【专家点评】谈谈美国大选和飓风的效应

本篇文章2026字，读完约5分钟

虽然今天有非农业数据，但适度的预期对市场的影响有限。关键是下周的美国总统选举。有意思的是传说中的潜规则。一个是红魔规则，意思是如果华盛顿红魔足球队在选举前夕赢得主场比赛，执政党就赢得总统选举。相反，执政党会在选举中失败。以前从来没有过例外。11月6日投票前两天，红军将在华盛顿体育场迎战卡罗莱纳黑豹队。第二是失业率规律，即在这么高的失业率下，从来没有总统连任成功的先例；然后就是现在的规则，就是现任总统在党的初选中有争议，有挑战。

【/h/】股市下跌，就不能连任。据史料记载，12次大选中，股市11次上涨超过20%，寻求连任的总统胜出。今年道琼斯工业平均指数上涨约35%，这意味着奥巴马将再次当选？然而，人们普遍认为国会选举更重要。如果国会主导和总统不是一个政党，政策可能会受到限制，财政悬崖将继续发酵。就美国经济而言，下一任美国总统只有做三件事才能取得执政成功。一是把经济增长率稳定在能真正降低失业率的水平；第二，实施政策措施，确保美国主权债务与国家财富之比下降，使国家财政处于稳定基础上；第三，一定程度上要重建经济基础，保持未来30年中产阶级收入稳定增长，让想工作的人得到工作。目前从两人的竞选辩论来看，现任美国总统奥巴马的方案更为详细可行，所以这也有利于奥巴马。

另一个对选举产生影响的突发事件是飓风桑迪给美国带来的灾难，这给了在任者一个表现救济的机会。做好了会赢得民心，恐怕也会让奥巴马受益。之所以关注总统大选，是因为外汇市场的一个潜在印象是，奥巴马的胜利不利于美元，而罗姆尼的胜利有利于当前的美元。飓风灾难会对美国产生怎样的影响？总的来说，自然灾害后的重建给当地货币带来了支持。比如日本的两次大地震，事后都没有打到日元，美国也有现实的例子。2005年的卡特里娜飓风于2005年8月26日登陆美国，在72小时内横扫新奥尔良和美国南部，造成巨大损失。当时美元下跌，8月29日至9月2日欧元/美元上涨约370点。8月29日至9月5日，美元/日元下跌200点。之后，市场重建将刺激美国经济。美元开始上涨两个半月，欧元/日元下跌950点，美元/日元三个月上涨1200点。

然而，当时还有其他因素。卡特琳娜今天的危害比桑迪大，但桑迪的危害比去年的飓风艾琳大两到三倍。桑迪可能的保险损失在70亿到150亿美元之间，不包括房屋、地铁和隧道洪水造成的损失。修复和重建工作应该会给美国经济带来广泛的提振，这是最终支撑美元的因素。根据这个规律，我们今天可以判断。但这只是假设！因为当年没有欧债危机，但奥巴马在这里可能会好一点。

从热钱的流向来看，亚洲货币面临考验。当然，人民币对美元的升值也是一大吸引力。但由于中国经济落地，未来走势仍不明朗。外汇市场会越来越体现资金的流向，被视为避风港的日元会继续贬值。过去，日元贬值有利于高息商品货币。现在不排除提高其他亚洲货币和人民币。如果美国大选后重新组队，资金会不会再次流走？对于一个外汇投资者来说，目前的市场并不是什么好消息，趋势瞬息万变，因素复杂。如果没有大的资本来承受波动，恐怕很难盈利。期权市场欧元/美元的1个月展期波动率已跌至2007年11月以来的最低水平，也跌至2007年12月6个月和12个月以来的最低水平，这意味着市场对欧元/美元未来的重大突破方向存在较大分歧。谨慎交易并不排除货币走势的分歧，因为有些货币没有欧债危机，比如商品货币，这就是所谓欧元/澳元世纪策略的原因。

【/h/】10月，欧元在300点以内波动。由于市场主要在1.30的心理关口下方波动，欧元出现重大突破的可能性更高。我们认为，从长期趋势来看，美元升值应该是对的，但关键是，目前的趋势未必如此。从我们之前的分析来看，可能和飓风效应不同。因为奥巴马对美联储政策基本持开放态度，所以选举前后欧元走低的可能性很大。不过应该很难跌破1.2800，这可能是买入欧元的机会。当然，购买亚洲货币也好，美元的疲软可能会持续到12月，然后会迎来持续几个月的上涨趋势。明年春夏之交就是下一个巅峰了。这是我们一直坚持的观点。今年的假期有很多趋势陷阱需要突破，我们不敢采取过于主观的立场。至少，我们不支持所谓的破仓追市，甚至不支持多头和空头的分界线。现在还说不清楚，但是从欧洲货币和商品货币的下跌来看，确实是在支撑位附近买入的机会。即使欧元在1.28-1.31区间波动，1.29以下是买入机会，1.0300以下澳元也是好机会。只要维持1.0200的支撑位，后市应该会向1.0500甚至1.0700前进。

至少目前我们还没有看到欧元突破反转的信号。我再一次提醒交易者，如果交易者缺乏承担风险的能力，请退出这个市场。这不是赚钱的游戏，更像是死亡的游戏，尤其是短线交易。这是一个非常简单的道理。赌场谁能赚钱？赌场老板！并且鼓励你增加赌博次数，赌场不怕你赢钱，也许你不赌博，就算你愿意冒险，也不用经常出入，鞋子总会被河水打湿！我重申我的建议，离开这个市场是最安全的。