【专家点评】2011看全球市场如何收官，2012春暖花开

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纽约商品期货交易所(comex)黄金期货周四(12月29日)继续下跌，原因是投资者在年底前调整头寸锁定利润，意大利政府债券的结果令投资者失望，导致市场对美元的需求增加。最活跃的2月份黄金期货合约的结算价下跌23.20美元，至每盎司1540.90美元，跌幅1.5%，为7月份以来的最低水平

【/h/】意大利债券发行成本略有下降，但意大利财政部仅成功发行70.17亿欧元国债，计划最高发行规模为85亿欧元。这让一些市场参与者感到失望，他们原本预计周四的拍卖将重现昨日短期国债拍卖的辉煌场面。在28日的拍卖中，意大利6个月期债券融资成本减半。2022年3月到期的意大利国债收益率为6.98%，低于此前的7.56%，但仍无法将意大利的借贷成本保持在可持续水平。拍卖前，该债券在二级市场的收益率为7.05%。

此前有报道称，欧洲央行向银行业提供的贷款大幅增加，表明央行近期采取的刺激措施可能受挫。这加剧了市场的避险情绪。欧洲央行(European Central Bank)的资产已达到创纪录的2.73万亿欧元(合3.568万亿美元)，这些额外资金是否有助于缓解主权债务问题仍有待观察。

【/h/】同时，投资者年末头寸的调整也抑制了金价的下行趋势。据道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)报道，一些分析师表示，近期金价走弱的部分原因是年底前头寸的调整，因为投资经理选择锁定利润或弥补其他资产的损失。截至27日结算，黄金价格年内涨幅仍超过11%。

【/h/】白银期货价格29日触及2010年11月以来最低水平，但尾盘小幅上涨。3月份白银期货上涨0.3%，至每盎司27.315美元。

【/h/】德国统计局(bundesamt)周四公布的数据显示，12月德国居民消费价格指数(cpi)初始年增长率为2.1%，为3月份以来的最低水平，低于2.2%增长的预期水平，之前的值增长了2.4%。12月份，cpi初始月率为0.7%，之前值持平，预计增长0.8%。

【/h/】意大利统计局(istat)周四公布的数据显示，12月意大利istat商业信心指数为92.5，预计为93.6，为2009年12月以来的最低水平；前一个值修改为94.0，初始值为94.4。

截至12月26日，全球最大的黄金交易所交易基金(ETF)SPDRGoldTrust的黄金头寸维持在1254.57吨。

【/h/】美国供应管理学会-芝加哥周四公布的数据显示，12月美国芝加哥pmi录得62.5，高于预期水平61.0，11月数据为62.6。美国全国房屋协会(nationalassociationofrealtors)周四公布的数据显示，经过11月份的季节性调整后，美国现有房屋的月销售指数增长了7.3%，至100.1，为2010年4月以来的最高水平。预计每月增长2.0%，11月份指数为93.3。

【/h/】在经历了之前的大幅下跌后，低金价更具吸引力。现金充裕的经济体正在逢低吸纳黄金，以使其资产组合多样化，并为其货币提供保护。

【/h/】2011年金价走高降低了投资者的购买兴趣，但目前金价走低会刺激现货黄金购买。

从技术角度看，美元指数汇率目前处于徘徊盘整阶段，短期阻力位80.73以上，支撑位80.23以下。近日美元走势非常关键。如果美元指数能站在80.00线以上，就意味着美元很可能摆脱近期的矩形震荡格局。今天，美元的走势至关重要。只有当美元收于近期80.00的阻力位之上，才能产生清晰向上的技术动能，才能形成美元的底部。否则，唱空美元仍然是当前市场的主旋律。在中线，市场将继续看到空美元的观点将不会改变，直到美元稳定在80.00。只有当美元稳定在80.00以上时，它才能扭转最近的疲软和衰退趋势，否则美元空头的优势不会改变& middot& middot& middot。只有当市场前景稳定在80.00以上时，美元才有望扩大其反弹区间of/きだよ 0。美元指数支撑80.23和80.04，阻力位为80.73和81.04

