【专家点评】欧元区的OMT或将暂缓美国进一步推出QE3

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上周，美元指数大幅下跌，美国经济数据的温和复苏在非农业数据的利润空下显得脆弱。毫无疑问，美国的qe3再次被推到了风口浪尖。那么qe3会不会推出呢？回顾最近美国高级官员关于美国经济政策方向的声明，就业数据的质量将影响美国进一步量化宽松政策的重要性。上周五非农就业数据低于预期，失业率下降。数据发布后，黄金和欧元推动非美元货币大幅升值。美元指数大幅下跌，跌破80.60的支撑水平。进一步跌至80.15，收于80.17的较低水平。不利的非农就业数据进一步回暖了第三轮量化宽松(qe3)的预期，但也吸引了更多市场参与者采取大量量化宽松政策对经济造成的负面后果，可能引发通胀，引发全球货币战争。经合组织(OECD)经济发展委员会主席怀特曾说，超宽松的货币政策最终会威胁到金融机构和金融市场的健康运行，威胁到央行的独立性，必然交织着政府和央行的利益，促使政府采取轻率的措施；政府必须使用更积极的政策杠杆来实现可持续和平衡的增长。如果我们没有意识到这些问题，当前的货币政策只会随着经济形势的恶化带来越来越多的意想不到的后果。保持高速增长的中国，在经历了一段时间的通货膨胀后，进入了经济衰退时期，降息的意愿正在升温。从6月、7月和8月20多个国家制造业采购经理人指数的结果来看，只有4个国家在扩张，而其他国家在收缩。摩根大通8月份全球制造业活动持续萎缩，萎缩率连续两个月上升，其中产出和新订单指数大幅下降，从这个角度来看，如果萎缩国家效仿美国，不断推出新的量化宽松政策，全球货币战将不可避免。上周，七个国家宣布了利率决议，六个国家保持利率不变，而瑞士意外降息25个基点，提振了受欧债危机拖累的出口行业。9月14日，美国联邦公开市场委员会(fomc)将宣布利率决定，并发布政策公告。随后，美联储主席伯南克主持了媒体吹风会。个人认为，美国本周维持利率不变的可能性更大，在进一步观察欧元区购债进展后，采取进一步措施的可能性更大。

欧洲债务危机是一个难题，它影响着欧元区经济和全球经济。市场期待尽快找到解决欧债危机的好办法、好措施和实质性解决方案。上周四(9月6日)，欧洲央行(ecb)行长德拉克斯(Delacquis)宣布了备受期待的债券购买计划细节，欧洲央行计划推出omt。他还表示，货币传导机制必须得到捍卫，债券购买将有助于减少政府债券市场的严重无序。欧洲央行将决定债务购买措施的开始、持续时间和暂停。债务购买的金额没有限制，但债务购买的规模将足以实现目标。当德拉吉像外界预期的那样公布他激进的无限期国债购买计划(omt)时，市场突然沸腾，欧元收于当日第二高水平。公牛队显然很强。当日发行35亿欧元短期债券的西班牙成为最直接受益者，收益率暴跌，二级市场10年期国债收益率也回落至6%以下。

欧元区的债券购买计划是否会影响本周美国利率决议的结果和美国新经济政策的推出，已成为市场关注的焦点。个人认为，如果美国近期的qe3热部分是由于欧债危机政策的不确定性，那么美国这次不会进一步推出宽松的货币政策。更容易保持观望态度。如果美国的经济政策以非农就业数据为重点，本周美国推出新的宽松经济政策的可能性将增加到90%。欧洲银行计划能否成功实施将成为投资者的下一个关键关注点。不符合设定条件的，可以终止购买政府债券。如果发生这样的事件，欧元将遭受沉重打击，美国、英国等国也将对此做出回应。

【/h/】本周建议投资者关注经济数据，同时关注9月14日欧盟经济金融事务委员会会议，关注希腊银行仍需在9月底前完成230亿欧元的资本重组。

本周主要货币的周趋势分析如下:

