【专家点评】IMF和世行春季会议全球聚焦华盛顿

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【/h/】昨天我大喊第一个目标大部分实现了，第一个目标实现了金银。如题:万事俱备，只欠东风——聚焦本周五的g20会议！纽约商品交易所的黄金期货周四(4月19日)收高。对欧洲债务问题的担忧和对美国复苏力度的担忧给金价带来了压力。但金价的持续下跌也促使抄底者适时入市。媒体初步数据显示，周四黄金期货交易量较30日均线低逾20%，本周基本维持清淡交易格局。黄金期货价格一度支撑在1635附近，呈现弱排列格局，随后两小时内从低点迅速反弹，刷新盘中高点。周四黄金价格大幅波动，没有明确方向，成交量放大。Comex6月黄金期货收盘上涨1.80美元，涨幅0.11%，至1，641.40美元/盎司。

【/h/】西班牙当天进行了长期国债拍卖，虽然融资规模完成，但胜率更高，投资者避险情绪升温，股市、欧元等高风险资产走弱。

周四(4月19日)，现货黄金价格扭转了此前的上涨趋势，与前一个交易日相比大致持平。随着股市下跌，受法国可能在今年晚些时候失去最高信用评级的传言拖累，美国首次申请失业救济人数令人失望。

自2月底以来，金价已下跌约150美元，此前一系列强劲的经济数据降低了美国进一步量化宽松的预期。最近黄金市场交易量的下降也反映出投资者对黄金市场交易的兴趣减弱。过去5个交易日，金价下跌约2%，创下2011年1月以来最长跌幅。

西班牙债券拍卖给黄金和其他资产市场带来压力后，黄金交易员将注意力集中在下周举行的美联储政策会议上。

【/h/】美国经济数据显示，3月份美国现有房屋销售数据意外下滑，为过去4个月的第三个月，显示美国房市复苏仍不平衡。4月，费城联邦储备银行制造业指数为8.5，远低于12.0的预期水平。3月份是12.5。

美国劳工部公布的数据显示，4月14日这一周，美国首次申请失业救济的人数下降了20万，至38.6万人。上周，美国首次申请失业救济人数再次超出预期，四周平均首次申请失业救济人数创下今年1月以来新高，成为美国劳动力市场复苏乏力的又一证据。这将影响全球商品的需求前景。美国经济数据继续表现不佳，导致美国股指回落至此前的涨幅。

【/h/】欧盟委员会周四发布报告称，4月欧元区消费者信心指数初值为-19.8，预计为-19.0，3月终值为-19.1。主要由于担心欧元区将在第一季度再次陷入衰退，消费者对该地区17个国家经济前景的信心下降。与此同时，西班牙长期债券的拍卖结果喜忧参半。结果显示，西班牙10年期债券的平均胜率为5.74%，而上次为5.40%。虽然拍卖规模达到目标上限，但中标利率更高，回暖了投资者的风险厌恶情绪。投资者开始涌入德国债券以规避风险，这挫伤了市场风险情绪，减轻了风险货币的压力。

本周的最后一场是在华盛顿举行的20国集团代表和部长级会议。随着中国gdp增速降至三年低点，美国经济数据疲软，欧洲债务形势岌岌可危，风险规避情绪暂时盛行。本周，我们将看看这种情况能否逆转。4月20日至22日，国际货币基金组织和世界银行的春季会议将在美国华盛顿举行，此前各国财政部长将在华盛顿举行会议。目前，许多国家已经向国际货币基金组织(imf)做出增资承诺。国际货币基金组织总裁拉加德表示，她已获得向国际货币基金组织增资至少3160亿美元的承诺，其他增资承诺已基本敲定。由于国际货币基金组织必须储备约20%的现金作为谨慎储备，3160亿美元的资本增加将使国际货币基金组织的贷款能力增加2500亿美元。国际货币基金组织春季会议计划筹集约4000亿美元，以增加欧洲防火墙和解决欧洲债务问题。这个消息对目前低迷的市场来说是一缕阳光。如果筹资结果良好，就说明各国对欧洲最终解决欧洲危机有很好的信心，美元可能面临压力。然而，作为国际货币基金组织的最大股东，美国仍然一贫如洗；新兴经济体对增加国际货币基金组织的资本也非常谨慎。

市场可能会关注美联储主席本·伯南克(Ben Bernanke)下周的新闻发布会，并将于下周四公布利率决议和声明。市场希望找到更多关于qe3的线索。目前qe3预期不确定，4月初非农数据远低于预期，美国后期发布的一些重要数据也表现不佳，引发qe3预期。然而，许多上周备受期待的美联储官员的讲话，并没有为第三轮量化宽松的预期带来明确的线索。因此，下周美联储决议将成为关注焦点，本周市场前景正在巩固。

