【专家点评】大宗商品冲高回落！美元指数蓄势待发！

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纽约商品期货交易所(comex)黄金期货周四(2月9日)收高，希腊领导人就经济改革计划达成协议，为该国获得下一批财政援助铺平道路。在纽约商品交易所的comex分支机构，最活跃的4月份黄金期货合约的结算价上涨了9.90美元，至每盎司1，741.20美元，涨幅0.6%。

经过11个小时的谈判，希腊总理卢卡斯帕德莫斯和支持他的政府的政党领导人解决了关于削减养老金的争端。欧元区财长将于9日晚些时候举行会议，决定是否推进希腊救助计划。

在希腊的影响下，黄金价格升至每盎司1750美元，白银价格刚刚升至每盎司34美元以上。美元走软也增加了黄金对投资者的吸引力。白银期货跟随金价上涨，收盘上涨0.6%，至每盎司33.917美元，一度触及每盎司34.450美元的高点。

国际货币基金组织(imf)发言人周四表示，在希腊各政党领导人达成协议后，IMF和希腊政府将继续讨论新救助计划的细节。国际货币基金组织发言人康多莉扎·赖斯在例行记者会上说:希腊执政党之间达成的协议是一个重要的进展，谈判将在此基础上继续进行。

欧洲央行(ECB)维持基准利率不变，并在未来三年的再融资操作前采取明显的观望态度，将空排除在未来政策措施之外。英格兰银行将利率维持在0.5%，并将其资产收购计划增加500亿英镑至3250亿英镑，以重振英国经济。

在经济数据方面，美国劳工部宣布，在截至2月4日的一周内，首次申请失业救济的人数为35.8万。调查显示，经济学家的平均预期是37万。前一周的人数是36.7万。

从技术角度看，美元指数汇率目前处于徘徊盘整阶段，短期阻力位78.81以上，支撑位78.40以下。如果美元指数能在80.00以上站稳，意味着美元很可能摆脱近期的矩形震荡格局。只有当美元收于近期80.00的阻力位之上，才能产生清晰向上的技术动能，才能形成美元的底部。否则，唱空美元仍然是当前市场的主旋律。在中线，市场将继续看到空美元的观点将不会改变，直到美元稳定在80.00。只有当美元稳定在80.00以上时，它才能扭转最近的疲软和衰退趋势，否则美元空头的优势不会改变& middot& middot& middot。只有当美元指数稳定在80以上，美元才能继续扩大其反弹区间of/きだよ/.只要美元指数回调稳定在78.80，美元走势就会由弱转强。本周五将发布美国1月份非农数据，届时美元走势可能会更加明朗。美元指数支撑78.39，78.16，抵制78.81，79.00

欧元兑美元支撑1.3227，1.3170，阻力位1.3331，1.3378

欧元兑美元:欧洲央行和英格兰银行宣布利率维持不变，但央行的利率决定对市场没有实质性影响。由于德拉克斯的讲话给市场带来了一些乐观情绪，希腊领导人就紧缩措施达成一致，美国首次申请失业救济人数数据好于预期，使得欧元/美元的受欢迎程度上升。但欧元区尚未做出放贷决定，欧洲央行也不同意债务互换，因此汇率涨幅有限。

【/h/】欧洲市场开盘后，欧元/美元继续走高，突破周三1.3290的高点，创下8周新高1.3315。由于市场对希腊的援助协议仍充满信心，欧洲股市的开放降低了美元的避险需求。后来，英格兰银行宣布将官方银行利率维持在0.50%不变，但将量化宽松的规模扩大到3250亿英镑。与此同时，欧洲央行(europeancentralbank)维持利率不变，但欧洲央行(European Central Bank)行长德拉克斯(Delacquis)强调了经济的下行风险，这一度抑制了市场情绪，将欧元兑美元汇率拉低至1.3240的水平。

然而，英格兰银行在其声明中表示，将继续审查资产购买规模，并预计今年晚些时候经济将会回升。与此同时，德拉克斯表示将放松抵押品监管，欧洲和英国央行的乐观言论提振了市场情绪，支持汇率稳定和反弹。

【/h/】随后，劳动部门公布的数据显示，在截至2月4日的一周内，首次申请失业救济金的人数减少1.5万人，至35.8万人，经济学家预计将增加3000人至37万人；上周首次申请失业救济金的人数从36.7万人略微上调至37.3万人。上周，首次申请失业救济人数意外下降，进一步表明美国就业市场正在改善。与此同时，美国商务部12月公布的批发库存较上月增长1.0%，至4731.7亿美元，预计增长0.5%，主要受美联储经济增长预测数据推动。此外，希腊政府官员表示，他们在债务谈判中与国际社会达成协议，刺激风险偏好全面上升，推动欧元/美元继续上涨，触及1.3320的八周高点。

