【专家点评】美国主权信用调降，美债危机担忧提升

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上周五外汇市场，受美国非农就业数据喜忧参半的影响，美元仍有波动，但S&P下调美国长期主权信用评级的消息引起了不小的震动。具体来说，分析:

[/h 1..美国上周五公布的就业数据好坏参半，即7月份失业率略降至9.1%，但仍保持在9.0%以上，预计为9.2%；同时，7月份公布的非农就业人数增加11.7万人，预计增加8.5万人；6月，非农就业人数修正后增加4.6万人，初值1.8万人。这一数据未能在缓解市场风险规避方面发挥重要作用。总体而言，美国劳动力市场没有显著改善。

[/h 2..上周五，欧元区的一位消息人士透露，如果意大利和西班牙政府承诺加快改革进程，欧洲央行(ecb)可能准备购买意大利和西班牙的债券。它表示，欧洲央行要求意大利总理贝卢斯科尼提前承诺具体改革，并提出相关宪法修正案，作为欧洲央行购买意大利债券的条件。关于欧洲央行对西班牙政府的要求，也将要求其加快改革。此外，欧盟领导人向贝卢斯科尼施加强大压力，要求其尽快发表声明，承诺进行改革。因此，欧洲央行提到的债券购买将于下周初进行。

[/h 3..北京时间周六上午，标准普尔宣布将美国长期主权信用评级从aaa下调至aa+。同时，确认其短期评级为a-1+，并将其从短期和长期负面信用观察名单中移除。标准普尔表示，美国政府和国会最近达成的债务上限协议缺乏稳定政府中期债务前景的必要措施，这是降级的主要原因。同时，降级反映了在一系列金融和经济挑战的背景下，美国决策和政治机构的有效性、稳定性和公信力正在弱化，弱化程度超过2011年4月18日主权评级被置于负面展望时的预期。据信，美国各政党财政政策的巨大差异，使其对国会和政府将本周签署的协议转化为全面财政整顿的能力持悲观态度，政府债务的前景短期内无法稳定。此外，标准普尔对美国长期主权信用评级仍保持负面展望，并警告称，如果削减支出低于美国政府此前达成的协议，且由于利率上升或新的金融压力导致政府债务高于当前假设，未来两年美国长期主权信用评级将降至aa。

就整体走势而言，美元并未摆脱短期震荡格局，在超过125日均线后大幅下跌。建议短期内可以适当降低美元头寸。

【/h/】欧元:欧元跌至125日均线后，再次强势上涨，连续突破几个短期均线的压力，升至接近1.445的水平。建议在1.43左右买入欧元，止损1.423，目标1.445。预计周一欧元将在1.43-1.445之间波动。

【/h/】日元方面:日元在经历大幅下跌后持续反弹，目前被10日均线阻力位，即77.8阻击。建议关注阻力级别的表现。预计周一日元波动在77.8-78.8之间。

英镑:英镑短期内保持波动，并已升至区间顶部1.647附近的水平。kdj指标存在下行风险。建议在涨势时主要以1.647卖出英镑。预计周一英镑的波动在1.634-1.65之间。

澳元:澳元已连续5个交易日大幅下跌，跌破125日均线支撑。rsi指数已经进入超买区域，建议谨慎。预计周一澳元波动在1.038-1.053之间。

瑞士法郎:瑞士法郎继续上涨，并达到新高。均线系统显示出持续的上升趋势。建议以持有为主。预计周一瑞郎将在0.75-0.764之间波动。

加元:加元持续走低，一度跌破200日均线的支撑位。kdj指数仍向下发散。建议拭目以待。预计周一加元波动在0.98-0.99之间。

[黄金评估]

上周五现货黄金保持稳定，尽管美国非农就业数据仍未能打消投资者对美国经济或陷入双底衰退的疑虑，美元指数在回落后大幅下跌，进一步推动金价上涨。与此同时，法国海关公布的数据显示，6月份法国贸易账户赤字收窄至56亿欧元。5月份初步数据为74.2亿欧元，修正数据为64亿欧元。从技术图形分析，现货金持续运行在5日均线之上，上升趋势不变。建议持有，1658美元/盎司左右还能买到。预计周一黄金现货波动率在1658-1672美元/盎司之间；Au(t+d)多次下跌，直到5日均线支撑位未被打破，macd日线图呈上升趋势，建议持有。预计周一au(t+d)的波动在343-346元/g之间。