业，凸显出希腊面临的严重问题。

短期内，市场可能会继续修正此前对美联储宽松政策的预期，投资者可能会将注意力转向欧洲黯淡的经济前景。欧洲央行早些时候表示，今年经济可能萎缩，通胀率可能超过中期换工作目标。欧元对美元将继续走软。

【/h/】技术上欧元兑美元反弹限于1.3290，但1.3095可能是汇率阶段的底部，短期风险保持中性。考虑到欧元兑美元从1.2625的反弹已经止于1.3486；只要1.3486的阻力位保持不变，市场前景将继续看好空欧元。如果1.3095的第一条线向下，汇率最初会向下看1.2974，进一步向下的目标会指向1.2625。

【/h/】交易策略:如果汇率反弹稳定在1.3130以上，考虑空头和多头持仓，目标为1.3165-1.3232；如果汇率跌破1.3100，可以继续尝试做0/，目标1.3052-1.3000。

英镑/美元支撑1.5612，1.5552，阻力1.5781，1.5890

GBP SD:非农就业数据的强劲表现再次让美国经济受益。市场对美联储实施第三轮量化宽松措施(qe3)的预期进一步降温。短期内，美元得以强势反弹，冲击风险货币；此外，尽管希腊存在风险，但集体行动条款引发了信用违约互换，这继续打压市场信心。英镑兑美元汇率跌至1.5660左右，并保持稳定。

【/h/】欧洲早期，希腊政府在新闻发布会上宣布，私人债券持有人参与债务互换的比例为85.8%，并将推出集体行动条款(cac)。之后债券互换参与率上升至95.7%。但美国将公布非农就业数据，这是一个重要的风险事件，而事件发生前的获利观望强化了债券互换结果良好后的抛售事实，令英镑承压。随后，英国宣布1月份工业产出月率意外大幅下降，而2月份ppi数据高于预期。数据公布后，英镑兑美元进一步下跌，触及1.5750的盘中低点。英国1月份工业产值月增长率下降了0.4%，预计将上升0.3%；年率下降3.8%，预计下降3.1%。此外，英国1月份制造业产出环比增长0.1%，预计增长0.3%；年率上涨0.3%，预计上涨0.2%。与此同时，英国经季节性调整的生产者价格指数2月环比上涨0.6%，预计上涨0.3%；年率上涨4.1%，预计上涨3.9%。2月份，经季节性调整的生产者投入价格指数月度环比增长2.1%，预计增长1.0%；年率上涨7.3%，预计上涨6.8%。此外，英国核心生产者的产出价格指数在2月份季节性调整后的月增长率为0.5%，预计将增长0.1%；2月份，经季节性调整的核心生产者价格指数按年率计算上涨3.0%，预计上涨2.5%。

【/h/】纽约早盘公布的数据显示，2月份美国非农就业人数增加22.7万人，好于预期增加的21万人；失业率保持在8.3%，与预期一致。1月份美国贸易逆差上升4.3%，至525.7亿美元，预计逆差490亿美元，此前值由488.0亿美元修正为504.2亿美元。1月份美国批发库存增长0.4%，至4754.6亿美元，经济学家预测增长0.6%。2月份强劲的非农业数据在一定程度上削弱了美联储推出qe3的可能性，也使得美联储有可能提前加息。美国就业数据公布后，联邦基金利率期货显示，美联储2014年年中加息的概率为100%，2014年1月加息的概率也从数据公布前的54%升至60%。数据公布后，美元普遍走强，英镑兑美元汇率进一步下跌，触及1.5655的半个月低点。此外，惠誉再次发起攻击，将希腊主权评级从C级下调至限制性违约，抑制了市场情绪，也提振了美元的避险需求。惠誉表示，希腊评级下调反映了其对希腊psi可能构成违约事件的担忧，而欧元区国家的评级上限仍保持在aaa不变。

在纽约市场，希腊通过集体行动条款(cacs)迫使投资者参与国债互换计划，随后国际互换业务和衍生投资工具协会(isda)裁定，希腊的做法引发了为32亿美元信用违约互换(cds)合同支付赔偿的条款。市场情绪继续受到压力，英镑兑美元汇率在低位波动，因为周末附近的波动较小。

【/h/】技术上，日线macd是看跌的，随机指标变成金十字继续走低，而短线仍将保持弱势。阻力位在1.5833，若突破此位，向上目标将指向1.5882(周二高点)，之后是1.5966(3月2日高点)和1.5990-1.6000(3个月高点和2月29日设定的心理水平构成的区间)。支撑位为1.5647-1.5642(区间由2月22日低点和2月14日低点组成)和1.5531(1月25日低点)。

【/h/】交易策略:如果汇率反弹稳定在1.5670以上，考虑空头和多头持仓，目标为1.5721-1.5781；如果汇率反弹，突破1.5660，你可以继续尝试做空，目标1.5612-1.5552。

美元/日元支撑81.75，81.03，阻力位82.91，83.35

【/h/】美元兑日元:非农就业数据的强劲表现再次让美国经济受益，市场对美联储实施qe3的预期进一步降温。短期内，美元强劲反弹，推动美元兑日元汇率突破82大关，达到82.64的最高水平。