【/h/】纽约时期，德拉克斯表示不会接受欧洲央行持有的希腊政府债券的损失，imf将继续与希腊就一些细节进行谈判，并要求希腊实施一系列经济政策。与此同时，欧元区财长将推迟就希腊1300亿欧元(约合1730亿美元)的第二笔援助贷款发表声明，并需要进一步审查希腊的紧缩措施协议。欧元兑美元汇率不断调整回到1.3280左右。

市场很可能会关注欧洲央行(ECB)在救助希腊中扮演的角色。本周早些时候，有传言称，欧洲央行(European Central Bank)可能会接受用欧洲金融稳定机构(EURope financial stability facility)发行的价格低于票面价值的债券交换其购买的希腊政府债券。欧洲央行扩大ltro规模的长期计划也令人担忧。分析师预测，欧洲银行业在新一轮再融资操作中将从欧洲央行借入高达1万亿美元的资金，但要达到这一水平，欧洲央行必须降低抵押品门槛。

【/h/】技术上，欧元/美元1.3214初始支撑位稳健，汇率日内风险持续上升。汇率会从1.2625继续反弹，看1.3627一线。下行方面，如果欧元/美元跌破1.3214的初始支撑位，汇率日内风险将转为中性并巩固。但汇率需要突破1.3028的支撑位才能有效证明反弹结束。否则短期来看，还是建议汇率下跌时适度多看欧元。

【/h/】交易策略:如果汇率反弹稳定在1.3280以上，考虑空头和多头持仓，目标为1.3331-1.3378；如果汇率跌破1.3260，你可以继续尝试做空，目标是1.3227-1.3170。

英镑/美元支撑1.5778，1.5739，阻力位1.5869，1.5921

GBP SD:欧洲央行和英格兰银行宣布利率维持不变，但央行的利率决定对市场没有实质性影响。由于德拉克斯的讲话给市场带来了一些乐观情绪，希腊领导人就紧缩措施达成一致，美国首次申请失业救济的人数好于预期，使得英镑/美元的受欢迎程度上升。但分析师仍预计，英国央行将继续扩大宽松规模，导致英镑下跌。

欧洲市场开盘后，英镑/美元继续上涨，触及1.5865的盘中高点。随着英国贸易账户赤字在12月缩小至两年低点，市场对希腊的援助协议仍充满信心，欧洲股市的开放降低了对美元的避险需求。此外，12月公布的英国工业生产月增长率为0.5%，高于预期的0.2%，但年增长率下降了3.3%，预计下降3.1%；12月，贸易逆差从86亿美元降至71亿美元，预计保持不变。英国工业生产和贸易逆差数据好于预期，也支撑了英镑。

【/h/】之后，英格兰银行宣布将官方银行利率维持在0.50%不变，并将量化宽松规模扩大至3250亿英镑。而英镑/美元在决议后只是短暂下跌，然后企稳，再次反弹，多少有些出人意料。英格兰银行在一份声明中表示，将继续审查资产购买规模，但预计经济将在今年晚些时候回升。央行的乐观言论似乎为英镑提供了一些支持。

【/h/】随后，劳动部门公布的数据显示，在截至2月4日的一周内，首次申请失业救济金的人数减少1.5万人，至35.8万人，经济学家预计将增加3000人至37万人；上周首次申请失业救济金的人数从36.7万人略微上调至37.3万人。上周，首次申请失业救济人数意外下降，进一步表明美国就业市场正在改善。与此同时，美国商务部12月公布的批发库存较上月增长1.0%，至4731.7亿美元，预计增长0.5%，主要受美联储经济增长预测数据推动。此外，希腊政府官员表示，他们在债务谈判中与国际社会达成协议，刺激风险偏好全面上升，推动汇率扩大和反弹，触及1.5885的盘中高点。

【/h/】纽约时期，德拉克斯表示不会接受欧洲央行持有的希腊政府债券的损失，imf将继续与希腊就一些细节进行谈判，并要求希腊实施一系列经济政策。与此同时，欧元区财长将推迟就希腊1300亿欧元(约合1730亿美元)的第二笔援助贷款发表声明，并需要进一步审查希腊的紧缩措施协议。此外，根据国家经济和社会研究所(National Institute of Economic and Social Research)的数据，英国的国内生产总值(gdp)预计在截至1月份的三个月内将收缩0.2%，这抑制了英镑/美元的逆转。

