【专家点评】主要非美货币周线走势分析（9月5日

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【/h/】上周五(9月2日)，市场关注的美国非农数据令市场失望，美国第三轮量化宽松政策即将出台。避险情绪回暖，美元指数收正，收于74.70。大多数非美元货币下跌。纽约期货交易所的黄金在阳线收盘，收盘价为1876.9美元/盎司。之前的高点1913.7美元/盎司，预计本周突破，2000美元/盎司的整数标的价格近在咫尺。美国纽约商品交易所原油价格大幅下跌，收于86.45美元。

dol对非农就业数据的调查显示，美国经济在过去一年中首次未能创造新的就业岗位，这是过去一年中最糟糕的水平，失业率保持在9.0%以上。数据显示，8月份美国非农就业人数持平，为2010年9月以来表现最差，预计将增加8万人；7月，非农就业人数修正后增加8.5万人，初步增加11.7万人。此外，美国8月份失业率保持不变，仍处于9.1%的高水平，这意味着仍有1400万美国人找不到工作。以上经济数据令市场失望，美国推出qe3的可能性越来越大。与此同时，这也加剧了投资者的担忧，即仅靠美联储的行动无法解决经济问题。白宫高级经济助理吉恩·斯珀林(Gene sperling)表示，政府有必要采取重大而有力的措施来帮助经济。根据知名海外媒体周五发布的一项调查，今年美国国内生产总值(gdp)的中值估计增长率为1.6%，8月9日为1.7%。此外，交易员估计，明年美国经济陷入衰退的概率为32.15%，预计8月9日为30.00%。更多的经济学家也认为，美国将不可避免地引入更宽松的经济政策。富国银行(Wells Fargo & amp；co .)、t. rowe price associates inc .和巴克莱资本(barclays capital inc .)表示，美联储可能会在9月20日至21日的公开市场委员会(fomc)上宣布，1.65万亿美元投资组合中的短期债券将被长期债券取代，以降低利率环境，支撑经济。但在消费者信心持续低迷、房价持续走低、600多万人失业超过6个月的环境下，美联储采取的提振经济的措施可能达不到预期效果。

从以上信息可以看出，美国宽松货币政策的可能性大幅上升，美国将采取什么政策来改变有些麻木的经济成为市场关注的焦点。本周，美国总统巴拉克·奥巴马将宣布一系列就业刺激政策，作为投资者的焦点。今天(9月5日)由于避险，美元指数高开74.95，写出来的时候汇率是74.86。今天，后市走势弥补了空的跳空成为关键。如果补缺后市场继续发挥，低点在74.55左右。如果汇率在74.70强势上涨，那么高点可以在75.40附近看到。

在欧元区，上周五公布的7月份生产者价格指数月率和年率与预期一致，但年率比之前的5.9%高出6.1%。此外，国际货币基金组织(imf)周五宣布，已完成对爱尔兰援助计划的第三轮审查，并宣布批准向爱尔兰提供14.8亿美元的新贷款，这是一个好消息。据国际货币基金组织称，爱尔兰经济正在稳定，金融市场正在改善。爱尔兰的财政整合计划将使其能够实现2011年的预算目标。据此，国际货币基金组织表示，爱尔兰援助计划的及时实施将有助于该国复苏，防止危机进一步蔓延。然而，该机构也警告说，贸易伙伴的经济增长缓慢可能会拖累爱尔兰经济复苏的步伐。由于欧元区成员国的经济条件和实施方式不同，援助效果也不同。德国伊福经济研究所所长汉斯-沃纳·辛恩(Hans-werner sinn)在最新报告中表示，在上个月欧洲央行(ecb)决定购买意大利政府债券后，意大利放缓了预算整合措施。他表示，意大利总理西尔维奥贝卢斯科尼(silvio berlusconi)还没有制定出一个谨慎的计划来减少意大利的巨额公共债务。由于欧洲央行的干预，意大利的预算措施更加混乱。辛恩说:由于欧洲央行已经开始购买意大利政府债券，意大利的预算措施每天都在变化，由于欧洲央行的债券购买操作，该国政府债券的收益率下降，因此意大利政府放松了削减赤字的努力。这是绝对错误的，购买意大利政府债券也不是欧洲央行决定的。如果欧元区受援国不能正确理解援助的含义，不能在援助的基础上严格执行预算计划，欧洲央行和国际货币基金组织的援助计划将大大降低效果，甚至无法防止经济危机的蔓延。欧元成员国以身作则非常重要。

