【专家点评】美国CPI首度下降，西债收益率创新高

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【/h/】昨日外汇市场，虽然欧元持续反弹，但西班牙不断被惠誉、穆迪等独立评级机构降级，引发新一轮债务危机。具体来说，分析了:

[/h 1..欧洲央行(European Central Bank)在昨日发布的最新月度报告中指出，欧元区经济面临的下行风险增加，该地区的债务危机是主要担忧，并表示通胀预期仍得到良好控制。他还表示，欧元区经济增长仍然疲软，巨大的不确定性给信心和人气带来压力，导致经济前景下滑的风险增加。例如，公布的第二季度经济指标反映出增长疲软，不确定性普遍存在；从长期来看，欧洲央行管理委员会(European Central Bank M anagement Committee)仍预计欧元区经济将逐步复苏，但债务问题、高失业率以及银行和企业去杠杆化都将抑制经济增长。

[/h 2..昨天，德国总理安格拉·默克尔否决了欧洲债务危机的解决方案，包括推出欧元区共同债券，并表示德国单靠自己无法拯救全球经济，g20国家应给予相应支持。它认为，欧洲债务危机和德国在解决危机中的作用将是下周20国集团峰会的核心议题。德国作为欧元区最大的经济体，有责任尽可能充分利用德国的实力，并暗示6月18-19日举行的g20峰会将摊牌欧债危机，找到可行的解决方案将是一项艰巨的任务，需要欧洲各国团结起来，一步步完成。

[/h 3..美国劳工部(U . S . Labor Department)昨日公布的数据显示，由于汽油价格的下跌盖过了房租和医疗价格的上涨，美国消费者价格指数(cpi)两年来首次出现下降。其中，美国经季节性调整的消费物价指数每月下降0.3%，预计将下降0.2%，为2008年12月以来的最大跌幅，而五月份经季节性调整的消费物价指数每年上升1.7%。以前的值为每月持平和每年1.7%。剔除食品、能源等价格波动较大的项目，5月份美国核心cpi环比上涨0.2%，符合预期。经季节性调整的年率增长2.3%，预计增长2.2%。根据cpi分指标，能源价格环比下降4.3%，其中汽油价格同比下降6.8%，能源价格同比下降3.7%，这是自2009年10月以来的首次下降。为此，在美国就业和工资增长放缓的背景下，能源成本下降可能给美国带来解脱；随着通胀降温，美联储政策制定者仍有很大的灵活性来采取措施进一步刺激经济增长。

[/h 4..最近西班牙深陷困境，呼吸困难。除了许多评级机构下调其信用评级之外，其10年期国债收益率已超过7%，升至7.017%，为欧元问世以来的最高水平。由于这一水平被视为寻求国际金融援助的分水岭，7%的国债收益率令投资者紧张。在意大利国债拍卖中，3年期国债以5.3%的中标利率中标30亿欧元，远高于此前及3年期国债的3.91%；意大利10年期债券以6.13%的平均投标利率赢得8730亿欧元，15年期债券以6.1%的平均投标利率赢得6270亿欧元，均高于上月5.3%和5.2%的投标利率。出于这个原因，一些分析师表示，欧元区财长上周末同意向西班牙提供高达1000亿欧元的救助基金，这可能损害西班牙的评级水平，导致其政府债券收益率飙升。

【/h/】就整体走势而言，美元指数一直在持续走低，10日均线明显走低。在操作中，仍然建议关注空美元的反弹。

欧元:欧元突破了22日均线的阻力位，均线正在逐渐改变下行趋势。macd日线图明显涨了，建议谨慎持有。今天欧元的波动估计在1.255到1.267之间。

英镑:英镑在10日和22日移动平均线之间不断波动，kdj指数向上发散。建议1.547买入英镑。预计今天英镑的波动在1.547-1.56之间。

澳元:澳元短期持稳后持续上涨，10日均线突破22日均线上行。建议以持有澳元为主，今天澳元波动预计在0.997-1.009之间。

瑞士法郎:瑞士法郎温和上涨，macd日线图显示温和上涨趋势。短期阻力为0.95，建议以持有为主。据估计，今天瑞士法郎的波动在0.943至0.958之间。

加元:加元突破22日均线上行，而10日均线出现明显的上行迹象。建议持有1.032附近买入的加元，今天加元的波动预计在1.02-1.027之间。

[gold & bull；银牛；石油评论]

【/h/】现货黄金昨日维持小幅上涨，受美国公布的不良数据推动。比如上周申请失业救济金人数增加60万，低于市场预期；季节性调整后，美国月度cpi利率下降0.3%，预计下降0.2%，为2008年12月以来最大降幅，令市场预期美联储宽松政策升温。与此同时，一位g20消息人士周四表示，全球主要央行将准备在希腊大选后采取一致措施提供流动性，以应对当时可能发生的激烈市场动荡。在原油方面，受欧佩克同意保持原油产量不变(即保持目前每天3000万桶的产量目标不变)的推动，原油价格在低位强劲反弹。

【/h/】从技术图形分析，现货金再次升至63日均线阻力位，短期温和上涨。建议谨慎持有，重点突破1630美元/盎司的短期高点。预计今日现货黄金波动率为1615-1640美元/盎司。之间；现货银继续整理在中线区间，很多均线相持不下。建议考虑28.5美元/盎司买入。预计今日现货银波动在28.4-29.1美元/盎司之间；国际原油在低位强势反弹，突破5日均线和10日均线的阻力位，均线放缓。建议83.4美元/桶以下买入，今日国际原油波动预计在82.3-85.8美元/桶之间。