【专家点评】09月08日黄金分析及操作

本篇文章5733字，读完约14分钟

【/h/】昨天最高1881.20，最低1792.50，收盘1811。89元上下浮动。etf头寸保持不变。目前仓位1232.31吨。2010年3月开始大幅增加，4月、5月、6月分别增加2.13吨、108.93吨、52.51吨，7月有所下降。截至10月，头寸减少11.68吨，11月减少5.79吨，12月减少1.17吨，1月减少53.56吨，2月减少12.53吨，3月减少0.27吨，4月减少17.80吨，5月减少28.15吨，6月减少3.99吨，从2010年10月、11月和12月到今年1月和2月，头寸连续5个月减少。2010年6月，最高仓位达到1320.44吨，减仓60多吨。全球最大的黄金交易所交易基金纽约spdr的黄金持有量在第一季度大幅减少，在第二季度略有减少。第三季度初，进入马苏库拉的价格创下历史新高，仓位达到峰值，说明基金对未来走势不是很看好，黄金迎来了吹泡沫的前兆。就像1032跌到800多的时候，黄金进入了价值洼地，但是etf随着价格下跌继续逢低加仓，越跌越多，现在也是这个道理。昨日，在1865的支撑下，白市向上反弹至1882的阻力位，随后维持弱势盘整。欧洲市场在1860年突破1865年，打开了空，市场迅速下跌到1828年并反弹。美国市场金价再次突破28位至1792位，尾盘反弹，收于1830以下。

【/h/】9月6日，在8月12日干预不到一个月的时间里，瑞士央行再次打出干预的大旗，试图用无限制的外汇将欧元与瑞士法郎的汇率牢牢固定在1.20以上。8月12日的干预只是为了给市场提供瑞士法郎的流动性，将瑞士法郎三个月期银行间同业拆借利率定在0.005的水平，已经基本实现，这次干预的效果是明显的。但瑞士央行显然对瑞士法郎目前的汇率水平非常不满，并制定了一系列计划，将欧元对瑞士法郎的汇率牢牢锁定在1.20以上，美元和欧元对瑞士法郎的汇率在短时间内上涨了50万点。自2010年6月以来，瑞士法郎对美元升值近4000点，大量资金流入瑞士面临外流。美国、欧元区和英国将是三个主要的回归地。价格剧烈波动，以及预期其他央行将跟随瑞士央行停止本币升值，也是黄金被封杀、下跌的原因之一。北京时间9月8日凌晨，国际货币基金组织(imf)周二下调了对爱尔兰经济增速的预测，称其对手方经济环境的疲软将给爱尔兰出口带来挑战。国际货币基金组织预测，2011年希腊经济增长率为0.4%，低于此前预测的0.6%；2012年经济增速为1.5%，低于此前预测的1.9%。但该组织也指出，在欧盟领导人今年7月同意下调贷款利率后，爱尔兰援助贷款的成本有所下降，这将抵消经济增长放缓的影响。国际货币基金组织还表示，爱尔兰正在实现其2011年财政目标的既定轨道上。

各国购买黄金大事记:俄罗斯:计划2011年9月初再增加3吨黄金；委内瑞拉:今年8月，表示计划将黄金行业国有化；韩国:今年6-7月购买25吨黄金；印度:2009年11月买了200吨黄金；中国:2009年5月，宣布增加454吨黄金。俄罗斯央行副行长北京时间周三凌晨表示，央行计划本周购买3吨黄金，未来将继续购买黄金。自2008年以来，中国一直在购买黄金。从2010年8月1日到2011年7月底，俄罗斯国际储备中的黄金储备增加了0.4%，现在超过了2700万盎司。在国际金融动荡的形势下，增加许多国家的黄金储备已经成为许多国家的货币储备方向。8月，韩国央行发表声明称，6月和7月共买入黄金25吨，总价值12.4亿美元，黄金总持有量升至39.4吨，占外汇储备的0.4%。这是亚洲金融风暴以来，韩国央行首次买入黄金。委内瑞拉总统查韦斯表示，他计划将黄金行业国有化，并将海外储存的211吨黄金转移到中央银行金库。委内瑞拉的黄金储量为365.8吨，居世界第15位。黄金价格达到新高的原因与政府增加黄金储备的投机购买预期有很大关系。广东黄金协会副会长谢纯认为，增加黄金储备应该是未来五年主要国家货币政策的大方向；预计中国还将继续增加黄金储备。但是，一旦中国再次增金，肯定会推高国际金价。建议目前政府逢低买入，不要追高。世界黄金协会(world gold council)6月发布的报告显示，2011年前三个月，中国对实物黄金的投资需求从2010年同期的40.7吨增加到90.9吨，达到41亿美元，同比大幅增长179%。几乎就在同一天，另一个数据是，中国国家统计局5月份公布的cpi高达5.5%，为近三年来最高，食品价格大幅上涨。通货膨胀时代，一些基本的经济概念已经普及，现在几乎每个中国人都知道负利率这个词。黄金的保值功能继续激发人们的投资热情。经过春节前后的消费旺季和今年前几个月的投资热潮，5月和6月的金价回调对许多人来说是一个很好的买入机会。根据世界黄金协会的报告，中国的需求增长是全球主要市场中最强劲的。第一季度，中国超过印度，成为全球最大的实物黄金投资市场。今年第一季度，印度对实物黄金的投资需求总额为85.6吨，略高于2010年同期的79.3吨。目前，商业银行、各金店、金商、贵金属工艺品收藏品制造商等话题正在推广金银产品，拓宽了人们购买贵金属产品的渠道，有助于增加中国对实物贵金属投资的需求。此外，根据世界黄金协会的数据，中国对黄金首饰的需求也增长强劲。2011年第一季度，中国对黄金首饰的需求增长了21%，达到142.9吨。目前，中国已经成为世界生产者和消费者的领导者。

