【专家点评】衍生品杠杆交易不可不学的两种知识

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最近，亚洲、欧洲和美国的股市普遍上涨。中国a股已经站在3000点，欧美表现不错。就连受地震影响的日本股市也上涨了。大宗商品、原油和贵金属受到中东局势的影响。事实上，在金融衍生品的相互推广中，基本面因素创下了历史新高。贵金属在作者发表手稿之前已经达到最高1468.30美元/盎司；白银也创下了31年来的新高，达到40.21美元/盎司。

市场本身就是供求关系。股市的上涨取决于资金的流入，金价也是如此。那么全球股市的上涨必然会从贵金属市场上带走一部分资金，从而推动股市的上涨。那么为什么贵金属这次在没有任何回调迹象的情况下持续上涨并创出新高呢？答案只有两个。第一次对冲效应带动上涨，第二次回调是时间问题。没有固定的市场，就像2007年中国股市涨到6000点的时候，很多机构和基金经理高喊涨到一两万点赶上恒生指数，但最后呢？我们不仅没有赶上别人，还失去了自己。估计至今还有投资人没有解决问题。当然大家都知道豪爽的人在往上走，但我们决心在下一波上涨之前不做炮灰。俗话说好(高处不冷)。建议持有空头寸的投资者采取观望态度，逐步减持。持有空人头的投资者是根据自己的头寸决定的。这个国外黄金价格大涨，但是国内上交所和实物黄金好像不买他们的账。例如，上海黄金交易所交易的td在最近几个交易日没有太大增加。尽管黄金基金etf已经增加了头寸，但熟悉中国股市的投资者应该知道，如果他们想让对手接管，他们必须首先看到上涨。当然，这并不是鼓励空人头进入体育场。建议持有空头寸的投资者主要观望。

最近，很多网友在网上咨询，说黄金空被套1438美元/45美元。在我看来，首先要看大家的立场。如果仓位足够大，资金充足，可以持有黄金价格进行回调，但更应该做的是从这个上涨的行情中学习和总结经验。首先，我得问问自己，为什么1438/45美元的一线空还在，为什么没有及时止损。在这里，我们将重点研究止损。近10年来，笔者一直从事金融衍生品，无论是与我们最近的香港同行业前辈，还是国外同行业前辈。沟通总结他们提到的以下三点:学会止损，第一，

近期的市场走势也告诉我们，在杠杆交易市场上，投资者止损控仓是关键。一些投资者不喜欢设立止损。换句话说，如果他们不止损，他们会把钱放在一个没有锁的保险箱里。多拿少拿。当然，止损分为我们经常提到的多种移动止损。当市场开始和我们一起分析的时候，如果你想在获得一些利润后赚取更多的利润，你应该使用移动止损的方法进行交易。这样做的好处是，首先，即使你最后扫了止损，投资者也不会亏钱。其次，你可以帮助很多持有不了名单的投资者获得最大的利润。

【/h/】最后说一下仓位控制，也就是资金管理。我认为投资者无论从事什么样的金融交易产品，只要杠杆超过5%，就要严格按照科学的资金管理来操作，因为重仓操作可能会让你一夜暴富，也可能会让你一夜之间退出你参与的游戏。

【/h/】基金管理的划分:以中国股市为例，没有杠杆放大，基金管理应该在35%以内。为了扩大杠杆率超过50%的金融衍生品交易，作者建议每次入场的资金控制在5%以内，损失不超过资本价值的5%。