【专家点评】本周欧元走向迎来具有“转折性”意义的一周

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自从德法承诺想办法解决欧债危机以来，市场风险情绪有所下降，美元被回调，大部分非美元货币温和反弹。上周周线收大正线，美元指数周线收大负线，收于76.59。从技术分析来看，美元指数周线本周仍有机会创出新低，建议关注76.15左右的低点支撑。

20国集团财长会议上周六(10月15日)在巴黎闭幕。会后发表的联合声明强调，全球经济下行风险正在增加，各方应采取果断措施，恢复市场信心，维护银行体系和金融市场稳定，促进经济复苏和增长。鉴于不同国家的情况不同，各方同意共同努力:发达经济体将实施明确、可靠和具体的财政整顿措施；新兴经济体将在必要时调整宏观经济政策，保持经济增长势头，减轻通胀压力，应对大规模资本流动的影响。在金融监管方面，20国集团财长会议通过了旨在降低系统性金融机构风险的综合框架，包括加强监管、建立跨境合作机制、明确破产救助程序、增加大型银行资本。当日会议明确要求，高盛、汇丰、德意志银行、摩根大通等具有系统性影响力的银行将被要求增资1%-2.5%。

美国、加拿大、澳大利亚、南非等国财长当天向欧洲国家施压，要求其在8天内采取果断行动，解决欧元区主权债务危机。20国集团(g20)财长和央行行长采用了不同寻常的直接措辞，称10月23日的欧盟峰会有望拿出一个全面的计划来果断应对当前的挑战。从以上信息来看，欧债危机的筹码似乎会更高，但欧债危机是否会从欧盟峰会扭转趋势，进一步反弹，还有待观察。从技术分析来看，本周欧元走势非常关键，1.40500的关键阻力位成为欧元改变走势的关键价位。

至于欧盟峰会能否取得实质性进展，一些欧元区消息人士周五(10月14日)表示，德国和法国已就欧元区债务危机的解决方案达成共识，两国相信该解决方案将有助于捍卫欧元。德国和法国同意欧洲金融稳定基金(efsf)不能使用欧洲央行(ecb)的资金，并希望efsf从市场筹集资金。此外，两国否认了efsf的杠杆模式。消息人士称，德法达成的协议计划在6-9个月内提高银行业一级资本充足率。同时，两国需要三方报告来进一步推动希腊债务问题的进展。然而，修改欧盟关于财政统一的规定需要时间。

德国财政部长沃尔夫冈·朔伊布勒(wolfgang schaeuble)表示，德国和法国有一个共同的债务危机解决方案，两国已就危机应对方法达成协议。他还表示有信心在10月23日的欧盟峰会上做出一系列令市场信服的决定。

法国总理弗朗索瓦·菲永上周五再次表示，法国银行业可以通过提高利润率等手段提高资本实力，而无需从市场筹集资金，因为国内银行可以抵御欧洲债务危机带来的冲击。目前，两国正在努力制定一套解决欧元区债务问题的计划，尤其是考虑到希腊的严重债务负担。至于提高欧元区银行业的资本实力，他表示需要在该地区相互合作。但值得注意的是，10月15日，标准普尔将法国巴黎银行(BNP Paribas)评级从aa下调至aa-级，评级前景稳定。

【/h/】美国经济数据跟踪显示，上周五公布的9月份美国零售额增长1.1%，好于+0.7%的预期值。但密歇根大学10月消费者信心指数初值从9月底的59.4降至57.5，也低于9月初的57.8，预计为60.2。10月初，预期指数从49.4微跌至47.0；地位指数从9月底的74.9降至73.8。调查结果显示，10月初，消费者对下一年通胀率的预期从3.3%降至3.2%，对未来5-10年通胀率的预期从9月底的2.9%降至2.7%。8月份美国商业库存没有减少，但比之前的数值高0.4%，等于预期的+0.5%，对美元不利。如果美国经济继续无法有效改善，美联储将有理由在通胀率下降时推出更多经济刺激政策。

