【专家点评】人们回避的话题

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无论是中国还是世界，经济都处于周期性低谷，乐观的人可能会忘记事物的自然规律，即周期性，经济也不例外。

过去的十年是另一个辉煌。随着中国前所未有的经济增长，大宗商品供应一度短缺。全国人大的高级官员甚至乐观地预测，这一速度还需要20年。今天的泡沫还不够大吗？结果，商品价格爆炸式增长，铁矿石价格接近原价的10倍，煤炭和铜分别超过原价的7倍和6倍。中国年产钢5亿吨以上，几乎是世界第一大国美国的10倍。按照目前的需求增长率，10年后中国将吃掉世界市场近80%的铁矿石贸易。所以，经济转型不行吗？鼓励继续吹泡泡和短视的人心里想的就不用说了。其实全世界都是这样。日本的教训不仅可以在日本上演，也是西方或东方任何人都不能错过的。

今年可以说是大选之年。几乎所有主要国家都面临着变革。直到现在，欧洲债务危机的解决，美国的放松，中国投资计划的扩大，仔细看看这些经济战略更像是政治。问题不是经济问题。欧洲几乎破碎的解决方案和口号是不惜一切代价保住欧元；美国在数据比世界好的情况下继续宽松；先不说中国，看哪个不是政治较量。换句话说，市场变化开始关注政治表达。美国不让美元升值，日本不让日元升值，欧洲不让欧元解体，亚洲不让货币波动。在这个周期中，许多国家的经济可能面临生存问题。为了学会在过度的环境中生存，人们正在为更温和的全球增长和更温和的价格表现做准备。美国财政悬崖和欧元区债务危机这两个宏观事件将引发剧烈的市场冲击。中国面临的问题有目共睹。

政治是人们避而不谈的话题，但目前市场确实是在按照政治的影响力前进。虽然欧元区不好，但政治领导人的吆喝和喝酒让欧元依然在升值。欧元稳定在1.3000后，要克服1.3090的短期阻力，努力突破1.3170的前期高点，关键支撑在1.2950左右；美国经济复苏虽有迹象，但美联储坚定维持前所未有的宽松政策，保持美元低迷；大宗商品货币也度过了新兴市场泡沫下的最后辉煌。只要澳元守住1.0200-50区间，涨到1.0500的希望就会大增；日本干预的大棒将彻底扭转日元的上涨趋势。突破80美元/日元只是开始。在上一次金融风暴中，人们追逐的是高息货币和商品，而这一次，他们既没有高息，也没有辉煌的商品。人们在追逐增长地区的货币，保持货币稳定。他们的策略不是赚钱，而是在周期低点赢不亏。