从技术角度看，美元指数汇率目前处于徘徊盘整阶段，短期阻力位79.80以上，支撑位79.35以下。如果美元指数能在80.00以上站稳，意味着美元很可能摆脱近期的矩形震荡格局。只有当美元收于近期80.00的阻力位之上，才能发出更清晰的上行技术动能，而且只能在美元底部

可能会形成，否则唱空美元仍然是当前市场的主旋律。在中线，市场将继续看到空美元的观点将不会改变，直到美元稳定在80.00。只有当美元稳定在80.00以上时，它才能扭转最近的疲软和衰退趋势，否则美元空头的优势不会改变& middot& middot& middot。只有当美元指数稳定在80以上，美元才能继续扩大其反弹区间of/きだよ/.只要美元指数回调稳定在78.80，美元走势就会由弱转强。本周五将发布美国1月份非农数据，届时美元走势可能会更加明朗。美元指数支撑79.35和79.15，阻力位为79.7980.03

欧元/美元支撑1.3085，1.3032，阻力1.3175，1.3212

欧元兑美元:周四，欧元兑美元在1.31左右保持大幅波动。因为imf主席拉加德表示，imf的资源将大幅增强，西班牙的债务出售规模超出计划，意大利的数据好于预期，这使得欧元持有量出现近期的增长；但西班牙显然没有脱离危险，投资者对欧元区经济感到担忧。欧元兑美元上行受阻于1.3150。

国际货币基金组织主席拉加德表示，预计国际货币基金组织的资源将在周末的会议上大幅增加。她敦促欧洲让救助基金直接面对银行业，而不要通过主权国家。拉加德表示，国际货币基金组织已从成员国获得3160亿美元的注资承诺。国际货币基金组织春季会议计划筹集约4000亿美元，以增加欧洲防火墙和解决欧洲债务问题。这个消息对目前低迷的市场来说是一缕阳光。如果筹资结果良好，就说明各国对欧洲最终解决欧洲危机有很好的信心。

【/h/】此外，西班牙在周四(4月19日)卖出了2年期和10年期债券，卖出的债券总额再次超过计划，但两类债券的胜率依然很高。根据债务出售结果，西班牙共出售25.41亿欧元，超过15-25亿欧元的计划出售规模。包括2014年到期的11.16亿欧元国债和2022年到期的14.25亿欧元国债。该国2014年国债平均胜率为3.463%，略低于此前的3.495%，标售比3.3，最后一次为2.0；2022年国债平均胜率为5.743%，高于此前的5.403%。

美国糟糕的住房数据也为欧元的升值铺平了道路。全美房地产经纪人协会(nar)周四发布报告称，3月份美国现有房屋销售数据意外下滑，为过去4个月的第三个月，表明美国房市复苏仍不平衡。

技术上讲，如果欧元/美元在1.32附近突破阻力位，市场前景将回到1.3380，甚至指向1.3486。下行方面，如果欧元兑美元跌破1.2994，则说明从1.3486到1.2625的下跌还会继续。

【/h/】周五关注了德国ifo经济景气指数和3月份德国生产者价格指数。

【/h/】交易策略:如果汇率反弹稳定在1.3150以上，考虑空头和多头持仓，目标为1.3180-1.3200；如果汇率反弹1.3122，你可以继续尝试做空，目标是1.3080-1.3050。

英镑/美元支持1.6015，1.5978和电阻1.6082，1.6112

英镑:周四，英镑兑美元汇率在1.60上方波动。随着投资者降低对英格兰银行将向经济注入更多资金的预期，国际货币基金组织主席拉加德表示，国际货币基金组织的资源将显著增加，从而提振市场风险偏好。然而，对欧元区的担忧和美国糟糕的经济数据限制了汇率的进一步上升。

英国央行货币政策委员会(mpc)成员亚当森(adamposen)周四表示，他不是投票支持量化宽松的机器。亚当森表示，经济面临的更大担忧是，核心通胀一直稳定在较高水平，而不是下降。如果cpi加速不是短期现象，那就要重新考虑了。他在一篇文章中表示，英国经济正在复苏，没有必要推出更多量化宽松政策。

1英镑对美元的汇率为1.60英镑。早盘，汇率走势比较平淡；欧盘期间大幅上涨，但未突破1.61关口，随后陷入高位震荡，最终收于1.6056水平附近。

上周五英国3月份的年零售额将进一步阻碍英格兰银行实施宽松政策。

从技术角度看，英镑/美元位于10日均线上方，仍受昨日基本面支撑，短期内保持强势。但如果汇率继续未能向上突破，近期区间顶部和布林通道的上轨会给汇率带来向下的压力。尤其是其他非美元货币走弱的时候，如果你回落，注意1.5922 20日均线的支撑，如果你向上突破，注意去年10月1.6165的高点。

