【专家点评】风险情绪暂缓，非美货币蓄势反攻

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上周，一系列风险事件发生，股市大跌，非美元货币随之而来。S&P下调美国评级后，股指重心明显下移。美股方面，道指收盘下跌1.5%；纳斯达克指数收盘下跌1%，标准普尔500指数指数在过去15天内下跌11天，三周内累计下跌12.4%。意大利和西班牙10年期国债收益率上周突然跃升至不可持续的6.0%以上。这引发了市场对欧元区债务危机可能蔓延到这两个脆弱国家的担忧。

【/h/】泛欧优秀300指数当日收盘下跌3.2%，美股三大股指下跌4%。但欧洲央行(ecb)要求意大利和西班牙加快具体改革进程，出台相关宪法修正案，作为央行购买意西债券的条件。两国领导人做出相关承诺后，欧洲央行从上周末开始购买意西债券进行救助。这也促使市场风险偏好明显升温，欧美股市跌幅放缓。有传言称，在美国主权信用评级遭到前所未有的下调后，欧元区所有aaa级国家也将面临下调评级的风险，尤其是法国。与此同时，据报道，法国兴业银行的财务稳定性令人担忧。法国cac40指数当日收盘下跌5.45%，欧洲银行业股指暴跌6.7%，创下2009年3月以来的最大单日跌幅。其中，法国兴业银行股价暴跌14.7%。继意大利之后，欧元区另一个核心国家法国开始进入投资者的视线。国际货币基金组织(imf)上月预测，2011年法国国内生产总值(gdp)将增长2.1%，2012年增长1.9%，低于法国政府的预期。与此同时，国际货币基金组织警告称，欧元区债务危机可能给法国经济带来外部风险。除了自身的债务水平，法国的金融体系也可能受到其他重债国家风险的影响。据统计，截至2010年底，法国四大银行在葡萄牙、爱尔兰、意大利、希腊和西班牙共持有近3000亿欧元的机构和个人债务。一旦这些国家的经济出现巨大风险，法国银行将遭受巨大损失。尽管欧元区领导人上个月就欧元区债务危机的解决方案达成了共识，但它是否真的有效仍有待观察。无论如何，给予欧洲金融稳定基金(efsf)的新灵活性在短期内很难实现。

周三有传言称，在美国主权信用评级被前所未有地下调后，欧元区所有aaa级国家也可能面临降级风险，法国是首当其冲。虽然三大评级机构迅速出面辟谣，但市场恐慌似乎仍难以平息。法国政府债券的信用违约互换(cds)飙升至161.7，创历史新高。分析师指出，一个谣言之所以能掀起一场风暴，至少说明法国本身已经出现了问题，同时市场对它的信心也开始下降。如果法国的评级被下调，其他欧元区国家将无法幸免。法国金融市场监管机构表示，他们正在调查打击法国金融股的谣言。周五全球股市企稳收盘，非美元货币也出现反弹稳定。欧美最低1.4151，最高1.4290，收于1.4249，英镑和美国最低1.6172，最高1.6311，收于1.6276。随着美国经济前景日益黯淡，美联储在可预见的未来无意收紧货币政策。美联储正在为qe3的启动铺平道路。为了促进更强劲的经济复苏，帮助确保通胀随着时间的推移达到目标水平，委员会将保持联邦基金利率在0-0.25%的范围内不变，并继续预测，在资源利用率低、通胀趋势受到抑制、通胀预期稳定等经济条件的影响下，联邦基金利率至少将保持在接近零的水平，直至2013年年中。市场预计qe3将在压力下再次推出美元。美元指数最高为74.88，最低为74.37，收于74.56。它将在74.15附近测试支撑位，并将在73.60附近继续测试支撑位

欧美支撑1.4210，1.4140阻力位1.4345，1.4420英镑美股支撑1.6220，1.6130阻力位1.6370，1.6450

澳洲和美国支持1.0320，1.0240，阻力1.0460，1.0530

今天的公共运营建议仅供参考:

欧美:回调以多头为主，止损在1.4185以下可以买入14230左右。盈利目标是1.4300和1.4370。

英镑美:主要是逢低，可以在1.6235左右买入，止损在1.6285以下。盈利目标是1.6330，1.6410。

澳美:回调以多头为主，止损可在1.0280下方1.0325附近买入。盈利目标是1.0420和1.0490。

美日:主要是逢低，可以在76.50左右买入，在76.20以下止损。盈利目标分别是77.00和77.55。

今天需要关注的经济数据:

■意大利市场关闭

■06:30新西兰7月份的服务绩效指数之前值为54.7

【/h/】■07:50日本第二季度gdp为-0.9%/季度，-3.5%/年；市场影响★

■09:30 7月份澳大利亚新车预售价值为1.3%/月，-11.5%/年

■6月13:00新加坡零售

■7月14:00德国批发价格指数

■15:15瑞士7月份生产者/进口价格指数前值为-0.5%/月，-0.4%/年；市场影响★

■20:30纽约联邦储备银行8月份制造业指数的上一个值是-3.76

【/h/】■21:00，6月份美国长期资本净流入236亿美元；市场影响力★ ★

■6月21:00国际资本净流入为-675亿美元

【/h/】■截至21: 00，6月份美国国债境外投资净值为379.5亿美元

■22:00美国8月份nahb住房市场指数之前的值为15.0