【专家点评】方世平:6月初非农报告压轴大戏，又是一月非农时！

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方世平6月3日分析

上周五晚些时候，美国纽约商品交易所黄金期货收盘下跌。美国日内数据显示，通胀率较低，消费者信心有所改善，这加剧了市场对美联储(Federal Reserve)收紧政策的预期，并削弱了投资者对黄金的购买兴趣。本月，金价连续第二个月大幅下跌。

全球最大的黄金支持上市和交易基金spdr gold trust的黄金持有量仍持平于1013.15吨，显示出上周三三周以来的首次增长。然而，黄金头寸仍接近四年低点，今年迄今累计减少近337吨。

从影响价格的因素来看，实物黄金的需求仍然是黄金价格的幕后支撑，而黄金etf的资金外流仍然是主要的抑制因素。虽然目前实物黄金购买需求不如4月份金价暴跌后强劲，但依然强劲。另一方面，黄金etf基金的销售仍在继续，但即将结束。

国际货币基金组织(imf)上周一发布的黄金购买月度报告显示，俄罗斯、哈萨克斯坦和阿塞拜疆4月份购买的黄金总量比3月份增加了75%。根据国际货币基金组织的数据，全球央行持有的黄金总量在4月份增加了97.2万盎司。4月初，这部分黄金的价值约为15亿美元，4月16日金价触及27个月低点1321.50美元/盎司时，价值为13亿美元。

上周四，世界黄金协会(wgc)报告称，过去三年，黄金etf产品占全球黄金总需求的6.5%。从新年开始到4月底，全球共有2700吨黄金头寸流出350吨。但与此同时，作为重要投资渠道的金条、金币、珠宝的需求却增长了72%。由于黄金价格在4月中旬大幅下跌，2013年第一季度对金条和金币的投资需求开始增加，导致许多黄金商店出售空库存，买家名单开始在黄金精炼厂的订单名单上排队等候。

商品期货交易委员会(CFTC)5月31日发布的持仓报告显示，在5月23日至5月28日的一周内，投机者持有的黄金净多头头寸减少了23，380手，至56，879手，表明投机者继续看到更多黄金的意愿减弱。

本周，美联储发表了许多演讲。具体时间安排如下:周一:美联储副主席耶伦出席2013年国际货币会议并参与监管架构:从美国角度的小组讨论；20:50旧金山联储总裁威廉姆斯出席瑞典央行会议；周二，达拉斯联邦储备银行行长费希尔在晚宴上以美国经济前景为主题发表讲话；周三，达拉斯联储总裁费希尔在加拿大发表演讲；上午01:30，堪萨斯城联邦储备银行董事长乔治在以美国经济为主题的商界和社区领袖午餐会上发表演讲；周四，美联储发布了《褐皮书报告》(凌晨02:00)；费城联邦储备委员会(Philadelphia Federal Reserve)主席普罗索(Prosso)在波士顿学院(Boston College)主办的第八届年度金融大会上发表了关于经济的演讲；

澳大利亚储备银行的利率决定将于北京时间周二12:30公布。美联储在5月份意外降息25个基点，至2.75%的历史低点。在本周发布的施工许可数据跃升后，市场认为其6月降息的概率不到20%。经济学家预测，澳大利亚储备银行将保持不活跃，但这可能会提醒市场，如果经济增长放缓，澳大利亚储备银行可能会在未来几个月进一步降息。

英国央行的利率决定将于北京时间周四19:00宣布，这是金恩行长的谢幕。根据最近的一项外国媒体调查，近70名受访分析师预计，英格兰银行的决议也将以不作为告终，尽管金一直主张再次扩大资产购买计划。尚不清楚卡尼是否热衷于购买债券，但大多数受访者预计卡尼将为市场提供政策指导。

【/h/】欧洲央行利率决定将于北京时间周四19:45公布，德拉克斯总统新闻发布会将于20:30后举行。欧洲央行5月初降息后，市场对央行将进一步降息或降至负存款利率的消息非常敏感。5月2日，欧洲央行将利率下调25个基点至历史低点，德拉克斯总统表示，他在技术上准备实施负利率政策。他还表示，欧洲央行计划建立资产支持证券(abs)市场，以非金融企业贷款为抵押。从市场预期来看，如果欧洲央行出台进一步措施，促进欧元区经济复苏，帮助欧元区外围国家降低融资成本。市场将受到极大的鼓舞，这将有利于空美元和更多的黄金。

