【专家点评】方世平:非农完美落幕，美联储纪要伯南克再度登场！

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方世平7月8日分析

【/h/】上周五，美国黄金期货下跌，金价盘中暴跌3%。美国公布的就业数据强劲推高了美元，对美联储可能在今年晚些时候减少货币刺激措施的担忧重新抬头。

【/h/】美国劳工部(dol)周五(7月5日)公布的数据显示，6月份美国非农就业人数增加19.5万人，预计将增加16.5万人；5月份非农就业人数修正后增加19.5万人，初值17.5万人。美国6月份失业率保持在7.6%，预计为7.5%；5月份没有修改，维持在7.6%。6月，美国私营部门就业人数增加20.2万人；5月，私营部门就业人数修订为增加20.7万人，初始值增加17.8万人。私营部门一直是非农业增长的主要力量。

非农就业数据的改善进一步巩固了美联储降低量化宽松的预期，今年9月开始降低量化宽松的可能性增大。分析指出，即使这一非农业政策不尽如人意，美联储最初退出刺激措施的计划也不会受到影响。此外，这种非农业表现如此出色，进一步巩固了美联储降低量化宽松的预期。

从4月到6月，黄金价格创下有史以来最大的季度跌幅，暴跌23%，上周触及1179.83美元的三年低点，因为美联储主席本·伯南克表示，经济复苏足够强劲，美联储可能在未来几个月开始减少债券购买，投资者出售黄金的速度加快。

美联储6月会议纪要将于北京时间周四凌晨发布，这可能进一步暗示量化宽松政策的结束。然而，如果会议记录突显出美联储内部日益加深的分歧，这将再次让投资者更加不安。会议就美联储自100年前诞生以来的历史、政策记录、经验教训和未来前景发表了讲话。同时，美联储透露，伯南克将在演讲结束后当场回答听众提问，美联储上月会议纪要将首先发布，并由市场各界进一步解读。鉴于伯南克上个月刚刚推出量化宽松(qe)措施的退出路线图，他在本周会议上的讲话中对货币政策前景的进一步评论将受到市场投资者的特别关注。

从技术角度看，美元指数从80.50迅速上涨。上周五，非农业数据表现强劲，美元指数一举测试84.50，触及近期高点84.53。美元指数是否会触顶或继续上涨，取决于本周美联储会议记录和伯南克的讲话。美元指数支撑84，83.57，抗84.70，84.97。

欧元兑美元支撑1.2795，1.2758，阻力位1.2893，1.2954

欧元兑美元:上周五，欧元兑美元在1.2832附近徘徊。当天汇率触及7周低点1.2819，原因是美国非农就业数据强劲，极大提振美元，令欧元承压。此前，葡萄牙总理和欧盟官员的悲观言论以及德国制造业订单数据疲弱，均打压欧元。在欧洲央行降息的前景下，欧元市场前景并不乐观。本周，我们需要关注美联储的会议记录。如果我们进一步暗示量化宽松的结束，预计将提振美元，打压欧元。此外，还要关注欧洲央行在德拉克斯的讲话和欧洲央行的月度报告。如果德拉克斯继续使用温和的措辞，同时报告悲观情绪，欧元预计将面临压力。从技术日线图看，欧元/美元在均线体系下承压，下行趋势明显。注意1.2800的心理障碍。如果有效跌破，汇率有望继续下跌。

【/h/】交易策略:如果汇率反弹稳定在1.2856以上，考虑空头和多头持仓，目标为1.2893-1.29546；如果汇率反弹，跌破1.2819，可以继续尝试做空，目标1.2758-1.2700。

英镑/美元支撑1.4806，1.4728，阻力位1.5021，1.5158

英镑兑美元:上涨5英镑，收于1.4884英镑。当日汇率一度跌至近4个月低点1.4865。英镑当天走软，因为强于预期的美国就业数据引发了美联储将减少刺激计划并提振美元的预期。与此同时，市场对英格兰银行加息的预期已经降温，这也给英镑带来了压力。在英国，本周的数据需要关注工业产出、贸易账户和niesr-gdp估计。如果实际价值普遍良好，则有望提振英镑；在事件中，应该注意英格兰银行官员奥斯本和迈尔斯的讲话。如果他们的措辞与卡尼的一致，预计将抑制英镑。从技术日线图来看，这两天英镑对美元大幅下跌，当天已经突破1.4900大关。市场前景预计将继续下跌，目标为1.4800。

【/h/】交易策略:如果汇率反弹稳定在1.4943以上，考虑空头和多头持仓，目标为1.5021-1.5158；如果汇率反弹1.4865，你可以继续尝试做空，目标是1.4806-1.4728。

美元/日元支撑100.31，99.42，阻力位101.66，102.12

美元兑日元:美元兑日元上周五收于101.19。当天汇率涨幅超过1%，盘中一度触及101.24的五周高点。由于美国当天非农数据强劲，投资者对美联储收紧政策的预期升温，大大推高了美元指数，进而推动美元对日元升值。下周关注日本央行决议和美联储会议纪要。最近日本经济数据整体表现不错，说明安倍经济学发挥了很好的作用。日本央行更有可能在下周决定推出新的宽松措施。如果再次放松，会继续打压日元；此外，如果美联储进一步暗示结束量化宽松，预计将提振美元兑日元。从技术日线图来看，美元/日元的反弹是好的，已经站在101关口以上。市场前景有望继续上涨，目标是102整数关口。日元中长期贬值趋势不变。

交易策略:如果汇率回落到101.24以上并保持稳定，可以继续放量，多做，目标在101.66-102.12；如果汇率反弹稳定在100.77以下，可以考虑以100.313-99.42为目标入市。澳元兑美元支撑0.9017，0.8965，阻力位0.9149，0.9229