【/h/】市场看好希腊债务互换协议最终达成，周五亚洲市场风险偏好继续，日经指数上涨2%以上；此外，中国2月份cpi年率从1月份的4.5%降至3.2%，低于3.4%的市场预期。预计通胀率的下降将受到市场的欢迎，这可能为中国政策制定者进一步放松货币政策提供空，提振市场情绪。美元兑日元从周五亚洲早盘的81.45继续上涨，达到81.90的九个月高点。但后来公布的2月份中国零售额和工业产值的年增长率低于预期，降低了市场的乐观情绪，拖累了汇率。

【/h/】纽约早盘公布的数据显示，2月份美国非农就业人数增加22.7万人，好于预期增加的21万人；失业率保持在8.3%，与预期一致。1月份美国贸易逆差上升4.3%，至525.7亿美元，预计逆差490亿美元，此前值由488.0亿美元修正为504.2亿美元。1月份美国批发库存增长0.4%，至4754.6亿美元，经济学家预测增长0.6%。2月份强劲的非农业数据在一定程度上削弱了美联储推出qe3的可能性，也使得美联储有可能提前加息。美国就业数据公布后，联邦基金利率期货显示，美联储2014年年中加息的概率为100%，2014年1月加息的概率也从数据公布前的54%升至60%。数据出炉后，美元普遍走强，美元对日元加速升值，突破盘中高点和82.00的心理关口，触及近10个月高点82.60。此外，惠誉再次发起攻击，将希腊主权评级从C级下调至限制性违约，抑制了市场情绪，提振了汇率。

日本即将庆祝大地震一周年。随着日本东北部地震后重建支出的增加，日本经济今年将恢复增长。一个积极的迹象是，日本去年第四季度的经济收缩幅度小于最初的预期。经过多年的反复欢欣鼓舞，日本经济可能最终迎来繁荣时期，或者至少进入经济持续增长和股市大幅上涨的时期。

技术上，美元兑日元在此期间强劲上涨，刷新了82.64的盘中高点，这是11个多月来的最高水平。汇率在5日均线上方强势上涨，macd走高，红色动能柱放大，kdj抬头。如果汇率超过82.78，上行目标将指向83.32。如果汇率跌破80.40，回调目标将指向79.50。

【/h/】交易策略:如果汇率回落到82.60以上并保持稳定，可以继续放量做多，目标在82.91-83.35；如果汇率稳定反弹至82.30以下，你可以考虑进入空市场，目标为81.75-81.03。

澳元兑美元支撑1.0538，1.0501，阻力位1.0637，1.0699

澳元兑美元:非农就业数据表现强劲，再次令美国经济受益。市场对美联储实施qe3的预期进一步降温。短期内，美元得以强势反弹，冲击风险货币；此外，尽管希腊存在风险，但集体行动条款引发了cds，对葡萄牙和其他欧元区成员国的担忧仍未平息，市场信心继续受到压制。但大宗商品价格依然居高不下，澳元兑美元跌幅相对较小。

中国人民银行前副行长吴晓灵周五表示，中国今年的通胀率可以控制在4%以下，这一官方通胀目标已经考虑到油价上涨。2月，中国通胀大幅放缓，居民消费价格指数(cpi)涨幅从上月的4.5%降至3.2%，主要原因是春节假期后食品价格下跌。这将缓解中国对放松货币政策的担忧，间接支持澳元走强。

【/h/】技术上，汇率阻力位在1.0669(昨日高点)；突破后目标是1.0743(周一高点)，然后是1.0817(3月2日高点)和1.0856(2月29日七个月高点)。支撑位1.0530(接近55日均线)，1.0505(周三低点)；如果下跌，向下看1.0424(1月24日低点)。

交易策略:如果汇率反弹稳定在1.0580，可以尝试放轻松多做，目标1.0637-1.0660；如果汇率跌破1.0550的支撑位，我们可以考虑继续做空，目标是1.0501-1.0474。

黄金支撑1689，1664.00和电阻1726.00，1739。

comex黄金期货周五上午小幅上涨。贵金属市场等大部分市场都处于观望状态，等待即将发布的就业形势报告，可以说是本月最重要的美国经济报告。预计报告发布后，许多市场将变得更加活跃。今天，主要外部市场对贵金属市场的影响是中性的，即美元指数更高，原油也更高。4月份黄金期货上涨2.40美元，至每盎司1701.10美元。现货黄金上涨1.20美元，至1，701.25美元/盎司。5月份白银上涨0.109美元，至33.94美元/盎司。

交易员正在等待美国就业报告即将发布。预计报告发布后，周五市场将更加活跃。关键的非农业就业岗位预计将在2月份增加到20万个。如果实际数据与预测值偏差较大，可能会导致市场交易活动异常活跃。