【/h/】美国5月非农就业将于北京时间周五20:30公布。这一数据可能成为促使美联储减少债券购买的关键数据。上周，美联储主席本·伯南克(Ben Bernanke)表示，如果经济数据显示动能增加，美联储可能会在接下来的几次会议上决定是否减少债券购买计划。大多数投资者和交易员担心美联储可能会比预期更早降低债券购买规模，市场预计美联储至少要到今年年底才会采取行动。

【/h/】从技术角度看，美元指数之前有84.50的强势阻力位，无论是突破还是中期见顶，都取决于非农业。美元指数上方短期阻力为83.60，下方支撑为83.00。如果美元指数能在80.00一线上方站稳，意味着美元很可能摆脱近期的矩形震荡格局。只有当美元收于近期80.00的阻力位之上，才能产生清晰向上的技术动能，才能形成美元的底部。否则，唱空美元仍然是当前市场的主旋律。在中线，市场将继续看到空美元的观点将不会改变，直到美元稳定在80.00。只有当美元高于80.00时，它才能扭转最近的疲软和衰退趋势，否则美元空头的优势不会改变&牛市；& bull& bull。只有当美元指数稳定在80以上，美元才能继续扩大其反弹区间of/きだよ/.美元指数支撑82.99，82.72，抗83.57，83.88。

欧元兑美元支撑1.2940，1.2883，阻力位1.3057，1.3117

欧元兑美元:上周五，欧元兑美元收于1.2997。当天，欧元区失业率上升，而美国芝加哥pmi和消费者信心数据有所改善。在上述数据的打压下，汇率大幅下跌，触及1.2943的日低点。本周将迎来欧洲央行的决议，欧元区疲软的经济数据使得欧洲央行更有可能进一步降息。欧洲央行(European Central Bank月初宣布将降息25个基点至历史低点后，市场对央行将进一步降息或降至负存款利率的消息非常敏感。因此，欧洲央行行长德拉克斯(Delacquis)周四在欧洲央行(European Central Bank)的利率决定中是否会暗示类似的信息，投资者一直密切关注。与此同时，下周将有许多美联储官员和美国非农业数据的演讲。如果官员的言论是鹰派的，非农业数据是强势的，预计会增加市场收紧美联储的预期，提振美元，打压欧元。

【/h/】从技术面日线图来看，汇率下调了昨日大部分涨幅，使得欧元反弹趋势短命，市场前景短期方向有待进一步确认。关键阻力1.30中线分水岭，强阻力1.3060，支撑位1.2900。

交易策略:如果汇率反弹稳定在1.3000以上，可以考虑以1.3057-1.3117为目标做多；如果汇率反弹跌破1.2943，可以继续尝试做空，目标1.2883-1.2833。

英镑/美元支撑1.5147，1.5093，阻力1.5247，1.5293

英镑:上周五，英镑兑美元汇率收于1.5200英镑。当天被美国芝加哥强劲的pmi和消费者信心数据打压，汇率一度刷新至1.5140。英格兰银行的决议将于本周宣布，英格兰银行货币政策委员会前成员博森表示，卡尼在接替英格兰银行后不太可能立即释放实施激进措施的信号。

【/h/】从技术日线图看，汇率被1.5240的20日均线打压。如果后市难以突破这种阻力，那么反弹有望结束。

交易策略:如果汇率反弹稳定在1.5193以上，可以考虑做多，目标1.5247-1.5293；如果汇率反弹1.5140，你可以继续尝试做空，目标是1.5093-1.5059。

美元/日元支撑100.04，99.60，阻力101.11，101.74

美元兑日元:上周五，美元兑日元刷新三周低点至100.22。白天，美国芝加哥的pmi和消费者信心数据有所改善，一度使汇率触及101.29的日高点，但随后汇率大幅下跌，现在交易在100.50左右。国际货币基金组织周五表示，只要货币宽松政策以国内经济为目标，实施财政和结构改革，就不认为当前日元贬值有问题；日本央行副行长曾宏今天发表讲话，承诺只要有必要，就会继续实施量化宽松措施。

本周，投资者需要关注许多美联储官员的讲话和美国的非农业数据。如果官员的讲话是鹰派的，非农业数据是强劲的，预计将增加市场对美联储收紧政策的预期，并提振美元/日元。

【/h/】从技术日线图看，周汇率连续第二周下跌，日汇率已经跌破5、10、20日均线系统。kdj和macd指标均发出看跌信号，市场展望中短期汇率有望继续回调，关注100点支撑。

