【专家点评】国债利率相继跳涨，大宗商品遭遇抛售

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【/h/】昨日外汇市场，受欧洲经济下行以及对美国经济短期前景诸多质疑的影响，各类风险资产大幅下跌，风险货币也未能幸免。具体来说，分析:

[/h 1..昨天，法国和西班牙成功出售政府债券，但获胜利率上升。其中，西班牙卖出了35.63亿欧元的10年期债券，其胜率达到欧元问世以来的最高水平，即最高胜率为7.088%，平均胜率为6.975%，凸显出市场对欧债危机的担忧以及危机蔓延至西班牙的可能性。与此同时，法国出售2-4年期国债，借贷成本跃升0.5%左右，反映出市场担心法国将卷入欧债危机漩涡。数据显示，法国发售了69.8亿欧元中期btan债券，为拍卖目标区间最高水平，但借贷成本高于同期国债最后一次拍卖时的水平。

[/h 2..昨天，国家统计局公布的10月份月度零售额增速为0.6%，预计将下降0.2%，为今年6月以来的最高月度增速；年率上涨0.9%，预计持平，创下4月以来新高。同时，英格兰银行行长金表示，英国经济可能会一直停滞到明年年中，通货膨胀率可能会大幅下降。该行的讲话与季度报告的措辞一致，加剧了市场对英格兰银行可能很快推出新一轮量化宽松以提振经济的猜测。

[/h 3..昨天，欧元区一些官员表示，欧元区和国际货币基金组织(imf)的领导人讨论了欧洲央行(European Central Bank)向imf的贷款计划，以向IMF提供足够的资金来遏制该地区的债务危机。一些官员表示，讨论的一些计划已经被采纳，这是一种避免欧洲央行法律限制的方法。从欧元区债务危机恶化的迹象来看，它已经开始侵蚀意大利，或将威胁法国，这使得欧盟官员希望拥有无限资源的欧洲央行能够更广泛地参与救助计划，为该地区的改革赢得更多时间。对此，经济学家普遍认为，只有欧洲央行(European Central Bank)才能给予市场足够的信贷信心，因为将欧洲稳定基金(efsf)扩大至1万亿欧元的计划短期内无法出台，即使出台该计划，其资本规模也不足以提振市场信心。

[/h 4..昨天，圣路易斯联邦储备银行(Federal Reserve Bank of St. Louis)行长布拉德(Brad)表示，欧债危机无疑会给美国经济带来风险，欧元区的危机总有一天会降临到美国身上。我们需要做好准备，但这很可能不会对美国经济造成严重影响。它认为，如果欧债危机无序爆发，可能会对美国产生影响，而如果危机只持续一段时间，这是最有可能的结果，不会对美国产生重大影响。他还表示，美联储目前的货币政策是适当的，美联储进一步放松货币政策的前提是经济再次恶化。此外，纽约联邦储备银行(new york Fed)行长达德利(Dudley)表示，尽管美国最新经济数据略有改善，但美国整体复苏仍低于预期，经济继续面临2012年强劲增长的阻力。

【/h/】从整体走势来看，美元继续上行波动，突破了短期波动区间阻力，正在上行通道运行。建议谨慎持有美元。

欧元:欧元在突破1.35的重要支撑位后继续下跌。macd日线图显示下降趋势没有改变。建议观望，关注下一个1.34支撑的一线表现。估计今天欧元的波动会在1.34到1.35之间。

【/h/】日元:日元在63日均线附近继续小幅波动，短期运行方向不明。建议拭目以待。估计今天日元会在76.8到77.5之间波动。

英镑:英镑连续四个交易日下跌，kdj指数继续向下发散，10日均线向下穿越22日均线。建议拭目以待。估计今天英镑的波动在1.57-1.58之间。

澳元:澳元未能守住1.00平价水平的重要支撑，rsi指数也未超买。建议慎重。估计今天澳元在0.993-1.006之间波动。

瑞士法郎:瑞士法郎呈缓慢下降趋势，10日均线也呈平稳下降趋势，重要短期支撑位为0.93。建议观望，今天瑞郎波动预计在0.918-0.93之间。

【/h/】加元:加元暂时下跌至震荡区间的支撑位，macd日线图呈现下行趋势，但下行势头不足。建议关注1.03区间的重要支撑表现，今天加元的波动预计在1.023-1.033之间。

[黄金评估]

现货黄金昨日大幅下跌，主要原因是西班牙和法国政府债券拍卖结果不佳。投资者担心债务危机将蔓延至欧元区核心国家，这些国家将抛售包括黄金在内的大宗商品，对冲基金平仓的举动进一步加剧了金价的下跌。与此同时，美国的数据仍然是有利可图的空黄金价格。比如11月12日第一周申请失业救济金人数减少50万至38.8万，预计为39.5万；10月份公布的新房开工率环比下降0.3%，全年总人数为62.8万人，预计为61万人。此外，基督教民主联盟(cdu)一名资深成员表示，德国仍坚决反对让欧洲央行(ecb)成为最后贷款人，也反对向欧洲金融稳定机构(efsf)发放银行牌照。他明确表示，在这个立场上没有妥协的余地。从技术图形分析，现货金大幅下跌，在多重均线支撑下不断下跌，并有加速下跌趋势。建议拭目以待。预计今日现货黄金波动在1702-1735美元/盎司之间；Au(t+d)未能守住63日均线的支撑，直接破22日均线。macd日线图显示下跌迹象，所以建议观望。预计今天au(t+d)的波动在350.5-354.5元/g之间。