【/h/】英格兰银行推出的进一步量化宽松措施对英镑的影响可能有限，因为英国政府债券与外汇市场的联系已经被打破，英国数据已经企稳，量化宽松政策的预期规模已经缩小，英镑价值正在接近合理水平。然而，资金从欧元区流入英国的速度可能会放缓，这可能会导致英镑失去部分支撑，从而导致英镑下跌。

【/h/】此外，去年12月英国制造业活动增加，但增幅不足以改变2011年第四季度制造业产值创下两年多来最大季度跌幅的事实。对欧元区经济前景的担忧依然存在。分析师预计，英国央行(boe)将继续加一次量化宽松(qe)，追加时间预计为5月，英镑/美元可能长期承压。

【/h/】技术上，英镑/美元的上行趋势正在走弱。汇率已经停滞在200天移动平均线以下(现在为1.5937美元)，日线图上的相对强度指数和慢速随机指数正在下降。汇率可能会跌至本周低点1.5730。如果跌破这个水平，就破其上行趋势，打开下行通道到55日均线(现在1.5585)。

【/h/】交易策略:如果汇率反弹稳定在1.5830以上，考虑空头和多头持仓，目标为1.5869-1.5921；如果汇率反弹，突破1.5800，可以继续尝试做空，目标1.5760-1.5739。

美元/日元支撑77.20，76.74，阻力77.92，78.18

【/h/】美元兑日元:欧洲央行和英格兰银行宣布利率维持不变，但央行的利率决定对市场没有实质性影响。由于德拉克斯的讲话给市场带来了一些乐观情绪，希腊领导人就紧缩措施达成一致，美国首次申请失业救济人数数据好于预期，导致美元兑日元快速上涨，触及77.72的两周高点。

【/h/】由于希腊领导人谈判尚未达成最终紧缩计划，今日美元兑日元在亚洲前期承压，但在触及77.00关口后又企稳回升，因为日本在亚洲前期公布的数据显示，日本12月份核心机械订单月率为-7.1%，比预期的-5.0%要差；日本12月核心机械订单年率为+6.3%，也差于预期的+8.8%。意想不到的数据表明，去年底日元走强和全球经济放缓损害了企业利益。与此同时，周三(2月8日)，日本出现了自1963年以来的首次年度贸易逆差，这使得日元在压力下再次走软。

欧洲市场开盘后，美元兑日元继续走高，达到77.25的两周高点。由于市场对希腊的援助协议仍充满信心，欧洲股市的开放降低了日元的避险需求。后来，英格兰银行宣布将官方银行利率维持在0.50%不变，但将量化宽松的规模扩大到3250亿英镑。与此同时，欧洲央行(europeancentralbank)如预期般维持利率不变，但欧洲央行(European Central Bank)行长德拉克斯(Delacquis)强调了经济下行风险，一度打压市场情绪，将汇率小幅拉低至77.10左右。然而，英格兰银行在声明中表示，将继续审查资产购买规模，但预计今年晚些时候经济将会回升。与此同时，德拉克斯表示将放松抵押品监管，欧洲和英国央行的乐观言论提振了市场情绪，从而美元/日元稳定下来并再次反弹。

从长期来看，日本贸易竞争力的减弱可能对日元不利。日本政府公布的数据显示，2011年日本经常账户盈余较上年收窄43.9%，为两年来首次下降，原因是日元升值削弱了出口需求，能源进口大幅增加。在过去的几个月里，当欧洲深陷债务危机，美国实施宽松的货币政策时，投资者购买日元寻求庇护。然而，日本央行周二承认，在去年公开干预外汇市场后，去年11月秘密出售了日元。因此，交易者不愿购买日元。

【/h/】技术上，美元/日元的每日指标是看涨的，因为随机指标从超卖水平上升，macd和指数移动平均线形成看涨的交叉。汇率阻力位在77.72(日高)，向上目标指向77.84(1月26日高)、78.07(200日均线)、78.28(1月25日高)。支撑位在76.70(周三低点)，之后是76.51-76.49(周二低点-周一低点)，跌破76.13-76.02(上周五低点-2月1日低点)的目标区间下限，之后是75.31(10月31日创纪录低点)和75.00的心理水平。

交易策略:如果汇率回落到77.72以上并保持稳定，可以继续放量，多做，目标在77.92-78.18；如果汇率稳步反弹至77.46以下，你可以考虑进入空市场，目标为77.20-76.74。

澳元兑美元支撑1.0738，1.0696，阻力位1.0823，1.0866

【/h/】澳元兑美元:欧洲央行和英格兰银行宣布利率维持不变，但央行的利率决定对市场没有实质性影响。中国通胀数据高于预期，引发货币政策宽松预期减弱，澳元/美元继续承压；但由于德拉克斯的讲话给市场带来了一些乐观情绪，希腊领导人就紧缩措施达成一致，美国首次申请失业救济人数好于预期，使得澳元/美元保持高位盘整。