黄金投资者需要注意一个信息。德国商业银行周五表示，预计中国人民银行将继续增加黄金储备。9月份，中国外汇储备达到创纪录的3.2万亿美元，而中国央行的黄金储备仅为3389万盎司。以当前价格计算，黄金储备占外汇储备总额的比例不到2%。为了将这一比例提高到5%，中国央行需要购买6000万盎司或1900吨黄金，相当于全球9个月的矿业产出或中国5年半的黄金产出。德国商业银行指出，即使黄金储备占外汇储备的5%，也还是比较低的。未来几年，中国人民银行可能会继续增加黄金储备，尽管国内黄金产量不断增加，但中国将越来越依赖黄金进口。纽约商品期货交易所的黄金期货合约上周以正数收盘，收于1，683.0美元/盎司。本周，金价有望继续推高和反弹。如果本周金价回调乏力，金价将有机会进一步触及1747.0附近的阻力位。

本周主要非美元货币的周趋势分析:

欧元/美元

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(上图为周一中午欧元周线图，红线代表支撑，绿线代表阻力)

欧元上周收于大洋线，收盘价为1.38808。从基本面来看，本周汇率会有向下调整的机会，但幅度不会太大。如果本周五之前市场以盘整和小幅波动为主，那么由于周五欧盟峰会临近，欧盟理事会主席范龙佩将在本周10月17 -18日的欧盟会议上提出统一的金融政策建议。可行性，以及一些优点或缺点。从技术角度来看，技术指标rsi有50多线空分水岭两侧位置。建议投资者关注1.37000左右的支撑位。如果本周汇率不突破这个水平，第一阻力位在1.41700左右，第二阻力位在本周高点1.42850左右。相反，汇率会吃掉上周的涨幅。

英镑/美元

(上图为周一中午英镑周线图，红线代表支撑，绿线代表阻力)

上周英镑收于大洋线，收于1.58183。从周线图上分析，英镑本周创出新高的可能性相对较高，但建议投资者关注汇率回归1.57000左右的趋势。如果汇率突破这个水平，本周英镑在银线收盘的几率会增加。相反，汇率会进一步推高到1.6万左右。基本的担忧是英国消费者价格指数、9月份英国公共部门净借款、9月份政府收支缺口以及欧盟峰会前的消息。

澳元/美元

(上图为周一中午澳元周线图，红线代表支撑，绿线代表阻力)

澳元上周收于大洋线，收盘价为1.03393。本周基本面关注8月份澳洲国内数据的个人融资，9月份经过季节调整的新车销量，9月份澳洲国际商品进口。此外，还需要关注中美两国的经济数据，这将直接影响汇率走势。技术分析方面，建议投资者关注1.01500左右的支撑水平，关注该水平下汇率的具体走势表现。如果汇率突破这个水平，澳元本周触及1.07400的可能性会降低，汇率进一步跌至0.99300左右支撑位的可能性会增加。关注汇率走势，关注基本面。

本周关注的基本经济数据如下:

2011年10月17日(周一)，10月美国纽约联储制造业指数，9月美国工业产出。关注重大国际金融事件:欧盟理事会主席范龙佩将在欧盟峰会上(至18日)提出统一金融的建议。

【/h/】2011年10月18日星期二，中国第三季度GDP，英国核心消费价格指数，9月份英国零售价格指数，10月份德国zew经济景气指数，9月份美国生产者价格指数，8月份美国长期资本净流入，8月份美国国际资本流入，8月份美国公共债务外国净投资，10月份美国nahb房价指数。关注重大金融事件:欧盟理事会主席范龙佩将在欧盟峰会(至18日)上提出统一金融的建议。

2011年10月19日(周三):8月欧元区经季节性调整的经常账户，8月意大利经季节性调整的工业订单，9月加拿大领先指标，9月美国经季节性调整和经季节性调整的消费价格指数，美国新屋开工，9月美国总建筑许可，上周美国eia原油库存变动。央行动态:英格兰银行公布10月5-6日货币政策委员会会议纪要；圣路易斯联邦储备银行理解汇率和货币政策系统年会

德国9月份生产者价格指数，意大利9月份非欧盟贸易账户，瑞士10月份zew经济状况指数，10月份zew投资者信心指数，上周季节性调整后美国首次申请失业救济人数，9月份美国会议委员会领先指标，10月份费城联邦储备委员会制造业指数，9月份经季节性调整的现有房屋销售。

央行动态关注:欧洲央行管理委员会会议。没有利率决议，美联储宣布了黄皮书

2011年10月21日(星期五)10月德国ifo商业气候指数，9月英国公共部门净借款，9月英国政府收支差额，9月加拿大消费价格指数

2011年10月22日(周六)，央行动态:美联储副主席耶伦就美国经济前景和经济政策发表讲话