【专家点评】美国数据较弱 金价全面展开反攻

本篇文章3254字，读完约8分钟

【/h/】北京时间5月17日星期四，美国劳工部宣布，在截至5月12日的一周内，首次申领失业救济金人数为36.7万人。经济学家预计平均为36.5万人。前一周的数字是36.7万。

费城联储宣布，费城联储5月制造业指数为-5.8点。经济学家预计平均为10点。4月份指数为8.5点。

北京时间5月18日(周五)，国际评级机构惠誉评级(Fitch Ratings)将希腊长期外币及本币发行人违约评级(idr)从B下调至ccc，将希腊短期外币发行人违约评级(idr)从B下调至c。

北京时间5月17日周四，国际评级机构穆迪(Moody's)宣布将下调16家西班牙银行的评级，维持负面前景，并仍在审查进一步下调评级的可能性。

美联储:多数成员预计通胀在2%或以下，少数成员认为通胀存在上行风险，全球金融市场面临巨大风险，美国房市将缓慢复苏。一些成员认为，如果经济复苏失去动力，或下行风险大幅上升，就有必要实施进一步的刺激政策。大多数成员认为，2014年失业率将很高，通货膨胀率将达到或低于2%的目标水平。官员们预测，经济复苏将逐步增加，美国大幅财政紧缩的可能性是一大风险。海外经济增长放缓和美国财政紧缩将限制经济增长。一些成员认为，经济正面临下行风险。

黄金:

昨日市场情绪略有缓和，金价如期迎来回调。昨天的策略中提到了这一点，意外的失业救济金再次给金价带来了轻微的提振。当费城联储制造业指数远不如预期时，金价大幅上涨。但目前市场整体关注的是欧债问题，尤其是希腊面临的困难是否会在意大利和西班牙上演，美联储是否会推出新的刺激政策(qe3)要到6月下旬的利率会议才会有明确结果。但在世界黄金协会发布的第一季度报告中，不难看出黄金需求有所下降，这是受高价值的影响，但中国的需求继续增加并超过印度。整体报告显示，世界黄金协会对未来黄金的长期走势持乐观态度。自昨日亚洲开市以来，金价已企稳并有所上涨。纽约股市大幅上涨。昨天开盘价1539，最高触及1579。1574年左右收盘，在中阳线收盘。

【/h/】4月11日，公司减持黄金0.45吨，目前总仓位为1286.17吨。

【/h/】4月24日，公司减持黄金4.23吨，目前总持仓维持在1281.94吨。

【/h/】4月28日，公司增持黄金1.42吨，目前持仓主要是1，284.36吨。

【/h/】5月1日，etf减持黄金6.05吨，目前总仓位为1278.31吨。

【/h/】5月2日，etf减持黄金4.22吨，目前总仓位为1274.09吨。

【/h/】5月8日，fte增持黄金0.9吨，目前总持仓量为1274.99吨。

【/h/】5月11日，etf增持黄金2.12吨，目前总持仓量为1277.11吨。

【/h/】5月17日，etf减持黄金0.51吨，总仓位1276.60吨。

世界黄金协会:2012年第一季度黄金需求趋势报告

2012年第一季度黄金报告

【/h/】第一季度黄金需求为1097.6公吨，与前八季度平均水平持平，但较2011年第一季度下降5%。金饰、科技、官方机构的黄金需求下降幅度超过黄金投资需求的增长幅度。

黄金需求价值同比增长16%，达到597亿美元，但与2011年第三季度创纪录的671亿美元相比，下降了11%。金价平均为每盎司1690.57美元，比2011年第一季度的平均水平高出22%。从价值上看，除了实物金条需求大致持平、官方机构采购活动低于2011年第一季度高位这两个领域外，几乎所有领域的黄金需求均呈现同比增长。

由于对ETF和类似产品的强劲需求，投资需求是黄金市场第一季度唯一出现同比增长的领域。该领域的流入量达到51.4公吨，几乎抵消了2011年第一季度62.1公吨的净流出量。以印度需求为主的奖牌/仿币需求依然非常温和，增长7%，达到26.6公吨。