交易策略:如果汇率回落到100.67以上并保持稳定，可以继续放量，多做，目标为101.11-101.74；如果汇率稳定反弹至100.22以下，你可以考虑以空的身份进入市场，目标为100.00-99.60。

澳元兑美元支撑0.9519，0.9465，阻力位0.9657，0.9741

澳元兑美元:上周五，澳元兑美元收于0.9573。当天，芝加哥的采购经理人指数和消费者信心数据提振了美元指数。此外，欧美股市下跌，导致澳元大幅下跌。澳大利亚储备银行将于周二宣布利率决定。经济学家预计，澳大利亚储备银行将停滞不前，但这可能会提醒市场，如果经济增长放缓，澳大利亚储备银行可能会在未来几个月进一步降息。如果该行保持货币政策不变，预计将暂时提振澳元。与此同时，本周还将欢迎许多美联储官员的讲话和美国的非农业数据。如果官员的言论是鹰派的，非农业数据强劲，预计将提高市场对美联储的收紧预期，提振美元，打压澳元。

【/h/】从技术日线图来看，周线图上的汇率记录了本周连续第四周下跌。周线图上的技术指标是看跌的，日线图关注0.9500的支撑。如果实际跌破，汇率将继续下跌。

【/h/】交易策略:如果汇率反弹至0.9603以上并保持稳定，可以继续放量，多做，目标为0.9657-0.9741；如果汇率低于0.9549，你可以考虑进入空市场，目标是0.9519-0.9465。

金支撑1374.24和1360.67，电阻1411.64和1435.47

【/h/】上周，经过连续10天的试水，国际现货黄金终于在上周四突破了1400美元/盎司的重要关口，但在周末之前再次下跌，反弹是短暂的。本周将迎来美国非农报告，投资者将密切关注。

从技术日线图来看，黄金价格在一天的大部分时间里保持了20日均线的支撑，但在美国数据走强的压力下，一下子跌破支撑，回到了之前的1380-1400美元/盎司的震荡区间。短期方向需要确认，需要等待美国非农和美联储官员本周讲话等风险事件的指引。黄金1400有更多的空分水岭中线。

交易策略:如果金价反弹至1398.07以上，可以考虑继续做多，目标为1411.64-1435.47；如果金价跌破1384.50；尝试在光仓做空，目标1374.24-1360.67。

原油支撑91.07，90.17和阻力93.36，94.75

【/h/】上周五国际原油价格大幅下跌，原因是美股疲软给商品期货市场带来压力，原油供应充裕、需求前景疲软的基本面情况也拖累了油价走势。此外，油价跌破支撑位后，技术性抛售的出现也使得跌幅进一步扩大。

美国原油期货下跌1.75%，合1.64美元，收于每桶91.97美元，一个月来首次跌破200天移动平均线。

【/h/】交易策略:突破92.46，考虑淡仓建仓，目标为93.36-94.75；如果油价反弹至91.56，你可以继续尝试做空，目标为91.07-90.17。

今天关注的主要数据领域如下:

5月9: 43中国汇丰制造业采购经理人指数

15: 58欧元区5月马克特制造业采购经理人指数最终值

20:50，旧金山联邦储备银行主席威廉姆斯在瑞典央行的一次会议上参加了讨论

5月22: 00美国ism制造业采购经理人指数

【/h/】方世平高喊:欧元长在1.2880附近，止损1.2800，目标1.3093，1.3117，1.3189

英镑在1.5100附近多头，止损1.5000，目标1.5293，1.5381，1.5460

澳元在0.9500附近多头，止损0.9420，目标0.9671、0.9741、0.9770

日元长期处于99.60附近，止损99.00，目标为101.74、102.54和103.40

加元使空接近1.0440，止损1.0500，目标为1.0301、1.0258和1.0200。

瑞郎在0.9500附近多头，止损0.9440，目标为0.9676、0.9725和0.9896

美元指数接近84.50，以做空，止损84.94，目标82.70，82.12和81.30

原油90，止损89，目标93.36，94.75，97.51

黄金在1360附近多头，止损1340，标的1400、1411.64、1415.34、1435.47、1442.87、1500。

白银多头接近21.80，止损21.10，目标22.84，23.18，23.46，24.00.24.35 25.00。

天通银长在4300附近，止损4200，标的4533、4603、4604、4700.4689、5000。