由于希腊领导人仍未能通过谈判达成最终的紧缩计划，澳元兑美元在今日早盘亚洲交易中承压。后来中国国家统计局公布的数据显示，1月份中国居民消费价格指数(cpi)同比上涨4.5%，环比上涨1.5%；1月份，中国工业生产者价格指数(ppi)同比上涨0.7%。中国cpi数据持续下滑，说明中国经济增长动力逐渐不足，与中国经济密切相关的澳大利亚经济可能受到影响。因此，澳元兑美元面临进一步下跌的压力，触及1.0735的盘中低点。但希腊总理帕帕季莫斯早些时候表示，除了降低基本养老金或补充养老金的问题外，各方领导人就其他问题达成了广泛的意见，预计将在欧元集团会议前达成最终协议。此外，市场有消息称，欧洲央行可能决定参与希腊债务重组，这将改善市场情绪。此外，中国cpi数据的持续下降可能会进一步导致中国放松货币政策，从而刺激风险情绪，支持澳元/美元再次升至1.0800水平以上。

【/h/】欧洲市场开盘后，澳元/美元继续上涨反弹，触及1.0825的盘中高点。由于市场对希腊的援助协议仍充满信心，欧洲股市的开放降低了美元的避险需求。后来，英格兰银行宣布将官方银行利率维持在0.50%不变，但将量化宽松的规模扩大到3250亿英镑。与此同时，欧洲央行(europeancentralbank)按预期维持利率不变，但欧洲央行(European Central Bank)行长德拉克斯(Delacquis)强调了经济的下行风险，这一度抑制了市场情绪，拖累澳元兑美元回落至1.0780左右的水平。

技术上，澳元/美元有望盘整。澳元昨日未能突破1.0844的6个月高点。日线图指标依然看涨，macd看涨，5日均线和15日均线都在上涨；随机指数在超买区维持高位阻力位在1.0844(昨日高点)；突破后目标指向1.1000的心理水平，再看1.1080(去年7月27日的高点)。支撑位在1.0764(昨日低点)；向下看1.0697(周二低点)，再看1.0679(周一低点)，1.0666(上周五低点)，1.0564美元(1月31日低点)，1.0521美元(1月30日低点)。

交易策略:如果汇率反弹稳定在1.0800，可以尝试放轻松多做，目标1.0830-1.0866；如果汇率跌破1.0750的支撑位，我们可以考虑继续做空，目标是1.0696-1.0660。

黄金支撑1718，1708和阻力1745，1762

comex黄金期货周四上午小幅上涨，受昨日抛售压力后回调反弹的影响，交易变得不稳定。今天上午，主要外部市场对贵金属持中性至看涨态度，即美元指数基本稳定，原油价格较高。4月份黄金期货上涨2.60美元，至每盎司1733.90美元。现货黄金最终下跌0.50美元，至1，732.00美元/盎司。3月白银上涨0.161美元，至33.865美元/盎司。

欧盟主权债务危机仍在酝酿。本周，焦点是希腊政府和私人债权人之间的债务重组协议。据悉即将达成，但未见成果。欧洲央行宣布将关键基准利率保持在1%不变，交易员们在此之后等待新闻发布会。市场现在认为，希腊债务重组的预期最终协议将有利于包括贵金属在内的原材料市场。由于黄金也是避险资产，如果欧盟危机在不久的将来升级，黄金价格可能会反弹。

美元指数周四上午基本稳定，一夜之间创下9周新低。最近美元走软是贵金属的一个潜在看涨因素。今日原油价格走强，本周原油多头收复部分近期上行技术动能，对贵金属也是利好。原油和美元指数这两个关键的外部市场，至少会对整个金价和银价的日内走势产生部分影响。

从技术角度看，comex4月黄金期货多头在近期仍有整体上行的技术优势，即使近期交易变得波动。在日线图上，价格处于6周的上升趋势。多头近期的下一个向上技术突破目标是使收盘价高于12月高点1，769.70美元的坚实技术阻力位。空海德的下一个短期技术突破目标是使收盘价比心理支撑水平低1700.00美元。第一次阻力出现在1，742.10美元的隔夜高点，随后是上周的1，754.80美元的高点。第一个支撑位是周三的低点1，726.00美元，随后是本周的低点1，712.60美元。