其他领域的投资需求无法维持2011年第一季度的高水平。当时，由于许多国家通胀担忧加剧，欧洲主权债务危机和中东事态发展迅速演变为阿拉伯之春，金条和金币投资飙升。本季度对金条和金币的需求分别为260.0公吨和51.3公吨，从长期来看仍然非常强劲。

一季度场外投资和股票流场外交易呈现非常温和的负增长，净流出18.6公吨。相比之下，2011年同期的净流出量相当大，为151.1公吨(与当时的etf市场情况类似)。最低净活跃水平在一定程度上反映了本季度黄金价格的横向波动，这也是这些领域的投资者暂停交易、巩固和观望黄金价格下一次变化的原因。

【/h/】金饰需求519.8公吨，同比下降6%，主要是价格水平上升。但本季度均价高22%这一事实，说明对金饰的需求对价格相对缺乏弹性。以美元计算，对金饰的需求增加了14%，达到创纪录的283亿美元。需求疲软集中在印度、几个中东市场和欧洲，但也有一些市场需求增长，主要是在中国、俄罗斯和埃及。

【/h/】印度一季度消费需求较去年同期相对疲软。卢比的疲软和波动导致当地黄金价格上涨，而消费者正在努力消化黄金进口税的增加和新实施的金饰消费税，这也导致了印度各地珠宝商的罢工。本季度结束后，面对罢工的压力，政府宣布取消金饰消费税。投资需求降幅最大，同比下降46%，至55.6公吨，而金饰需求下降19%，至152.0公吨。

在中国，受春节假期的推动，黄金需求达到创纪录的255.2吨，使中国成为本季度最大的消费市场。尽管需求增长速度正在放缓，但黄金继续受益于收入水平上升、城市化加速、经济增长和高通胀。

官方机构仍然是黄金的净买家，2011年第一季度他们的购买量达到了80.8公吨。正如我们在本报告第3页的提示中提到的，我们在报告表中调整了官方机构购买资金作为需求因素之一，这反映了我们认为官方机构活动的这种变化已经成为一种长期趋势。第一季度，央行购买黄金非常普遍，许多央行购买了大量黄金。

技术、牙科和其他工业应用对黄金的需求为107.7公吨，比去年同期下降了7%。这一细分市场受到金价上涨、几个关键市场消费者需求疲软、大量库存和替代损失的影响。在黄金供应方面，今年第一季度，金矿产量呈温和增长态势，达到673.8公吨，但生产者的净套期保值水平减半(降至最低水平)，增幅仅为5.0公吨。回收活动的黄金供应量比上年增加了11%，达到391.5公吨，使总供应量达到1070.3公吨，比2011年第一季度增加了5%。

黄金技术分析:

【/h/】月度线分析技术指标kdj高死叉背离看跌，macd指标高死叉看跌，动能指标看跌，均线系统形成死叉看跌，k线形成看跌。

【/h/】周线技术指标kdj偏弱且看跌，macd指标绿色柱偏弱且看跌，均线系统空头排列看跌，k线形态看跌，动能指标rsi看跌。上周，金价跌破了60周线、66周线的强力支撑，并收于底部。下跌趋势趋于明显，后市以涨势卖出为主。第一目标点1540靠近第二目标1450

【/h/】根据每日分析，kdj金叉背离看涨，macd技术指标疲软看跌，动能指标疲软看跌，均线系统空头看跌，k线看涨。

【/h/】4小时kdj粘着背离看涨，macd指标继续看涨，动能指标看涨，均线系统看涨，k线形态看涨；

交易策略:

今天，我们选择逢低买入作为1564附近的主要参考价格，并在1580 1600 1612附近做更多的止损(510美元)

(以上策略仅供参考，当日交易发生变化时将另行通知)

阻力:1580 1588 1600 1612

支持:1564 1554 1538 1526

财务日历:

英国5月cbi行业趋势调查

09:30 4月中国房地产价格

【/h/】14:00，德国4月份生产者价格指数前值为0.6%/月，3.3%/年；市场影响★

16:00意大利3月份工业订单前的价值为-2.5%/月，-13.2%/年

3月16:00意大利工业销售

【/h/】20:30，加拿大4月份消费价格指数前值为0.4%/月，1.9%/年；市场影响★

20:30，加拿大4月份核心消费价格指数之前的值为0.3%/月和1.9%/年

八国集团领导人峰会