澳元兑美元:上周五澳元兑美元收于0.9068。当天汇率触及0.9046的日低点。由于美国非农数据强劲，投资者对美联储收紧政策的预期升温，极大推高美元指数，给澳元带来压力。本周，我们需要关注澳大利亚联邦储备委员会(Federal Reserve)助理主席贝尔的讲话和澳大利亚的失业数据。福楼拜的措辞倾向于鹰派，失业人数下降，这有望提振澳元。另外，下周要关注美联储的会议纪要。如果会议纪要进一步暗示量化宽松结束，预计将提振美元，打压澳元。

【/h/】从技术日线图来看，澳元兑美元下跌趋势明显，关注0.9000的心理关口。如果跌破，汇率有望进一步下跌。

【/h/】交易策略:如果汇率反弹至0.9097以上并保持稳定，可以继续放量，多做，目标为0.9149-0.9229；如果汇率低于0.9046，你可以考虑进入空市场，目标是0.90175-0.8965。

金支撑1203.77，1184.62，电阻1246.31，1269.70

上周五现货黄金下跌逾2%，纽约尾盘小幅上涨至每盎司1223美元左右。当天，黄金价格大幅下跌，一度触及1，208.00美元/盎司的五天低点。因此，前美国的积极非农数据促使美联储提前减少债券购买的预期，极大提振了美元，抑制了黄金价格。此外，昨日，欧洲央行德拉克斯暗示，降息预期也继续打压金价。关注本周美联储会议纪要。

【/h/】美国劳工部(dol)周五公布的数据显示，美国非农就业人数在6月份季节性调整后增加了19.5万人，好于市场预期的增加16.5万人；5月份培训人数增加19.5万人，初值增加17.5万人；4月份，受训人数增加了19.9万人，最初为14.9万人。与此同时，6月份失业率为7.6%，与5月份持平，市场此前预计将降至7.5%。数据发布后，美元指数飙升至2010年7月以来的高点84.56，美国债券价格涨跌互现。10年期美国债券收益率升至2.702%，触及23个月高点。现货金盘中涨幅超过3.0%，尾盘小幅反弹。

出于对美联储本周6月决议会议纪要的担忧，伯南克在6月决议中表示，如果美国经济按预期复苏，年底将缩减资产购买规模，货币委员会此前的一些讲话也透露，美联储最早可能在9月开始行动，会议纪要可能会为未来政策提供更多指导。然而，美国经济数据仍是关注的焦点。只有不断完善宏观数据，确认经济复苏前景，才能为美元中期上涨打下坚实基础，进而确定金价走势。

交易策略:如果金价反弹至1227.16上方，可以考虑继续做多，目标为1246.31-1269.70；如果金价跌破1208；试做空，目标1200-1184.62，原油支撑101.70，99.93，阻力104.45，105.43

上周五，国际油价再次跃升近2%，使美国原油创下2011年10月以来的最大单周涨幅，而布伦特原油期货也创下一年来的最大单周涨幅。投资者仍担心埃及紧张局势升级会影响原油供应。与此同时，强于预期的美国经济数据也提振了原油需求前景。

【/h/】埃及的武装冲突已经蔓延到苏伊士运河附近，苏伊士运河是中东石油运输的正常咽喉通道，这让石油市场交易商十分谨慎，该国两名官员表示，到目前为止，埃及港口和通过苏伊士运河的航运仍在正常运行。此外，利比亚最大的出口港口上周四晚因劳资纠纷关闭，进一步抑制了原油供应前景。美国原油期货连续创14个月新高。8月份，美国原油期货收盘上涨1.98美元，涨幅1.96%，至每桶103.48美元，盘中触及103.65美元的高点，但交易仍然清淡，因为美国市场周四因节假日休市，许多投资者仍未恢复全面交易活动。本周，美国原油期货上涨6.7%，为2011年10月以来周度最大百分比涨幅。

【/h/】交易策略:突破103.65，考虑淡仓建仓，目标为104.450-105.43；如果油价反弹至102.68，你可以继续尝试空，目标为101.70-99.93。

今天关注的主要数据领域如下:

16:30感知欧元区7月投资者信心指数

18:00德国5月工作日调整后的工业产量(年率)

维也纳欧洲中央银行管理委员会委员、奥地利中央银行行长诺沃特尼就金融稳定报告举行了记者招待会

21:00布鲁塞尔欧洲央行行长德拉克斯出席欧洲议会经济和货币事务委员会举行的季度听证会

方世平方世平大叫:欧元长在1.2760附近，止损1.2700，目标1.2954，1.3000，1.3169

英镑在1.4800附近多头，止损1.4740，目标1.5021、1.5158、1.5457

澳元在0.8980附近多头，止损0.8920，目标0.9149、0.9229、0.9337

日元长期处于100附近，止损99.40，目标为102.12、102.60和103.73

加元使空接近1.0630，止损1.0690，目标为1.0506、1.0465和1.0435。

瑞士法郎使空接近0.9700，止损0.9760，目标为0.9524、0.9436和0.9360。

美元指数在84.80附近做空，止损85.50，目标83.57，83.00和82.42

原油101，止损100，目标104.45，105.43，106.06

黄金在1200附近多头，止损1179，标的1246.31、1257.62、1269.70、1292.31、1300、1317.12。

白银多头接近18.40，止损17.80，目标19.43，19.75，20.00，20.10.20.64，21.18

天通银长在3660附近，止损3580，标的3857，3901，3967，4000.4053，4144