美元指数

美元指数上周收于大阴线，收于80.17。从周线图分析，美元指数空海德本周的强势依然强劲，并将在本周触及新低。建议投资者关注80.00左右的支撑位。如果汇率突破这一水平，本周美元指数将进一步跌至79.40左右。

第一支持级别:80.00

第二支持级别:79.40

第一阻力水平:80.30

第二电阻水平:80.95

欧元/美元

欧元上周收于大洋线，收盘价为1.2815。从周线图上的分析来看，欧元有进一步上涨的动能，空头投资者应该关注周一的开盘情况，如果有机会回调，最好关闭仓位。技术上注意1.2700左右的支撑位。如果汇率不能突破这个水平，

一级支持:1.2690

二级支持:1.2560

一级阻力:1.2820

第二电阻水平:1.3000

英镑/美元

英镑上周收于大洋线，收盘价为1.6004。从周线图上分析，rsi指数已经进入强势区域，英镑有机会进一步上涨。建议投资者关注1.5940左右的支撑位。如果汇率在这里得到有效支撑，本周英镑将升至1.6115左右，否则汇率将进一步修正至1.5870左右。

一级支持:1.5940

二级支持:1.5870

第一电阻水平:1.6030

第二电阻水平:1.6115

澳元/美元

澳元上周收于大洋线，收盘价为1.0385。从周线图上的分析来看，澳元显示出回归上涨道路的迹象。建议投资者注意1.0490左右的阻力位是否突破。如果突破，澳元将有机会再次回到1.0800左右。相反，本周澳元会有涨有跌，低点在1.0215左右。

一级支持:1.0290

二级支持:1.0215

第一电阻水平:1.0416

第二电阻水平:1.0490

黄金

黄金上周收于大洋线，收盘价为1735.47。从周线图上分析，建议投资者关注本周开盘情况。如果金价仍保持强劲势头，本周高点将进一步触及1763.30点左右。否则金价会有机会调整到1713.00左右。

一级支持:1713.00

二级支持:1690.16

一级阻力:1741.00

二级阻力:1763.30

本周的重要经济数据和重要事件如下:

星期一(9月10日)

日本7月份没有对经常账户进行季节性调整

日本第二季度实际国内生产总值修正值

澳大利亚7月份经季节性调整的投资性住房贷款额

日本8月份家庭消费者信心指数(内阁办公室)

法国7月份工业产出

意大利第二季度最终gdp

欧元区9月份投资者信心指数

星期二(9月11日)

7月份美国消费信贷的变化(1亿美元)

7月英国商品贸易账户(1亿英镑)

加拿大7月贸易账户(1亿加元)

7月份美国贸易账户(1亿美元)

美国能源信息协会发布了一份短期能源展望报告

星期三(9月12日)

日本7月核心机械订单

8月日本国内企业商品价格指数

澳大利亚9月西太平洋/墨尔本消费者信心指数

法国8月份消费价格指数

德国8月份消费者价格指数最终值

7月法国经常账户

7月份意大利经季节性调整的工业产出

7月欧元区工业产出

美国7月份的批发销售

美国上周eia原油库存变化(万桶)(至0908)

德国宪法法院宣布了关于永久性欧元区救助计划和预算纪律财政协议的决定

星期四(9月13日)

瑞士8月生产者/进口价格指数

意大利8月份消费者价格指数最终值

第二季度欧元区劳动力成本

加拿大7月新房价指数

美国8月生产者价格指数

经过上周的季节性调整后，美国首次申请失业救济的人数(10，000)(至0，908)

伦敦的英格兰银行发布了季度报告的摘要

苏黎世瑞士国家银行货币政策评估

新西兰联邦储备委员会宣布货币政策声明和利率决议

星期五(9月14日)

美国政府8月份预算(1亿美元)

8月份欧元区核心消费价格指数最终值

美国8月份零售额

8月份美国消费者价格指数

美国8月份工业产出

密歇根大学9月份消费者信心指数的初始值

7月份美国商业库存

美国联邦公开市场委员会(fomc)宣布利率决定，并发布政策声音/02:15。随后，美联储主席本·伯南克主持了媒体吹风会

欧元区欧洲经济和金融事务理事会会议