【/h/】交易策略:如果汇率反弹稳定在1.6060以上，考虑空头和多头持仓，目标为1.6100-1.6130；如果汇率反弹1.6045，你可以继续尝试做空，目标是1.6000-1.5980。

美元/日元支撑81.26，80.95，抗81.81，82.05

【/h/】美元兑日元:美元兑日元周四继续反弹，但汇率暂时被锁定在81.80。随着日本央行官员继续表示支持宽松政策，日元抛售依然强劲。但西班牙国债收益率居高不下，打压市场情绪；美国经济再度疲软导致投资者担忧加剧，市场避险氛围浓厚，限制了汇率进一步反弹。

日本央行(boj)副行长山口裕行(Hiroyuki Yamaguchi)周四表示，在实施强有力的货币宽松措施期间，央行还将在必要时采取适当的政策行动支持日本企业。白川方明总统表示，发达国家的央行在这一关键阶段需要保持积极的宽松政策，但也需要在一定时间内退出。白川方明重申，将通过实际零利率和购买金融资产继续实施强有力的货币宽松政策，努力实现1.0%的通胀目标。

【/h/】本周稳定60日均线后，美元/日元连续三个交易日攀升，目前交易在81.70左右。但日线图kd指标已经形成顶偏，短期内汇率可能反弹，但下行风险也在加大。

交易策略:如果汇率回落到81.80以上并保持稳定，可以继续放量，多做，目标在82.00-82.30；如果汇率稳定反弹至81.50以下，你可以考虑进入空市场，目标为81.30-81.00。

澳元兑美元支撑1.0298，1.0266，阻力位1.0376，1.0422

澳元兑美元:周四澳元兑美元再次大幅下跌，试探1.03水平的支撑位。由于澳大利亚政府的讲话敦促澳大利亚储备银行放松货币政策，澳大利亚储备银行降息的压力大幅增加。与此同时，西班牙10年期国债收益率再次上升，市场具有强烈的避险氛围。此外，大宗商品依然疲软，澳元兑美元遭遇短期抛售压力。

在周四的一次讲话中，澳大利亚政府敦促澳大利亚储备银行放松货币政策，政府认为有必要降息以缓解该国非矿业部门的压力。澳大利亚总理吉拉德发表了讲话，这是迄今为止政府对货币政策前景最具体的干预。这种对澳大利亚自治储备银行施加的压力可能会引起外界的怀疑。澳大利亚储备银行的任务包括将通胀控制在2-3%的范围内，吉拉德表示，降息措施符合这一目标。

【/h/】她在讲话中还说:鉴于目前的经济环境，如果澳洲储备银行下调现金利率，一般对家庭和企业都是有利的，很多面临困难的部门对利率比较敏感。澳大利亚政府承诺在下一财年实现盈余，并制定了几十年来最激进的财政整顿措施，因此敦促实施降息。说明澳洲国内经济压力巨大。

【/h/】技术上，澳元兑美元跌破20日均线，现在跌破10日均线。如果短期继续下跌，将指向1.0250的近期低点，而欧美股市的走弱将导致澳元走弱。短期来看，我们会继续关注上20日均线1.0362是否有所回升，下20日均线会关注近期低点1.02的支撑。

交易策略:如果汇率反弹稳定在1.0344，可以尝试放轻松多做，目标1.0380-1.0430；如果汇率跌破1.0325的支撑位，我们可以考虑继续做空，目标是1.0300-1.0280。

黄金支撑1632，1620和阻力1650，1661

黄金期货周四上午小幅下跌。在隔夜交易时段，大多数时间，价格保持稳定上涨，但只是下跌，因为美元指数反弹至盘中高点。最近，黄金市场的技术方面仍然偏向空头。6月份黄金期货下跌4.90美元，至1634.70美元/盎司。现货黄金下跌8.20美元，至1，634.25美元/盎司。5月份白银下跌0.10美元，至31.38美元/盎司。

备受期待的西班牙政府债券隔夜拍卖被市场认为是好的，但还不够好。欧洲股市最初受到这一消息的支持，但随后从高点回落。然而，周四上午，市场的总体基调是风险敞口交易心态。

从技术角度来看，6月份黄金期货在日线图上处于7周的下跌趋势。空海德在不久的将来有微弱的技术优势。多头最近的下一个向上技术突破目标是使收盘价高于4月份1，685.40美元的坚实技术阻力位。空海德的下一个短期技术突破目标是使收盘价低于4月低点1，613.00美元的坚实支撑水平。第一个阻力出现在1，647.90美元的隔夜高点，随后是本周的1，659.60美元的高点。第一个支撑位位于1，630.80美元的隔夜低点，随后是3月份1，629.60美元的低点。