[/h comex3三月白银一夜之间创下11周新高。多头整体短期技术优势。价格在日线图上仍处于6周的上升趋势。多头的下一个价格上涨目标是使收盘价比10月份的技术阻力位高点高出35.68美元。空海德的下一个价格突破目标是使收盘价低于31.525美元的公司技术支持水平。第一个阻力出现在34.52美元的隔夜高点，随后是35.00美元。下一个支撑位在33.67美元的隔夜低点，随后是33.155美元。

交易策略:如果金价反弹到1735以上，可以考虑继续做多，目标在1745-1762；如果金价跌破1728；尝试在光仓做空，目标是1718-1708年。

原油支撑98.94，98.04和阻力100.46，101.08

纽约商品交易所(nymex)原油期货周四(2月9日)收高，原因是希腊各政党领导人就新的紧缩计划达成协议，提振了人们对欧元区在解决债务危机方面取得进展的信心。

【/h/】纽约商品交易所3月轻、低硫原油期货结算价上涨1.13美元，至每桶99.84美元，涨幅1.1%。冰布伦特原油期货合约结算价上涨1.39美元，至每桶118.59美元，涨幅1.2%。

希腊总理卢卡斯帕季莫斯9日宣布，希腊各政党已就新的紧缩计划达成一致。新协议将要求政府今年削减超过30亿欧元的支出，进一步降低退休人员的养老金福利，并要求将最低工资降低22%。

消息发布后，能源价格普遍上涨。纽约证交所原油期货一度触及每桶100.18美元的盘中高点，为7个交易日以来的最高水平。布伦特原油期货合约一度升至每桶118.75美元的六个月高点。

几个月来，对希腊债务的担忧一直困扰着原油市场。人们担心希腊债务危机可能导致欧元区分裂，对全球经济产生不利影响，抑制原油需求，拖累投资者对大宗商品等风险资产的兴趣。

【/h/】交易策略:如果油价进一步反弹并稳定在100.00，可以继续考虑在合适的时机做多，目标为101.08101.60。如果油价跌破99.50，我们可以尝试做空空，目标是98.04-97.30。

今天关注的主要数据领域如下:

【/h/】15:00德国1月份居民消费价格指数前值为-0.4%/月，2.0%/年；高市场影响力

15:45法国12月经常账户价值-23亿欧元具有较高的市场影响力

【/h/】15:45法国12月份工业生产前值为1.1%/月，0.9%/年；在市场的影响下

【/h/】15:45法国制造业12月份预产值为1.3%/月，2.2%/年受市场影响

【/h/】16:15瑞士1月份居民消费价格指数前值为-0.2%/月，-0.7%/年；在市场的影响下

【/h/】17:00意大利12月工业生产前价值0.3%/月，-4.1%/年，市场受影响

17:00，巴黎国际能源署公布了受市场影响的石油市场月度报告

【/h/】17:30，英国1月份生产者价格投入指数前值为-0.6%/月，8.7%/年受市场影响

【/h/】17:30，英国1月份生产者价格产出指数前值为-0.2%/月，4.8%/年；高市场影响力

17:30，英国1月份核心生产者价格指数前值为-0.1%/月，3.0%/年有较高的市场影响

【/h/】21:30，加拿大12月份贸易余额为10.7亿加元；在市场的影响下

21:30，12月份美国贸易顺差-478亿美元；在市场的影响下

【/h/】22:55密歇根大学2月份消费者信心指数之前的值是75；高市场影响力

03:00 1月份美国预算为-498亿美元

斯德哥尔摩瑞典中央银行召开全体委员会会议

新德里EU-印度峰会

马德里西班牙政府发布劳工、预算稳定和金融改革报告

方世平

方世平喊订单:欧元将在1.3330附近做空，止损1.3380，目标1.3227、1.3170、1.3100。

英镑使空接近1.5880，止损1.5930，目标为1.5760、1.5739和1.5700。

空附近澳元1.0830，止损1.0880，目标1.0738，1.0696，1.0660。

日元使空接近78.00，止损78.50，目标77.20，76.74和76.50

加元在0.9900附近多头，止损0.9850，目标0.9977、1.0006、1.0030。

瑞郎在0.9080附近多头，止损0.9030，目标为0.9149、0.9181和0.9200

美元指数长期在78.30附近，止损77.80，目标78.81，79.00，79.30

原油将使空接近100，止损101，目标98.94，98.04和97.30

黄金使空接近1750，止损1762，目标1718，1708和1700.00。

白银使空接近34.50，止损35.00，目标33.21、33.00和32.60。

空附近天通津354.00，止损355.00，目标350.00，349.60，348.23，346.36，346.00。

空附近做白银7000，止损7080，标的6800，6760，6735，6700，6660。