【专家点评】非农引燃胸中焰火，激情开始燃烧QE3

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上周五的外汇市场又是一次翻天覆地的变化。当美国非农就业数据大幅下降时，它甚至刺激了市场对推出qe3的预期，甚至宽松政策的蓝图已经在望。要分析:

[/h 1..上周五，美国劳工部发布了一份备受瞩目的非农报告。虽然8月份失业率有所下降，但非农就业增长低于预期，表明美国劳动力市场表现依然疲软，进一步升温第三轮量化宽松(qe3)预期，美元指数大幅下跌。数据显示，8月份美国非农就业人数增加9.6万人，预计将增加12.5万人；7月份非农就业人数修正后增加14.1万人，初值16.3万人。美国8月份失业率降至8.1%，预计为8.2%。可以看出，虽然美国失业率较低，但这可能是由于求职人数下降，而非农产业的疲软更能直观地反映美国劳动力市场复苏步伐缓慢。其中，8月份美国私营部门就业人数增加10.3万人，预计将增加13.8万人；7月，私营部门就业人数修订后增加了16.2万人，初始值增加了17.2万人。其他数据显示，制造业就业人数减少1.5万人，预计增加1万人。7月修改后增加了2.3万，初始值增加了2.5万。在这方面，市场反应强烈，美国股市和国际贵金属大幅上涨，其中现货黄金继续上涨，触及1，741.30美元/盎司的六个月高点。分析师指出，上述市场反应主要是由于预期美联储将很快推出新一轮量化宽松政策以应对经济低迷。美联储主席本·伯南克表示，就业问题非常令人担忧，这一预期甚至使美国债券市场获得收益。

[/h 2..除了关注美国的qe3，欧洲银行的债券购买计划也不容小觑。根据欧洲央行的直接货币交易计划，欧洲央行将购买无限期冲销的债券，购买的债券为期限不超过3年的债券。目前，央行行长德拉克斯正在采取的措施将改变欧元区的局势，使欧元成为一种真正的货币。欧洲央行的决定表明，政策制定者致力于控制债务危机，这也将使欧元走上长期和更可持续的道路。从短期来看，债券购买计划确实降低了欧元的风险，所有其他货币都被高估了，这就是近几周资金涌入欧元的原因。

[/h 3..上周五，西班牙副首相表示，西班牙将于下周与欧元区财长讨论欧洲央行新债券购买计划的附加条件，但坚称西班牙不急于寻求国际支持。它表示，西班牙将仔细研究欧洲央行的措施，然后再采取任何行动，这与政府最近几周的立场一致。与此同时，政策制定者将在9月14日至15日欧元区和欧盟国家财长会议上讨论可能的西班牙政府债券购买计划及相关问题。欧洲央行新的债券购买计划启动后，西班牙10年期债券收益率5月份首次跌破6%。为此，许多分析师也认为，如果西班牙的借贷成本继续下降，该国可能不会急于按照欧洲央行的计划申请帮助。

【/h/】从整体走势来看，美元指数明显破位，已经跌破200日均线的支撑，且下跌趋势没有改变，建议观望。

【/h/】欧元:欧元突破前期窄幅布置，迅速突破125日均线阻力，接近200日均线。建议小心拿着。预计周一欧元将在1.269-1.283之间波动。

【/h/】英镑:英镑主要震荡上行，macd日线图显示平稳上行，下一个重要阻力位是1.6050，建议持有。预计周一英镑波动在1.596-1.605之间。

澳元:澳元持续反弹，突破63日均线和200日均线。kdj指数在低位显示金十字，建议持有。预计周一澳元波动在1.031-1.043之间。

瑞郎:10日均线支撑后，瑞郎主要走高，已升至125日均线上方。建议拿着。预计周一瑞郎将在0.94-0.95之间波动。

加元:加元在突破中线高点后继续上涨，并突破4月初以来的0.9798高点。但rsi指标暂时进入超买区域，建议持有。预计周一加元将在0.975-0.983之间波动。

[gold & bull；银牛；石油评论]

【/h/】上周五，久违的现货黄金暴涨再次出现，导火索一定是美国非农就业数据。虽然8月份失业率有所下降，但非农就业人数增幅低于预期，表明美国劳动力市场表现依然疲弱，进一步提振了第三轮量化宽松(qe3)的预期。同时，德国财政部长朔伊布勒表示，欧洲央行的债券购买行为并未超出其职责范围。原油价格也大幅上涨，得益于美国8月份非农就业人数远低于预期。加拿大统计局公布的数据显示，8月份加拿大失业率为7.3%，与预期持平。8月份就业人口增加3.43万人，明显低于1万人的预期增长。

【/h/】从技术图形分析来看，现货金在回落到10日均线后大幅上涨，并已升至6个月高点。下一个重要阻力是1763美元/盎司。建议慎重。预计周一黄金现货波动率在1737-1752美元/盎司之间；现货银向上震荡，短期均线持续向上。建议拿着。预计周一现货银波动在33-34美元/盎司之间；国际原油跌至125日均线后再次反弹，短期波动趋势保持不变。建议保持区间交易。预计周一国际原油波动率将在94-97美元/桶之间。