5个月期白银空头短期技术优势较弱。在日线图上，价格也处于7周的下降趋势。多头的下一个价格上涨目标是使收盘价高于4月份33.295美元的公司技术阻力位。空海德的下一个价格突破目标是使收盘价低于4月份30.98美元的技术支持水平。第一个阻力出现在本周的高点32.03美元，随后是上周的高点32.56美元。下一个支撑位在本周低点31.17美元，之后是30.95美元。

交易策略:如果金价反弹到1643.00以上，考虑继续做多，目标在1650-1658；如果金价跌破1640；尝试在光仓做空，目标是1631-1625年。

原油支撑102.01，101.31和电阻103.54，104.37

【/h/】美国原油期货周四(4月19日)连续第二天下跌，成交量波动。由于美国经济数据疲软，汽油期货下跌，原油期货价格承压。布伦特原油期货6月份小幅上涨0.03美元，美国经济数据疲软拖累布伦特原油期货从早些时候的高点回落。

纽约商业期货交易所(NYMEX)5月原油期货合约收盘下跌0.40美元或0.39%，结算价为102.27美元/桶。盘中交易区间为101.67-103.21美元，盘中低点低于100日均线切入位101.92美元。合同将于周五到期。

交易策略:如果油价反弹稳定在103.10以上，可以考虑做多，目标在104.00-104.60；如果油价反弹并下跌102.84，你可以继续尝试空，目标为102.00-101.45。

今天关注的主要数据领域如下:

【/h/】14:00，德国3月份生产者价格指数前值为0.4%/月，3.2%/年；高市场影响力

【/h/】15:00，日本3月份便利店预售值4.8%/年，市场受影响

【/h/】16:00德国4月ifo商业气候指数前值109.8；在市场的影响下

【/h/】16:00德国ifo企业地位指数4月前值117.4，受市场影响

【/h/】16:00德国4月ifo商业预期指数原值102.7，受市场影响

【/h/】16:30，英国3月份零售额前值-0.8%/月，1.0%/年；在市场的影响下

【/h/】20:30加拿大3月份领先指数为0.6%；在市场的影响下

【/h/】20:30，加拿大3月份居民消费价格指数前值为0.4%/月，2.6%/年；高市场影响力

【/h/】20:30，加拿大3月份核心消费价格指数前期值为0.4%/月，2.3%/年有较高的市场影响

华盛顿国际货币基金组织主席拉加德就世界经济发表了讲话。市场影响很大

21:00，国际货币基金组织中东和中亚部负责人马苏德在华盛顿举行了关于国际货币基金组织中东和中亚经济前景的新闻发布会

21:00二十国集团财长和央行行长会议；高市场影响力

22:15国际货币基金组织亚太部负责人阿诺普辛格在华盛顿举行了关于国际货币基金组织亚太经济展望的新闻发布会

23:00，基金组织华盛顿西半球部负责人nicolaseyzaguirre就基金组织在拉丁美洲和加勒比地区的经济前景和挑战举行新闻发布会

04:30在华盛顿举行的24国集团政府间小组第87次部长和地方长官会议具有很高的市场影响力

斯德哥尔摩瑞典中央银行召开全体委员会会议

中国国务院总理温家宝将对冰岛、瑞典和波兰进行正式访问，并出席德国汉诺威工业博览会开幕式(至27日)

华盛顿国际货币基金组织(基金组织)和世界银行2012年春季会议(至22日)

【/h/】由国务院发展研究中心金融研究所主办的2012中国证券投资基金业年会暨机构投资者高层论坛在北京举行

多哈2012世界投资伦敦(截止23日)

华盛顿20国集团代表和部长级会议(最后一天)

华盛顿g20财长和央行行长会议(至22日)

在墨西哥瓦拉塔举行的20国集团贸易部长会议(最后一天)

方世平

【/h/】方世平高喊:欧元长在1.3080附近，止损1.3020，目标1.3180，1.3200，1.3245

英镑在1.6000附近多头，止损1.5950，目标1.6080，1.6100，1.6130

澳元在1.0300附近多头，止损1.0250，目标1.0380、1.0400、1.0430

日元使空接近81.80，止损82.30，目标81.00，80.80和80.60。

加元在0.9900附近多头，止损0.9850，目标0.9986、1.0010、1.0030。

瑞士法郎使空接近0.9200，止损0.9250，目标为0.9100、0.9080和0.9060。

美元指数接近80.00，止损80.60，目标79.35，79.15，79.00

原油多头接近102.00，止损101.00，目标103.50，104.40，105.45

黄金在1620附近多头，止损1600，标的1648，1659，1661

白银在31.00附近多头，止损30.45，目标32.00、32.15、32.32

天通锦长在330.00附近，止损329.00，标的333.30，334.86，335.00，336.30，337.00

白银6300附近龙，止损6220，标的6480，6500，6530，6550，6580