欧元兑美元支撑1.2890，1.2820，阻力位1.2997，1.3034

欧元兑美元:美国在纽约时期发布的经济数据总体上是利好。在此期间，股市和商品货币表现良好，并继续扩大收益。标准普尔500指数指数再次收复200日均线；与此同时，欧元/美元和英镑/美元在当天触及新低后，也在此期间反弹。欧元表现稍好，收复了盘中跌幅。

【/h/】西部假期，信息量低，市场交易不活跃，容易扩大单向信息带来的波动性；今天，在股市和非美元货币昨日大幅下跌后，缺乏进一步的负面信息，而许多正面信息支持股市和非美元货币在昨日下跌后反弹。

【/h/】欧洲时间意大利债券拍卖略好，债券发行总额70.17亿欧元，高于计划规模50-85亿欧元的中值。同时3年期收益率为5.62%，10年期收益率为6.98%，均低于11月底的7.89%和7.56%；其次，12月美国芝加哥采购经理人指数为62.5，好于市场预期；此外，11月美国二手房销售数据达到19个月高点，均支撑市场风险偏好。

【/h/】欧洲央行当天公布的数据显示，周三欧洲银行业在欧洲央行的存款额为4360亿欧元，低于周二创下的4520亿欧元峰值。这可以归为当天相对正面的信息。因为没有继续增加；但数量还是比较可观的，还需要进一步观察才能确定银行不是囤积资金，不愿意放贷；欧洲央行向银行提供的流动性是否用于改善经济和融资环境，将有助于市场直观判断欧元区的经济形势。

【/h/】交易策略:如果汇率反弹稳定在1.2970以上，考虑空头和多头持仓，目标为1.3000-1.3034；如果汇率跌破1.2930，你可以继续尝试做空，目标是1.2890和1.2820。

英镑/美元支撑1.5360，1.5305，电阻1.5473，1.5531

【/h/】gbpusd:周四(12月29日)意大利长期国债拍卖结果显示收益率有所下降，但仍维持在7%的高位附近。市场对欧洲债务状况的担忧继续将英镑/美元压低至10月6日以来的新低1.5360，然后在美国良好数据的推动下略有反弹。然而，汇率被打破后的反弹似乎无能为力。

【/h/】欧洲股市早盘小幅上涨，支撑英镑兑美元持续上涨，但升至1.5475水平后再度下跌。随后，意大利央行的数据显示，周四拍卖的10年期国债平均收益率从上次的7.56%降至6.98%，出价倍数为1.36。同时，同时拍卖的7年期债券收益率从上次的4.52%升至7.42%，出价倍数为1.97。数据显示，意大利拍卖的7年期和10年期债券收益率仍保持在不可持续的7%水平，说明意大利融资成本依然很高，市场对欧债的担忧有增无减。

德国总理默克尔的五大经济顾问之一beatricewederdimauro声称不能排除2012年欧元区分裂的可能性，并表示欧洲领导人没有为遏制危机做出足够的努力。其悲观言论再次增加了市场对欧元资产的不信任，抑制了市场情绪。英镑兑美元汇率进一步下跌，跌破1.5400关口，触及1.5360的2.5个月低点。

【/h/】纽约早盘公布的数据显示，12月24日美国首次申请失业救济人数升至38.1万人，预计为37.5万人；四周平均下降57.5万，至37.5万；12月17日那一周，申领失业救济金人数为360.1万人，预计为355.5万人。尽管首次申请失业救济人数低于预期，但仍远低于40万人的水平。数据发布后，美股期货保持平稳增长，市场情绪好转支撑高收益货币上涨，于是英镑兑美元企稳反弹。美国11月公布的未偿还住房销售指数随后上涨7.3%，为19个月来的最高水平，高于1.5%的月度增长预期；与此同时，芝加哥12月采购经理人指数从上月的62.6小幅降至62.5，但高于预期的61.0。在好于预期的经济数据支撑下，美股小幅高开后扩大涨幅，市场情绪持续好转，推动英镑/美元进一步反弹至1.5440水平，但再次遭遇阻力位后回落至1.5400关口进行交易。