【/h/】自2001年黄金触底以来，11年来一直是牛市。2000年，黄金投资需求占黄金需求的比例不到4%，2010年，投资需求占一半以上。2010年全年，中国商品期货交易委员会公布的黄金期货基金净多头和单个头寸保持在20万手以上。截至2010年12月底，黄金期货基金净多头单仓仍在22万手左右，接近历史最高水平。2010年，全球黄金etf增持174.51吨，投资需求依然强劲。自2007年美国次贷危机爆发以来，不稳定的全球经济金融形势使得对黄金的投资需求迅速增强。2008年金融危机爆发后，spdr的地位迅速上升，而黄金价格变化不大，先是小幅下跌，然后波动。当时，市场参与者购买现货黄金是出于避险的需要和现金流的愿望。目前，以中国为主的新兴市场国家对实物黄金的需求大幅增加，而黄金ETF和美国期货市场的资本流动变化不大，导致欧美主要市场的头寸偏离黄金价格趋势。但回报时间有限，未来继续买入黄金ETF，仍然意味着黄金价格坚挺。对黄金的需求正在增加。2010年(截至12月初)，中国黄金进口量达到209.72吨，比2009年增长近5倍。2011年，金价从1478年开始呈现加速上涨趋势。由于金价上涨较快，总体方向会有一定程度的回调，但总体来看，上涨趋势保持不变，抄底是主要操作。总体而言，2011年，随着各国货币超支，流动性泛滥导致的全球通胀不可避免，而以中国为首的一些国家对黄金的需求将保持在较高水平，这有力支撑了黄金的长期牛市。

近年来，各国政府为了分散汇率风险，纷纷提高黄金储备在其外汇储备中的比重，这也构成了对黄金的主要需求。目前，中国央行黄金储备仅为1054吨，仅占中国外汇储备总额的1.7%，远低于占外汇储备60%以上的欧美。为了实现外汇储备多元化和人民币国际化的目标，中国央行需要增加黄金储备，这将有利于金价长期走势。目前，各国外汇储备开始多元化，黄金成为替代美元外汇储备的重要产品的趋势有所增加。亚洲国家外汇储备最多，黄金比率最低。外汇储备最多的前10个国家中的前8个位于亚洲，因此空的增长是巨大的，这将是支撑金价维持高水平或继续上涨的另一个因素。人民币的进步将在全球黄金价格中发挥非常重要的作用。破冰船表示，黄金自2008年以来一直在上涨。随着2010年8月3日政策的出台，将是未来十年的黄金市场。中国将在五年内增加到6500吨黄金，十年内增加到1万吨黄金储备。

【/h/】8月份，美国就业人口没有增加，而失业率保持稳定在9.1%的高水平，导致美国股市等金融市场大幅下跌。美国劳工部公布的8月非农就业报告是2010年9月以来最糟糕的表现，预计将增加8万人。9.1%的失业率意味着仍有1400万美国人找不到工作。此后，它加剧了人们关于是否引入qe3的大讨论，并将这个问题提上了议程。知名经济学家加特特曼(Gattermann)表示，虽然美国非农业数据的悲观导致美国股市下跌，使市场预期美国进入衰退，但美联储不会迅速做出反应，qe3仍为时过早。准确预测2008年大宗商品崩盘的经济学家加特特曼(Gattermann)表示，美联储不会这么快做出回应。如果下个月的数据依然悲观，qe3可能出现在10月或11月。加特特曼表示，尽管8月份的就业数据受到部分员工罢工的影响，这些员工可能会在下个月重返就业市场，但就业无论如何仍然悲观，但没有一些报告显示的那么悲观。疲弱的就业数据足以给大宗商品价格带来压力，给市场带来一定的无序，或许还会给整体股市带来持续的下行压力。但是加特特曼并没有因为悲观的就业数据而改变他的资产配置。盖特曼上个月表示，全球市场充满担忧和疑虑，而黄金表现良好。黄金已经成为世界货币，许多投资者相信全球政府无力应对经济困难。加特特曼还指出，在明年美国总统大选之前，糟糕的就业数据也将对现任美国政府产生一定影响。