欧盟主权债务危机有所缓解。随着周四最后期限的过去，希腊私人/政府债务互换协议进展顺利。这至少暂时缓解了市场的担忧。欧洲股市和欧元也受到支持。在希腊发布更为乐观的消息后，欧洲国家债券收益率下跌。然而，一旦希腊目前的困难得到解决，市场注意力将转向其他欧洲问题领域，如葡萄牙。对于避险黄金而言，整个欧盟债务危机仍是主要的潜在看涨因素。

【/h/】从技术角度看，comex4月黄金期货多头从本周低点反弹，但仍需更加努力才能从近期价格下行趋势(近期造成部分技术损害)中完全恢复。多头最近的下一个向上技术突破目标是使收盘价高于公司技术阻力位1，727.30美元。空海德近期的下一个向下突破目标是使收盘价低于本周1，663.40美元的技术支撑水平。第一个阻力出现在1，707.60美元的隔夜高点，随后是1，718.00美元的当前高点。第一个支撑位位于1，697.50美元的隔夜低点，随后是周四1，683.60美元的低点。

[/h comex5的5月白银多头也从本周初的下跌中复苏，但他们仍需要在近期更加努力，以重获向上的技术势头。多头的下一个向上价格目标是使收盘价比公司技术阻力水平高35.00美元。空海德的下一个价格突破目标是使收盘价低于本周低点32.49美元的坚实技术支撑水平。第一个阻力出现在周四34.185美元的高点，随后是34.50美元。下一个支撑位是33.50美元，随后是周四的低点33.36美元。

交易策略:如果金价反弹到1715以上，可以考虑继续做多，目标在1726-1739；如果金价跌破1702.00；尝试在光仓做空，目标是1689-1663年。

原油支撑106.29，105.19和阻力108.35，109.31

纽约商品交易所(nymex)原油期货周五(3月9日)收于一周高点，因为2月份发布的最新美国就业数据显示表现强劲，表明美国经济有所改善。

【/h/】纽约商品交易所4月份轻质低硫原油期货合约结算价上涨82美分，至每桶107.40美元，涨幅0.8%，达到3月1日以来的最高水平。Ice月布伦特原油期货合约上涨37美分，至每桶125.81美元，涨幅0.3%。

美国劳工部宣布，2月份非农就业人数增加了22.7万人。此前接受调查的经济学家预测，2月份非农就业人数将增加21.3万人，低于1月份24.3万人的增幅。2月份的失业率持平于8.3%。

交易员通常会从美国月度就业报告中寻找交易线索，因为这些数据会为他们提供有关美国经济健康状况的相关信息。经济形势好转通常意味着对原油和石油产品的需求增加。在乐观就业数据的推动下，美国股市也出现上涨。

此外，希腊与私人债权人达成了债务互换协议，成功避免了债务违约。尽管投资者仍然担心希腊的未来命运，评级公司惠誉评级(Fitch Ratings)在同一天将希腊的本币和外币债券下调至限制性违约，但债务互换协议成功缓解了市场投资者对希腊债务的担忧，并推高了油价。

【/h/】交易策略:如果油价进一步反弹并稳定在107.30，可以继续考虑在合适的时机做多，目标为108.35109.31。如果油价跌破107.00，我们可以尝试做空positions/きだ124240/,with，目标为106.29-105.19。

今天关注的主要数据领域如下:

15:00德国2月份批发价格指数受市场影响

【/h/】17:00意大利第四季度前gdp为-0.7%/季度，受市场影响-0.5%/年

19: 00经合组织1月7日主要指标受市场影响

1月19: 00经合组织在欧元区的领先指标受到市场影响

1月19: 00经合组织综合领先指数市场影响力

19时45分，欧洲中央银行执行委员会成员科因在比利时货币管理局举办的活动上致开幕词，该活动具有很高的市场影响力

22:00布鲁塞尔欧元集团会议具有很高的市场影响力

【/h/】23:00美国理事会2月份就业趋势指数受市场影响

2月03:00美国政府预算市场影响

日本东京银行货币政策会议(至13日)

联合国经济及社会理事会(经社理事会)在纽约与布雷顿森林机构、世界贸易组织(世贸组织)和联合国大会举行了一次关于贸易和发展的高级别会议(直到第13次)

方世平

【/h/】方世平高喊:欧元长在1.3050附近，止损1.3000，目标1.3165，1.3232，1.3280

英镑在1.5600附近多头，止损1.5550，目标1.5721、1.5781、1.5890。

澳元在1.0500附近多头，止损1.0450，目标1.0637、1.0699、1.0709

日元使空接近83.00，止损83.50，目标为82.19，81.75和81.03

加元使空接近0.9960，止损1.0010，目标为0.9874、0.9842和0.9800。

瑞士法郎使空接近0.9240，止损0.9290，目标为0.9157、0.9106和0.9026。

美元指数在80.30附近做空，止损81.00，目标79.72，79.39和79.00

原油多头接近106.00，止损105.00，目标108.35，108.95，109.31

黄金在1700附近多头，止损1689，标的1726.00，1730，1739

白银在33.80附近多头，止损33.30，目标34.74、35.23、35.60

天通锦长在345.00附近，止损344.00，标的347.63，348.60，349.80，350.96，352.37

白银附近龙6800，止损6720，标的6980，7000，7044，7100，7138