欧洲央行(ecb)理事会成员吕克·科恩(luc coene)上周五接受媒体采访时表示，欧元区的偿付能力和对经济增长的信心没有美国次贷危机爆发时那么严重，但问题正在向严重的方向发展。科因表示:欧元区的第一个问题是偿付能力。银行失去了信心，银行之间的借款也减少了。这种情况没有2008-2009年美国那么严重，但正在朝着那个方向逐渐发展。科因说，这个问题是由于救援计划的持续不确定性，特别是对希腊而言。同时，他说，一些国家要求发行欧元区共同债券以缓解债务危机，但只有当欧元区成员国在财政和经济上更加一致，并有统一的处罚标准时，才能发行欧元区共同债券。受上述因素影响，欧元上周五下跌，收盘走低，未出现技术反弹，收盘价为1.42039。今天，欧元汇率跃升至1.41609 空，有望弥补1.42300左右的缺口。

在英国，上周五公布的数据显示，尽管英国经济高于50点的上限，但经济处于萎缩状态。数据显示，英国8月份的markit/cips制造业采购经理人指数(pmi)为52.6，与预期的52.6持平，但低于此前的53.5。最近从媒体上看到，英国前财政大臣阿利斯泰尔·达林(alistair darling)和英格兰银行行长金恩(King En)对2007年金融危机持有不同的观点和看法，并明确表示金恩的不作为。在本周即将发布的一本书里，他写道，以金为首的英格兰银行(boe)对2007年金融危机的性质理解得太慢，所以他想迫使央行采取措施。他希望英格兰银行向市场注入更多资金，以缓解银行间贷款的压力，但金不同意，认为这种干预会导致未能持有足够资本的银行走出困境，造成道德风险。他写道:金与银行家之间缺乏联系已经成为现实问题；前央行行长埃迪乔治对市场很熟悉。如果他当时掌权，事情就不一样了。鉴于金在金融危机中最初的不作为，达林不确定是否应该被任命为英格兰银行的下一任行长。安德鲁·森坦斯(Andrew sentance)是英格兰银行货币政策委员会(mpc)的前成员，他对通胀持强硬立场。几天前，他告诉媒体，由于英格兰银行未能收紧货币政策，英国的通胀很难回落到目标水平。近年来，英国经济一直处于低迷状态，市场认为英国将把紧缩的经济政策转变为扩大经济刺激政策。上周，标准普尔刚刚下调了英国的经济预测，经济数据反映了一切。英格兰银行的经济政策在不久的将来不太可能发生巨大变化。英格兰银行将于周四宣布利率决定，重点是。上周五英镑收于正线，整体走势为盘整，收盘价1.62151。今天，空低开出现大幅跃升，开盘价为1.61537。今天英镑更有可能盘整，在1.61250到1.62400之间。

【/h/】由于美国非农业数据不利，美国和日本都是低利率、经济政策宽松的国家，增加了日本央行的压力。野田佳彦表示，外汇干预对抑制日元汇率过度无序波动有一定效果，希望继续与日本央行密切合作，分享日本经济关切，并希望日本央行从货币政策层面采取适当行动支持经济。美元兑日元近20天一直在低位盘整，主要操作区间在76.300-77.000之间。美国和日本接下来的经济政策，有望让美元/日元脱离这个区间，找到新的方向。

基本面投资者本周需要关注。日本银行、瑞典银行、澳大利亚储备银行、加拿大银行、英格兰银行和欧洲央行将从周二开始逐一召开货币政策会议，会议结果将影响各自货币的走势。此外，应特别关注美国总统奥巴马周五关于就业和经济增长的讲话，这可能会对美国下一步将采取什么经济政策提供一些指导，并以七国集团部长级会议为重点。

主要非美元货币的每周分析如下:

欧元/美元

【/h/】(上图为欧元周线图，红线代表支撑，绿线代表阻力)

【/h/】欧元上周收于大阴线，再次回到正常波动区间。开盘价1.45010，最高价1.45486，最低价1.41836，收盘价1.42039。从上周的收盘价来看，欧元本周有很大的下跌机会。周五，欧元兑美元汇率升至1.41609 空，预计市场将反弹以弥补缺口。建议投资者关注1.43200左右的阻力位。如果汇率在补齐缺口后继续上升到这个水平，被阻击不跌，1.41000的第一个支撑位就不能有效支撑汇率，那么本周低点可以看到1.39300左右。如果汇率没有大的反弹就直接下跌，那么低点可以在1.38200左右看到。如果在1.41000强势支撑汇率，本周欧元将巩固，高点在1.44000左右。