美国总统奥巴马计划明年注入3000多亿美元刺激就业增长，主要是通过减税、基础设施支出以及州和地方政府的直接援助。奥巴马将呼吁国会增加几年的税收，作为短期就业措施的成本，这将是长期赤字削减计划的一部分，包括削减开支和权利，以及增加收入。下周他将参加国会的国家债务削减小组。近一半的刺激措施将来自减税，包括将原定于今年年底到期的薪俸税减税幅度延长两个百分点，以及部分削减新雇主缴纳的税款。在奥巴马8日出台就业刺激计划之前，做太多预测，意义不大。然而，资本市场已经出现了一些迹象。昨天美股收盘，金价再次大跌。能持续多久，要看具体的就业刺激计划的实质性内容。今天的计划取决于实施。奥巴马上台时，谈到通过基础设施改善就业，但没有看到任何影子。因此，这取决于长期计划的实施。我个人觉得这个计划是一种画大饼的手段，就像奥巴马上任时讲的基建计划一样。但是，短期助推其实是一种心理安慰。至于黄金走势，目前来看，空会有一定的探底空间。破冰已经在周一和周二向内部指出，黄金将回落并大幅下跌。这一切都将与美联储和华尔街的猜测相协调。2010年，黄金的崛起自始至终与欧债危机、年初希腊债务危机、年末爱尔兰债务危机配合。打破僵局，强调欧债危机尚未解决，将对推动黄金中长期走势起到重要作用。昨日，国际货币组合下调了爱尔兰的增长预期，并再次提振了黄金走势。这一点，在周一的黄金评论中，我指出:上周五，借助非农投机，黄金猛烈反击再次逼近高位。昨天美国劳动节和9.8美国就业刺激计划启动，那么市场浪漫度如何？我们拭目以待！！！接下来，在2011年9月20-21日的美联储会议上，qe3的推出有望让长期黄金对冲基金努力做长期美国国债(资产作为抵押品，借出数倍资金做长期黄金)，然后金价的上涨将继续疯狂。谁不长进，谁就是傻子傻逼。如果奥巴马刺激计划的内容还过得去的话，黄金修正可以视为中期调整，但对于判断长期走势意义不大。

【/h/】市场形成了双顶或M顶格局，正如前期评估所预期的那样。高位后的顶特征在4小时1小时内达到新高，并下到5日线支撑。在看到最高价格后，它关闭了吞噬模式。那么现在的日线能带动周线甚至月线掉头吗？我们拭目以待！！！周线1883年开通，月线1823年开通。所以9月份的行情应该更值得关注。春播，夏长，秋收，冬藏，一秒钟，三次震荡，四月，长阳五穷，六绝七翻，八月，龙飞在天。9月份，市场将在肠子里回荡。与我们之前的8.23节点仓位一致，黄金开始暴跌210美元到达30日线和50%仓位，然后开始上涨。上周五在非农投机的帮助下，黄金昨日猛烈反击。再次被9.6节点逼近后，逼近高位后大幅下跌。接下来，在2011年9月20-21日的美联储会议上，qe3的推出有望让黄金长期对冲基金努力做长期美国国债，然后因此，对于这种中线多单向上的保护和昨天的短期通知，1898就出局了。昨天的金评提到了我们的操作和市场的下一步操作。周一，我们通知了多单和1898要出去，然后采用做空.的想法是完全正确的昨天大盘强调空，第一个目标看1830，第二个目标看1814，第三个目标看1800，最后一个目标落到形态目标:1825附近-(1855-1825) = 1795。昨天的行情也是踩回这个位置，然后再涨。我们获悉，9月3日山西浦发银行太原银行营业部公开发言中，指出黄金截止上周五收于1882点，当时指出黄金肯定会突破1912年高点，建议在市场回落到1800点左右时进行干预，多做一些。然后这个星期的行情还有周四周五。周一大盘继上周五长阳之后小幅上涨，周二回落。周三继续下跌至1702-1920点的50-61.8%位置。目前上抗38.2%，仓位1840，强抗1870。周线开盘价为1882，下方支撑月开盘价为1823，接近之前高点1813，30天支撑为1777。

跌破1912 1896 1860，开盘跌破空，在价格运行均线之间，上方阻力位:1847 1859，下方支撑位:1828 1814，k线底部收到符号交叉反转k线，指标超卖。

从一个小时的角度来看:1462 1478是w的底部，市场通过平台整合向上推进，触及1577的历史高点，并再次开放空至1912年。大盘暴跌至1702年后，开始反攻，突破1865年至1921年一线，承压下跌。价格在移动平均线之间

【/h/】总结:长期订单超过1310个，继续持有超过1325个长期订单，向下移动止损至1577以下，向下移动1879空单单止损水平，向上移动1872 空单止损水平。(再次注意日内变化组。)方向比价格重要，仓位决定仓位信心，方向仓位更重要，仓位管理更重要。

阻力等级:1840 1853 1859 1865 1877 1882 1896下支架:1828 1823 1814 1802 1788 1778