【专家点评】评级下调难掩迷途，非美反弹难促转势

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上周五外汇市场，虽然非美元货币在尾盘有所反弹，但仍无法掩盖下跌的前景。一方面，国际评级机构惠誉(Fitch)和普尔(Poole)分别下调了三家葡萄牙银行的信用评级和比利时的主权评级。另一方面，意大利2年期国债日内交易收益率超过8%，令欧债危机担忧加剧。具体来说，分析:

[/h 1..上周五，有报道称，鉴于过去一个月市场环境迅速恶化，有传言称，将欧洲金融稳定基金(efsf)扩大至1万亿欧元以上的目标可能只能实现一半。此前，欧洲领导人计划通过两种方式增加欧洲金融稳定基金的火力，包括为投资者购买陷入困境的成员国的债券提供保险，以便利用欧洲金融稳定基金，将其规模扩大4-5倍，达到1万亿欧元以上。然而，由于投资者担心人气上升，他们可能需要增加担保数量，这可能意味着欧洲金融稳定机构的杠杆率只有3-4倍。欧元区一些高级官员认为，即使3-4倍的杠杆率也可能难以实现，预计最终杠杆率将在2-3倍之间。

[/h 2..上周五，日本央行向日本各大银行发出了一份调查问卷，询问它们能否帮助日本央行干预海外货币市场。这一行动被视为日本央行抑制日元走强的新方式。消息人士称，日本央行在过去两周向东京的金融机构发送了书面和口头投票调查。这个简单的调查包含了银行如何帮助日本银行进行干预的几个问题，这些行动都是在日本财务省的控制下进行的。市场人士表示，这项调查代表了日本央行控制日元汇率的新策略，因此有人将其视为了解日本央行在欧洲和北美交易时间是否秘密干预的一种方式。同时，日本银行与一系列银行有高度保密的关系，可以通过专门的电话发送订单，这说明似乎是其他银行在发送订单，而不是日本银行。

[/h 3..上周五，欧洲央行(European Central Bank)管理委员会委员、德国央行行长魏德曼(Weidemann)表示，他认为欧元区核心成员国没有债务危机的危险，他有信心意大利应该能够应对目前超过7%的政府债券收益率。它表示，法国和奥地利国债都没有受到影响，其国债收益率与历史水平相比并不处于异常高的水平，而德国国债将一如既往地受到市场的追捧，因为德国有令人信服的稳定政策。同时指出意大利濒临破产的观点是错误的，尤其是意大利在一段时间内可以应对7%以上国债收益率的乐观态度。

【/h/】从整体趋势来看，美元仍处于震荡上行趋势，但出现了短期下行修正需求，只要停留在上行通道上方，仍是买入机会。

【/h/】欧元:欧元一度跌至1.32，接近年内低点1.315，短期均线依然没有改变下行趋势的迹象。建议拭目以待。预计周一欧元波动在1.323-1.338之间。

英镑:英镑连续一周下跌，短期均线持续下行。然而，rsi指数在超卖后被修正。建议1.54左右少量购买英镑。预计周一英镑波动在1.54-1.553之间。

澳元:澳元在略低于0.97的低位盘整后反弹，而kdj指标则在低位出现金十字。建议短期内持有0.97以下买入的澳元，周一澳元波动预计在0.975-0.988之间。

瑞士法郎:瑞士法郎一度大幅下跌，10月初跌破0.9313低点，但很快反弹。建议继续关注之前的低点是否会有效下跌。预计周一瑞郎将在0.924-0.934之间波动。

[黄金评估]

上周五现货黄金继续下滑，主要是因为国际评级机构标准普尔宣布将比利时长期外币发行商评级从aa+下调至aa，评级前景为负面。标准普尔表示，比利时评级下调反映了资本和市场风险压力再现导致的信用风险加剧，也反映了当局应对可能的国内和国际经济压力的能力导致的风险加剧。与此同时，意大利2年期债券收益率在弱势新债拍卖结果公布后突破8%。短期国债收益率飙升，意味着国家短期融资成本飙升，被迫寻求外部援助的风险日益增大。但好消息是，世界黄金协会(wgc)和国际货币基金组织(imf)发布的报告显示，央行在第三季度购买了148.6吨黄金，今年迄今为止购买的黄金数量仅略低于350吨。从技术图形分析，现货金在125日均线上方挣扎，短期均线出现减速。建议关注1680美元/盎司的支撑表现。预计周一黄金现货波动率在1670-1695美元/盎司之间；Au(t+d)沿5日均线下行，暂时支撑125日均线。下行风险尚未解除。建议拭目以待。预计周一au(t+d)的波动在345-349元/g之间。