一级支持:1.41000

二级支持:1.39300

第一电阻水平:1.43200

第二电阻水平:1.44000

英镑/美元

(上图为周一英镑周线图，红线代表支撑，绿线代表阻力)

【/h/】英镑上周在大阴县收盘，开盘价1.63447，最高价1.64538，最低价1.61307，收盘价1.62151。从技术分析来看，近期英镑高位盘整区间下移，macd指标上方动能柱收窄，rsi指标处于弱势区域。英镑很有可能在本周创下新低。建议投资者关注1.6万的支撑水平。如果这个水平破了，1.58200左右可以看到低点。如果汇率支撑在1.60000左右，那么本周英镑的波动区间可以参考1.60000~1.63300。

一级支持:1.61000

二级支持:1.60000

一级阻力:1.62400

第二电阻水平:1.63500

澳元/美元

(上图为澳元周线图，红线代表支撑，绿线代表阻力)

【/h/】澳元上周收于大阴线，开盘价1.07207，最高价1.07329，最低价1.06258，收盘价1.06444。从技术分析来看，本周澳元看跌，macd上方动能柱收缩，rsi进入弱势区。本周汇率开盘在0.06054，开盘后小幅反弹至1.06176，之后开始下跌。建议投资者关注1.05600左右的支撑位。如果这里支持汇率，澳元本周将有机会反弹至1.06400左右的阻力位。如果这个水平不能有效支撑汇率，那么低点就在1.04350左右。

一级支持:1.05600

二级支持:1.04350

第一电阻水平:1.06400

第二电阻水平:1.06900

本周，我们关注经济数据。中央银行动态和国际金融事件如下:

【/h/】2011年9月5日:7月意大利非欧盟贸易账户，9月欧元区sentix投资者信心指数，7月欧元区零售额；欧洲央行行长让-克洛德·特里谢和欧洲央行管理委员会以及意大利央行行长德拉克斯将在一次经济会议上讨论金融危机的教训。意大利财政部长特雷蒙蒂将出席关于意大利前景的会议

【/h/】2011年9月6日:澳大利亚第二季度经常账户，瑞士7月份消费价格指数，欧元区第二季度修正gdp，德国7月份季节性调整制造业订单，美国8月份ism非制造业指数；日本央行货币政策会议(至7日)、瑞典央行货币政策会议(至7日)、澳大利亚联邦储备委员会政策会议，并宣布利率决定。世界银行行长佐利克将参加世界银行基础设施融资峰会

【/h/】2011年9月7日:7月份英国工业产值，7月份英国制造业产值，7月份德国季节性调整工业产值；日本银行货币政策会议，利率决定公告(最后一天)，日本银行行长白川方明在2011年社区银行会议新闻发布会上发表讲话。即将离任的堪萨斯联邦储备银行行长霍恩将发表主旨演讲，加拿大银行将宣布利率政策声明，芝加哥联邦储备银行行长埃文斯将在欧洲经济和金融中心的研讨会上就美国货币政策发表讲话，外交金融政策委员会(fpc)成员唐纳德·科恩将就透明度和金融稳定发表讲话。

【/h/】2011年9月8日:7月澳大利亚商品和服务贸易账户，8月澳大利亚季节性调整就业参与率，8月澳大利亚季节性调整失业率，8月澳大利亚就业人口变动，7月德国季节性调整贸易账户，7月法国贸易账户，7月加拿大进出口，7月加拿大新房价指数，7月美国贸易账户，上周美国首次申请失业救济， 和美国eia原油库存上周日本银行宣布月度报告，美联储发布经济气候灰皮书报告，英格兰银行宣布利率决议，欧洲中央银行宣布利率决议/20:30举行新闻发布会

2011年9月9日:7月美国消费信贷变化，日本第二季度修正gdp，8月中国工业生产者出厂价格指数，8月中国消费物价指数，8月中国消费品零售总额，8月日本家庭消费信心指数，8月德国调和消费信心指数，8月德国最终消费物价指数，7月法国工业产值，第二季度意大利最终gdp。7月英国商品贸易账户，8月英国经季节性调整的核心生产者投入产出价格指数，8月加拿大失业率，7月美国批发库存，批发销售；应众议院议长、俄亥俄州共和党人约翰·博纳(John Boehner)的要求，美国总统巴拉克·奥巴马(Barack Obama)在国会两院联席会议——七国集团(g7)部长级会议(至10日)上发表了关于就业和经济增长的讲话。财政部长和央行行长将举行会议