【/h/】从技术角度看，英镑/美元的日跌幅已经突破12月14日1.5400的低位支撑，下一次支撑在10月6日1.5270的低位。

【/h/】交易策略:如果汇率反弹稳定在1.5430以上，考虑空头和多头持仓，目标为1.5473-1.5531；如果汇率反弹，突破1.5400，可以继续尝试做空，目标1.5360-1.5305。

美元/日元支撑77.48，77.33，阻力位77.88，78.13

【/h/】USD JPY:USD/JPY当天再次击穿棉铃通道中轨，指向50日均线77.49，棉铃通道下轨77.54；然而，汇率继续在77.54-78.19的窄棉铃通道区间振荡。如果不突破棉铃通道和50日均线的上下轨迹，目前的振荡模式很可能会继续。在欧洲早盘，美元/日元在压力下继续下跌，触及77.65的盘中低点。

在纽约时段，受好于预期的经济数据支撑，美股开盘小幅走高，随后扩大涨幅。市场情绪继续改善，美元/日元继续下跌，接近盘中低点。

交易策略:如果汇率回落到77.70以上并保持稳定，可以继续放量，多做，目标在78.00-78.13；如果汇率稳定反弹至77.50以下，你可以考虑进入空市场，目标为77.33-77.00。

澳元兑美元支撑1.0068，1.0005，阻力位1.0170，1.0209

澳元兑美元:美国周四(12月29日)纽约时段公布的数据总体良好，支撑美股大涨。大宗商品货币澳元走强。它从1.0050的盘中低点稳定并反弹，位于1.0100的关口，而上方压力水平集中在1.01801.0200。

【/h/】欧洲股市早盘小幅上涨，风险货币澳元兑美元继续反弹，但被1.0100关口阻挡。

纽约时段，在美国公布的好于预期的经济数据支撑下，美股开盘小幅走高，随后扩大涨幅，市场情绪持续好转，推动澳元兑美元突破1.0100关口，触及1.0145的盘中高点。

【/h/】从技术角度看，澳元/美元受10月27日1.0750高点形成的下行趋势打压，切入1.0170/80一线，周三1.0200高点也有较大压力。

交易策略:如果汇率反弹稳定在1.0150，可以尝试放轻松多做，目标1.0209-1.0250；如果汇率跌破1.0020的支撑位，我们可以考虑继续做空，目标是1.0000-0.9960。

黄金支撑位1525，1504，阻力1564，1582

在周三暴跌之后，comex2月黄金期货在周四上午遭遇了强劲的后续抛售压力。一夜之间，2月黄金期货触及1，523.90美元/盎司的六个月新低。本周，近期黄金技术方面遭受新的严重损害。随着年底的临近，市场上出现了大量的多头清算。没有必要提醒黄金交易者，本周应该是一个轻松的假日交易周。2月份黄金期货下跌34.30美元，至每盎司1529.80美元。现货黄金下跌27.80美元，至1，529.00美元/盎司。3月白银下跌0.854美元，至28.38美元/盎司。

黄金市场观察人士必须记住，2011年只剩下一个交易日了。贵金属市场仍在进行年终清算和账簿清算，尤其是对大型市场参与者而言。虽然本周晚些时候贵金属市场价格趋势仍然活跃，但由于许多市场参与者在度假，盘中交易量仍然很低。换句话说，可以说，本周晚些时候贵金属价格的下跌更多的是由于资本/账簿的问题，而不是新的市场基本面。对于2012年第一季度的贵金属及其价格走势来说，更重要的是新年前两周的金银市场价格走势，此时所有市场参与者都重返市场。

由于对欧洲债务危机的新担忧，欧元一夜之间跌至11个月来的新低。意大利债券收益率再次上升，尽管最近的拍卖收益率较低。虽然没有来自欧盟的重要消息，但预计欧盟债务危机将在假期后再次成为市场焦点。

美元指数周四大幅上涨，逼近最新高点。美元指数多头迅速恢复向上的技术势头。美元指数已经并将继续是贵金属的重要外部市场。在不久的将来，美元指数的多头仍然有强大的整体技术优势，这是黄金和白银的潜在利润空因素。

【/h/】从技术角度看，2月黄金期货本周遭遇新一轮严重技术损害。隔夜价格创下六个月新低，跌破9月低点1，543.30美元，这是近期重要的技术支撑水平。在日线图上，价格处于6周的下降趋势。重要的是，黄金的长期技术方面最近没有受到严重损害。除非价格跌破1500.00美元的重要心理支撑水平，否则将开始伤害黄金的长期看涨技术面。多头近期的下一个向上技术突破目标是使收盘价比心理阻力位高出1600.00美元。空海德的下一个短期技术突破目标是使收盘价比重要的心理支撑水平低1500.00美元。第一个阻力位在1，543.30美元，之后是1，550.00美元。第一个支撑位在1，523.90美元的隔夜低点，随后是1，510.00美元。

【/h/】3月白银价格一夜之间创下14个月新低，跌破9月低点26.185美元，这原本是近期技术支撑异常强劲，近期对技术面造成新的严重损害。在日线图上，价格处于6周的下降趋势。多头的下一个价格上涨目标是使收盘价高于公司技术阻力位29.00美元。空海德的下一个价格突破目标是使收盘价比重要的心理支撑水平低25美元。第一个阻力出现在27.16美元的隔夜高点，随后是27.50美元。下一个支撑位在26.145美元的隔夜低点，随后是26.00美元。

交易策略:如果金价反弹到1553以上，可以考虑继续做多，目标在1564-1582；如果金价跌破1544；尝试在光仓做空，目标1554.80-1504.00。

原油支撑98.66，97.67和阻力100.28，100.91

【/h/】意大利国债平均胜率从之前的历史高点回落，美国公布的经济数据大多表现良好。纽约商品交易所原油期货周四(12月29日)上涨0.29美元，收于99.65美元/桶，涨幅0.29%。

【/h/】意大利周四发售25.38亿欧元2014年11月15日到期的三年期国债，平均胜率5.62%；芝加哥采购经理人指数(PMI)12月录得62.5，高于61.0的预期水平，11月数据为62.6；经过11月份的季节性调整后，美国现有住房的月销售指数增长了7.3%，至100.1，为2010年4月以来的最高水平。预计每月增长2.0%，11月份指数为93.3。

[/h 纽约商品交易所2月原油期货触及每桶99.92美元的高点和每桶98.30美元的低点，上涨0.29美元，至每桶99.65美元，上涨0.29%。

美国能源信息管理局(eia)发布的数据显示，12月24日这一周，美国eia原油库存增加了390万桶，达到3.2748亿桶。

[/h 纽约商品交易所2月原油期货收于小洋线，阴影线较长。油价高于30日均线，macd指标的红色动能柱扩大，kdj指标上升。

【/h/】交易策略:如果油价进一步反弹并稳定在100.00，可以继续考虑在合适的时机做多，目标为100.91101.60。如果油价跌破99.29，我们可以尝试做空空，目标为98.66-97.67。

今天关注的主要数据领域如下:

【/h/】17:00 11月意大利生产者价格指数前值为-0.2%/月，4.7%/年受市场影响

马德里，西班牙新任首相马里亚诺拉霍伊预计将宣布经济措施

新西兰在节假日前提前关闭

韩国证券交易所在除夕夜关闭

方世平

【/h/】方世平高喊:欧元长在1.2850附近，止损1.2800，目标1.2997，1.3034，1.3100

英镑在1.5350附近多头，止损1.5300，目标1.5473、1.5531、1.5600。

长接近澳元1.0100，止损1.0050，目标1.0170，1.0209，1.0250。

日元在77.50附近多头，止损77.00，目标77.88，78.13，78.30

加元使空接近1.0250，止损1.0300，目标为1.0179、1.0152和1.0100。

瑞士法郎使空接近0.9450，止损0.9500，目标为0.9377、0.9346和0.9300。

美元指数接近80.80，以做空，止损81.30，目标80.23，80.04和79.60

原油多头接近98，止损97，目标100.28，100.91，101.60

黄金在1545附近多头，止损1628.00，目标1560.40，1580，1600

白银在27.00附近多头，止损26.50，目标28.30，28.91，29.30

天通锦长在313.00附近，止损312.00，目标316.00，316.60，317.42，318.00，321.16

白银5400附近龙，止损5320，标的5666，5700，5761，5800，5850